반도체 리포트

DS투자증권의 반도체 산업 리포트는 De-rating이 아닌 구조적 Re-rating 흐름이 진행될 것으로 제시하며, 2026년 HBM blended ASP가 YoY 약 -3%로 하락하더라도 SK하이닉스의 절대적 이익 성장은 지속될 전망...

본 보고서는 대만 Tech 업종의 7월 동향과 8월 전망을 점검하며 메모리 업종의 매출 증가와 유통재고의 상쇄, 반도체 공급망의 다변화에 따른 투자 포인트를 제시한다. 7월 대만 메모리 매출은 MoM +12%, YoY +22%로 성수기와...

유진투자증권은 미국 정책 리스크와 중국 수요 약세가 반도체 업계의 불확실성을 키우고 있음을 지적한다. 코어위브와 어플라이드 머티리얼즈는 매출은 컨센을 상회했지만 이익(또는 가이던스)에서 기대에 못 미쳤고, 수주 잔고는 크게 증가하며 업황...

하나증권의 반도체 산업 리포트는 국내 수출의 이면과 메모리 수출의 강세, 관세 리스크의 제한 가능성 등을 종합적으로 점검한다. 국내 총수출은 YoY 11% 감소했으나 메모리 수출은 22% 증가했고 DRAM/NAND도 각각 43% 상승했다...

2026년 HBM 산업은 공급 증가율(+62% YoY)이 수요 증가율(+52% YoY)을 상회하는 흐름으로 전망되며, HBM4의 신규 공급 경쟁이 심화될 것이다. 2026년 말 총 HBM 공급 용량은 545K/월로 증가하고, 공급 점유율...

리포트는 Commodity DRAM 업황이 타이트해질 것으로 전망하며, 삼성전자는 이익 격차 축소를 위해 DRAM 재고 관리와 함께 HBM 진입이 필요하다고 분석한다. 다만 1Q25 말 삼성전자 별도기준 순부채가 22조원이고 SK하이닉스...

유진투자증권은 마이크론의 4분기 실적 가이던스를 상향 조정하고 EPS 및 매출, gross margin의 개선을 예상했다. 매출 전망은 10.7B±$300M에서 11.2B±$100M으로 상향되었고, 조정 EPS는 2.50±0.15에서 2...

반도체 공급망 다각화와 미국 내 생산 확장이 가속화되며, 애플의 6,000억억달러 규모 투자 및 협업 확대를 통해 미국 내 공급망 재편이 본격화되고 있다. 이미지 센서 공급망은 소니의 지배적 위치에서 삼성전자 쪽으로 재편될 조짐이 강해졌...

유진투자증권의 반도체 산업 리포트는 파운드리 수요와 공급망 다변화 이슈에 따라 국내 소부장 및 글로벌 기업들의 주가 흐름과 실적 전망을 종합적으로 제시한다. 국내 소부장 주도주들은 삼성 파운드리의 애플 수주 소식에 따른 후공정 강세를 보...

SK증권은 HBM 경쟁 심화가 차년도 계약 지연으로 인해 우려가 확산되고 있다고 분석한다. 2026년 계약이 예년보다 지연되면서 AI 사이클의 메모리 이익 전망 가시성이 높아졌으나, 선제적 계약 확정 없이 2026년 업황 호조에 대한 신...

하나증권의 2025년 반도체 및 IT 소부장 리포트는 트럼프의 관세 발언과 CHIPS Act 보조금 가능성을 중심으로 관세 리스크를 분석하고 AI/데이터센터 수요가 업황의 핵심 모멘텀임을 제시한다. 삼성전자와 SK하이닉스는 관세 면제 가...

한화투자증권의 반도체 업종 리포트는 HBM 공급·수요의 내년 재편 가능성과 함께 SK하이닉스의 매출 성장 및 주도권 유지를 전망한다. HBM 총 수요는 내년 290억 Gb에 이를 것으로 예상되며 엔비디아가 약 190억 Gb를 차지하고 H...

미국의 반도체 100% 관세 가능성 및 면제 조건을 중심으로, 애플의 600억 달러 투자와 미국 내 공급망 재편 계획의 함의를 하나증권이 분석했다. 전제는 미국에서 칩을 생산하거나 제조시설을 건설 중인 기업은 관세 면제가 가능하다는 점이...

유진투자증권의 반도체 산업 리포트는 메타의 실적 호조와 가이던스 상회, 관세 협상의 구체적 조건 및 미국 고용지표의 충격이 반도체 및 대형 기술주에 미치는 영향을 중심으로 2025년 흐름을 점검한다. 관세 협상은 한국의 3,500억 달러...

본 리포트는 반도체 업황과 글로벌 지수 흐름을 한 화면에 제시하며, 국내 소부장 기업들의 주가가 세제개편과 상호관세 우려 속에서 하락하는 한 주를 정리한다. 삼성 파운드리의 수주 소식이 덕산하이메탈의 주가를 견조하게 이끌었고, OSAT ...

하나증권의 반도체 산업 리포트는 7월 메모리 반도체의 수출이 전년동기대비 크게 증가했고 DRAM은 증가, NAND는 감소하는 흐름을 보였다고 요약한다. 8월 이후 미국 관세 이슈가 수급과 가격에 변동성을 부추길 수 있으며 메모리 수출의 ...

본 리포트는 메모리 반도체의 추세가 아직 전환되었다고 보긴 이르며 CY25 메모리 수요가 DRAM과 HBM에서 여전히 견조한 흐름을 이어갈 것으로 분석한다. CY25 DRAM 수요 증가율은 연간 18.2%로 상향 조정되었고 서버향 수요가...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 매수 - 목표주가: 75000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 공급 계약 규모 및 기간 - 공급 계약 규모는 22조 7,647억원 수준(165억 4,416만 달러) - 공급 기간은 20...

대신증권의 반도체 리포트는 삼성전자의 파운드리 대형 수주와 테슬라의 AI용 2nm 수주 가능성을 연결해 테일러 수혜주 흐름을 제시한다. 미국 테일러 공장에서 2nm 양산 가능성이 높아 2H26에 가동 시작이 예상된다. 수혜 강도가 높은 ...

DS투자증권의 반도체 리포트는 삼성 파운드리와 테슬라의 AI6 칩 수주를 핵심으로 다룬다. 2033년 말까지 22.7조 원 규모의 파운드리 공급계약으로 연간 약 3조 원 매출이 기대되며, 이는 삼성 파운드리 사업부 연매출의 약 17%에 ...