티씨케이(064760) 증권사 리포트

NAND 메모리의 적층 단수 증가에 따라 Etching 공정 횟수와 난도가 높아지며 SiC 포커스링 소모가 증가하는 구조적 수요가 확인됐다. 상반기 매출은 1,903억 원으로 전년 동기 대비 26% 증가했고, 1Q26에서 2Q26으로 수...

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1Q26 실적은 매출액 954억원, 영업이익 286억원으로 YoY +21.7%, +21.6%, OPM 29.9%를 기록하며 가동률이 90%대에 진입했다. 2026F 매출 3,832억원, 영업이익 1,240억원, 순이익 110억원으로 추정...

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1Q26 매출 940억원, 영업이익 282억원, OPM 30.0%로 분기 사상 최대 실적 기록 전망. 2026년 매출 3,900억원, 영업이익 1,181억원으로 상향되며 OPM은 30.3%를 예상, YoY 매출 +29.4%, 이익 +41...

1Q26 영업이익 294억원(+59%QoQ)으로 서프라이즈 기대와 함께 매출액 917억원(+29%QoQ) 기록이 전망된다. AI 수혜의 본격화로 AI용 eSSD 수요 확대와 9세대 NAND 공정 전환의 효과가 반영될 가능성이 높다. Si...

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4Q25 실적은 매출 717억원(-10% QoQ), 영업이익 179억원(-20% QoQ)으로 기대치를 하회했고 연말 재고조정과 성과급 등 일회성 비용이 반영됐다. 1Q26 실적은 매출액 829억원(+16% QoQ), 영업이익 236억원(...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 224000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 4Q25 실적 회복세 및 수요 흐름 - 4Q25E 매출액 825억원 (YoY +13.4%, QoQ +4.1%), 영업이익 2...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 140,000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 2Q25 실적 부진 요인 및 확인된 추세 - 2Q25 매출액 727억원(-7% QoQ)과 영업이익 195억원(-17% Qo...

- 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 매수 - 목표주가: 130000원 - 핵심 투자 포인트 1. 메인 고객사(L사)의 극저온 식각장비 점유율 축소 우려 해소된 것으로 판단 → 하반기 성장 재개 2. 고객사 장비 선호도...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 130,000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 중국 YMTC의 대규모 증설 2. 삼성전자의 NAND 가동률 상승 3. 반도체 Graphite의 중국 매출 비중 확대 ## 주...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 120,000원 ## 핵심 투자 포인트 1) 1Q25 실적 및 주요 기여 요인 - 매출액 784억, YoY +33%, QoQ +8% - 영업이익 235억원, OPM 30%,...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 매수 - 목표주가: 120,000원 ## 핵심 투자 포인트 1) 가동률 상승 확인 - 가동률 상승 확인. 최근 가동률이 상승하는 것으로 확인되었지만, 주가는 25년 예상 실적 기준, 13배로 거...

- 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 매수 - 목표주가: 130000원 - 핵심 투자 포인트 1. 선단공정 전환, 고단화 트렌드에 따른 중장기적 수혜 기대 2. 내구성 높은 소모성 부품인 SiC Ring의 적용처 확대가...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 120,000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 4Q24 매출액 728억원(YoY +18%, QoQ -4%), 영업이익 205억원(OPM 28%, YoY +23%, QoQ -9...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 없음 - 목표주가: 없음 ## 핵심 투자 포인트 1) SiC Focus Ring은 반도체 식각 공정에서 Si Focus Ring을 대체하는 소재. 동사는 Before Market에서 매우 높은 ...