반도체 리포트

DS투자증권은 삼성전자에 대해 2026년 주주환원 정책의 시나리오를 제시했다. 연간 약 9.8조원의 정기배당을 2024~2026년 누적 FCF의 50%에서 차감한 뒤 남은 금액을 2026년 말~27년 초 이사회 결의를 통해 특별배당이나 ...

2Q26 영업이익 442억원으로 시장 컨센서스 462억원을 소폭 하회했고, 반도체 소재 부문의 수익성은 유가 급등의 영향으로 다소 약화될 우려가 제기되었다. 2Q 매출액은 2,749억원(+4% QoQ)으로 기록되었으며, SFS글로벌의 비...

DS투자증권의 반도체 보고서는 2017~2018년 메모리 사이클의 주가 흐름을 회고하고 현재 메모리 업황의 사이클이 2027년까지 지속될 가능성을 시사한다. 삼성전자와 SK하이닉스의 과거 분기별 영업이익과 주가 흐름을 대조하며 각 회사의...

반도체 미세화와 NAND 고단화, HBM 적층 증가에 따라 세정 공정의 중요성이 확대되며 세정장비에 대한 수요가 증가할 가능성이 크다. 2025년 반도체 제조 장비 매출 비중은 60.7%를 차지했고, 국내외 고객 다변화와 해외시장 확대로...

상반기 메모리 업종은 DRAM/NAND 가격 급등과 실적 서프라이즈로 강세였으나 단기 성과에만 머무르지 않고 장기 지속가능성에 초점을 바꿨다. 2026년 말까지 수익성 개선이 이어지며 이익 증가율은 둔화되더라도 연간 이익은 여전히 상승 ...

7월 20일 영업일 평균 메모리 반도체 수출이 전년동기대비 270% 증가했고 DRAM은 550%, NAND는 266% 증가하는 등 수출이 크게 개선됐다. 메모리 가격은 여전히 견조해 전월 대비 증가폭이 다시 확대될 가능성이 있다. 코스피...

AI 수요는 견조하나 자본비용 상승과 매크로 여건 악화가 반도체 섹터를 조정하는 요인으로 작용하고 있다. 빅테크의 견조한 실적과 샌프란시스코 AI 서밋은 AI 수요와 한국 메모리 반도체의 전략적 중요성을 여전히 시사했다. 다만 장기물 금...

SK증권은 반도체 메모리 시장의 공급 부족이 심화되고 있다고 판단한다. DRAM과 NAND 공급자 재고는 3주 이내이며 AI 하이퍼스케일러 재고도 유사한 수준으로 파악된다. NAND의 일부 현물가 하락은 업황 전반의 둔화를 시사하지 않는...

2Q26 실적은 컨센서스를 상회했고 매출액 2.6조원(+19.8% YoY), 영업이익 2,731억원(+51.0% YoY)으로 개선되었습니다. 반도체 공사 속도 및 첨단산업·뉴에너지 부문의 매출 증가와 더불어 일회성 이익이 이익 개선에 기...

대신증권은 반도체 시장의 주가 하락이 비이성적이라고 보며 여전히 매수 의견을 유지한다. 메모리반도체 가격은 더 날카롭고, 지속력 있게 형성되며 3Q26 범용 DRAM과 NAND 가격 상승이 전망된다. 공급 부족 환경에서 가격 전략은 고객...

교보증권의 2026년 7월 셋째 주 반도체 Weekly는 메모리 업황 악화보다는 레버리지 포지션 비대칭으로 인한 청산 리스크가 더 큰 모멘텀으로 작용하고 있음을 지적합니다. 삼성전자와 SK하이닉스의 레버리지 청산이 약 1조원으로 추정되며...

반도체 및 소부장 Weekly I 2026.7.20은 메모리 업황의 주가 조정이 시작된 가운데, TSMC의 실적 호조와 가이던스 상향으로 AI 수요에 대한 긍정적 시그널이 남아 있음을 시사한다. ASML 역시 AI 수요를 기반으로 연간 ...

DS투자증권의 반도체/메모리 리서치는 DRAM의 중장기 공급부족이 2026년 이후에도 지속될 것이며, 2031년 재차 공급부족으로 전환될 가능성과 2032~2033년 착공으로의 호남 팹 변수 등을 제시한다. AI 수요의 확대와 빅테크의 ...

SK증권은 메모리 반도체의 LTA(장기계약)와 수급구조를 중심으로 현재 가격 형성과 전망을 분석한다. LTA의 본질은 공급사와 고객의 상호인질구조로, 조건에 따라 가격 밴드는 달라질 수 있으며 가격 하락 위험을 단순히 전가하는 도구가 아...

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4Q25 대비 매출채권이 약 0.55조원 감소했고, 채권회전율이 상승했다. 2Q26 Preview에서 매출액은 2조 5,173억원(+15.6% YoY), 영업이익은 2,137억원(+18.1% YoY)으로 추정되며 OPM은 8.5%다. 현...

반도체 산업의 메모리 부문은 공급부족이 2027년까지 지속되고 수요도 여전히 강한 환경에서, 가격 상승률의 둔화만으로 사이클의 끝을 판단하기 어렵다. 공급자별 LTA 계약과 물량 확약에 따른 가격 밴드가 형성되며 업계 간 가격 상승의 시...

메모리 반도체 설비투자 증가와 해외 설비투자 확대에 따른 디스플레이 부문 실적 회복이 기대된다. 2026년 연결 기준 매출액은 1,595억 원, 영업이익은 193억 원으로 YoY 상승이 예상되며, AI발 수혜와 메모리 반도체 투자 낙수 ...

7월 10일 영업일 기준 메모리 반도체 수출액이 전년동기대비 200% 증가했고 DRAM 수출 단가가 반등했다. DRAM은 5.6억 달러, NAND는 0.6억 달러로 확대되었으며 MCP와 SSD도 각각 증가했다. 7월 DRAM 수출 단가의...

7/10 SK하이닉스 ADR 상장으로 주가가 +12% 상승 마감했고 미국 내 투자 확대와 본주 액면분할 가능성이 언급됐다. 메타는 캐나다에 1GW(90억 달러 투자) AI DC 신규 구축을 발표했으며 잉여 자원 판매에 대한 노이즈를 일축...