반도체 리포트

리포트는 AI 서버 수요의 강세와 대규모 GPU 확장이 업황을 견인하고 있음을 강조한다. Grok3의 성능 및 차세대 훈련 클러스터 확장 план은 하드웨어 투자 경쟁의 격화를 시사한다. 또한 HBM 수요가 여전히 강세이며 1Q25 HB...

반도체 관련 K칩스법이 국회 기재위에서 통과되어 공장 증설 투자에 대한 세제 혜택이 기존 15%/25%에서 각각 20%/30%로 상향된다. 법안은 법제사법위원회를 거쳐 헌법 및 다른 법률과의 충돌 여부를 확인한 후 본회의 표결이 예정되어...

유진투자증권의 반도체 산업 리포트는 중국의 이구환신 정책에 따른 IT 수요 회복 기대를 제시한다. 중국 12월 스마트폰 출하량은 전월 대비 15% 증가해 2022년 이래 최대치를 기록했으며 춘절 기간 매출 증가로 이구환신 효과가 작용하고...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 21000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 4Q24 실적 및 매출 구성의 전년동기 대비 증가세 전환 - 매출액 476 억원, 영업이익 14 억원으로 전년동기 대비 매출액은 7...

2025년 1월 대만 Tech 업종은 합산 매출이 -9% MoM로 감소했으나 YoY로는 +15% 증가했다. 메모리 업종은 여전히 부진해 1월 매출이 -2% MoM, -10% YoY를 기록했고 Nanya는 -2% MoM, -29% YoY로...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 없음 - 목표주가: - ## 핵심 투자 포인트 1. DRAM 미세화 공정(1a, 1b, 1c)으로의 전환 과정에서 수율 향상을 위한 장비 교체 2. NAND의 적층 수를 늘리는 고단화 과정의 신...

유진투자증권은 글로벌 소부장 기업의 주가가 삼성전자의 유리 기판 시장 진출 소식과 삼성 파운드리의 미국 고객사 수주 기대감에 따라 급등했다고 요약했다. 4분기 실적 부진에도 기술 주도 주도에 대한 기대감으로 섹터 흐름이 지속될 전망이다....

하나증권의 반도체 산업 리포트는 중국의 이구환신 정책으로 스마트폰·가전 채널 재고 소진이 조기에 진행될 가능성을 제시한다. 춘절 기간 매출 증가와 이구환신 검색량 급증은 중화권 스마트폰 재고 조정의 이른 마무리를 가능하게 하며 레거시 메...

본 리포트는 반도체 유리 기판 시장의 확대 가능성과 공급망 재편에 주목한다. SCHOTT, Corning 등 글로벌 선두주자와 인텔 등 대형 고객사들의 글라스 코어 기판 도입 및 인터포저 대체 방향이 강조된다. 국내 외 공급사 및 장비업...

SK증권의 반도체 리포트는 빅테크의 2025년 FY CapEx 가이던스가 시장 기대치를 상회한 것을 강조한다(알파벳 28%, 메타 23%). 대만 TSMC의 CoWoS 생산 능력 확장 계획도 2025년 말 75K, 2026년 말 95K로...

국내 소부장 주가는 AI 우려와 해외 반도체 기업의 보수적 가이던스로 부진한 흐름이 지속되고 있으며, 미국의 고관세 가능성도 수급 회복에 제약으로 작용하고 있습니다. 칩 제조사들의 투자가 선단으로 집중될 가능성이 커 당분간 전공정 1b/...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 70,000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 4Q24 실적 컨센서스 하회 및 주요 드라이버 - 4Q24 매출액 75.8조원(YoY +12%, QoQ -4%), 영업이익 ...

iM증권의 반도체 리포트는 CY25 DRAM 수요 증가률이 PC 출하량 소폭 하향으로 17.2%로 조정되며, 서버 DRAM(HBM 포함) 수요는 강세가 이어질 것이라고 분석합니다. 또한 AI On-Device 및 DeepSeek 등의 영...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 190,000원 ## 핵심 투자 포인트 1) 4Q24 실적 전망 - 매출 1,619억원(YoY +210%, QoQ -22%), 영업이익 729억원(OPM 45%) 기록할 전...

DeepSeek의 등장으로 AI 개발이 소프트웨어 중심의 효율성 경쟁으로 전환될 가능성이 커졌다. 벤치마크에서 DeepSeek는 GPT-4o 대비 비용이 대폭 낮고, 특정 영역에서 더 우수한 성능을 보인다고 주장한다. 이는 Nvidia의...

SK증권의 반도체 리포트는 중국 DeepSeek의 R1 추론모델이 저비용 고성능 AI 모델의 발전 방향을 제시한다고 평가한다. R1은 DeepSeek-V3를 기반으로 하며, 지도학습 없이 자체 강화학습으로 CoT를 강화해 추론 능력을 높...

본 리포트는 반도체 산업에서 DeepSeek의 RL 기반 학습 및 증류(Distillation) 기술이 소형 LLM의 고성능 추론을 가능하게 하며 AI 인프라 비용 구조의 변화를 유발할 수 있음을 제시한다. DeepSeek-R1은 지도학...

유진투자증권의 2025-01-21 반도체 리포트는 2025년 실적 시즌을 앞두고 차세대 HBM4를 중심으로 삼성전자와 SK하이닉스의 경쟁 구도가 형성될 것이라고 분석한다. TechInsights의 DRAM 로드맵에 따르면 HBM4는 1c...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 없음 - 목표주가: 없음 ## 핵심 투자 포인트 1) 3Q24(누적) 기준 미코세라믹스 매출은 코미코 매출 중 45%로 높은 비중을 차지하고, 3Q24 누적 부품 매출은 48.4%를 차지한다. ...

유진투자증권은 반도체 업황의 긍정적 시작을 강조하며 TSMC의 호실적 및 2025년 매출 성장 가이드가 업황 회복의 주도 요인이 될 것으로 봅니다. TSMC의 4분기 실적은 컨센서스를 크게 상회했고 2025년 매출 성장과 CAPEX 전망...