하나증권 리포트

하나증권의 주간 통신 이슈/전략 리포트는 미국 FCC의 C밴드 의견 수렴 마감일(5/29)과 경매 로드맵 발표 임박으로 2026년 이후 수혜 가능성을 제시한다. 또한 3사 5G 보급률 및 데이터 트래픽 증가, MVNO 비중과 단말 교체 ...

하나증권의 유틸리티 리포트는 차등요금제 도입과 원가 구조 변화에 대한 주요 이슈를 다룬다. 2026년 시행으로 연기된 지역별 SMP가 도매요금과 연계되는 차등전기요금제로 구체화될 가능성이 있으나 수도권과 비수도권 간 영향 상쇄 이슈가 남...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 86,000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 국내 수요 둔화에 따른 LPG 사업의 이익 감소를 발전 사업에서 만회했다. SMP 하락에도 양호한 실적을 기록하며 사업 포트폴리오...

하나증권의 건설 섹터 리포트 '해외EPC 1Q25 실발 분석: 무난'은 1Q25 실적이 무난했고 JGC와 CHIYODA의 이익률 개선이 두드러졌으며, EPC 마진은 일부 기업에서 2~4%로 낮은 편이지만 TE와 Tecnimont는 상대적...

하나증권은 고령화에도 국내 인구 감소가 급격히 진행되지 않는 한 통신서비스 매출에 큰 변화가 없을 것으로 분석한다. Q가 정체된 상황에서 P 인당 요금이 상승하는 구조가 지속될 가능성이 크고, 세컨 디바이스 중심의 요금제 구조도 고려된다...

본 리포트는 글로벌 은행들의 자사주 매입 확대가 주주환원 강화를 통해 주가를 끌어올리는 동력이 되고 있음을 제시한다. 국내 대형 은행지주도 CET1 비율을 13%대 이상으로 유지하는 전제 하에 밸류업이 순조롭게 진행 중이며 향후 자사주 ...

하나증권의 타이어 산업 리포트로, 2025년 4월 타이어 판매 현황과 지역별 흐름을 분석합니다. 승용차용 RE는 글로벌/유럽/북미/중국에서 각각 +1%/+1%/+9%/+1%로 소폭 증가했으나, 승용 OE는 글로벌 -4%·유럽 -13%·북...

하나증권의 전기전자 리포트는 전통 IT 수요의 부진 속에서도 AI 데이터센터 인프라 투자와 AI 서버 중심의 고부가 부품 수요가 업황의 주된 모멘텀임을 제시한다. 미국 관세 리스크는 아직 남아있지만 협의 가능성과 중국의 국산화 가속에도 ...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 50,000원 ## 핵심 투자 포인트 1. IRA 세액공제 2028년 일몰 보도 및 의회 진행 상황 - 5/19일 NYT 등은 공화당 지도부가 모든 IRA 세액공제의 ...

하나증권은 유통 업종을 Overweight로 유지하며 2023~2027F 매출이 점진적으로 증가하고 EBITDA 마진이 상승하는 흐름을 제시한다. 1Q 편의점 기존점 성장률은 YoY -1%로 부진했고 매출 감소로 고정비 부담이 커지며 수...

본 리포트는 하나증권이 통신서비스를 Overweight로 제시하며 하반기에 밸류업 이슈가 주가를 지지할 것으로 전망한다. 2025년 4분기에는 3사 연결 영업이익이 큰 폭으로 증가할 것으로 예상된다. 5G 요금제 개편 여부가 2026~2...

본 리포트는 화장품 산업의 글로벌 확장이 하반기에도 지속될 것이며, 미국·일본에서의 K-뷰티 확장과 유럽의 차세대 성장 거점으로의 진입이 확대될 것으로 본다. 실리콘투와 에이피알은 해외 확장을 이끌 최선호주로 제시되며, 이커머스 기반의 ...

하나증권의 건설 업종 Weekly 리포트는 업종 밸류에이션을 P/E 10.6, P/B 6.5로 제시하고 기관과 연기금의 순매수를 확인했으며 외국인과 개인은 순매도했다. 주택 공급 확대 기대감으로 주요 주택주가 상승했으며 전국 아파트 매매...

하나증권의 2H25 음식료 리포트는 일본의 고령화와 내수 부진이 장기화되는 반면, 해외 확장을 통해 일본 외 매출 비중이 크게 늘었다고 진단한다. 2008~2018년 일본 3대 음식료사의 내수 매출은 큰 폭으로 감소했으나 2012년 이후...

하나증권의 반도체 산업 리포트는 2025년 DRAM의 신규 투자 재개와 15x 라인의 가동 시작이 예상되며 2025년 하반기~26년 상반기에 걸친 전방위 장비 수혜를 시사합니다. HBM4 도입과 TSV 수요 증가로 공급망의 CAPA 확충...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 없음 - 목표주가(12M): N/A ## 핵심 투자 포인트 1. 1Q25 Review: 영업이익률 9.6% 기록 - 매출액/영업이익: 5,271억원 / 506억원 (영업이익률 9.6%, -...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 없음 - 목표주가(12M): N/A (Not Rated) ## 핵심 투자 포인트 1) 1Q25 실적 요약 - 1Q25 매출액/영업이익: 4,735억원/305억원 - YoY 증가율: 매출액 +1...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 없음 - 목표주가(12M): N/A ## 핵심 투자 포인트 1. 1Q25 Review: 영업이익률 3.7% 기록. 매출액/영업이익은 +12%/-13% (YoY) 변동한 10,552억원/386억원...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 없음 - 목표주가(12M): N/A ## 핵심 투자 포인트 1. 1Q25 Review: 영업이익률 8.4% 기록 - 1분기 매출액/영업이익은 전년 동기대비 10%/32% 감소한 3,596억...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 180,000원 ## 핵심 투자 포인트 1. CJ제일제당은 해외식품 매출이 YoY 8% 성장해 처음으로 국내 매출을 상회했으나 국내 원재료비 부담 및 선물세트 매출 비중 감...