iM증권 리포트

올해 2분기 리투오 매출 120억원으로 전분기 대비 100% 증가해 역대 최대 분기 매출 기록. CAPA 증설로 5월부터 매출 확대 기반이 마련되었고 리투오 매출이 성장의 핵심 동력으로 작용. 필러 매출 회복이 가시화되며 내수 네트워크와...

탈중국화 공급망 구축 전략이 희토류를 중심으로 중국 의존도 감소를 견인하며, 관련 매출 성장 가속이 기대된다. 라이너스와의 Framework Agreement 체결 및 베트남 현지 법인 설립과 금속화 공정 구축으로 중국 외 공급망 다변화...

3차 상법 개정으로 자사주 소각이 원칙적으로 의무화되면서 취득한 자사주를 1년 이내에 소각해야 하는 제도가 시행되었고, 동사 자사주 35%의 상당 부분이 소각될 가능성이 높다. 이로 인해 주주환원 기반이 강화되고 밸류에이션이 개선될 여력...

2분기 매출액 450원(+12.2% YoY, +9.0% QoQ) 및 영업이익 44억원(+46.7% YoY, +7.3% QoQ)을 기록했다. 핵심 성장 동력은 핵심 전략 국가들의 매출 증가로 하반기 매출 상승에 따른 레버리지 효과가 본격화...

iM증권의 전기전자(Overweight) MLCC 트래커 두 번째 자료는 유통 채널 재고, 월별 대만 매출 및 수출입 데이터를 바탕으로 리드타임 확장과 가격 인상 확산, 고용량 MLCC 품절 현상을 집중 점검한다. 8월에도 범용 MLCC...

에너지 산업에서 한국 정유사들이 글로벌 정제품 공급의 공백을 메꿀 수 있는 여건이 강화되고 있다. SK와 GS의 AIDC(데이터센터 인프라 구축) 및 발전 인프라 확장 계획이 정유 부문의 이익 체력과 연계되어 주가에 긍정적 요인으로 작용...

글로벌 철강/비철금속 업종은 매크로 상황에 큰 변화가 없으나 차익실현 매물과 중동 리스크로 주가가 부진하다. 국내 강관 관련 주의 강세를 보인 고려아연과 세아베스틸지주가 유일하게 상대적으로 강세를 보였고, Tenaris의 아시아/중동 매...

2Q26 매출은 3.4조원(+29.7% YoY, +25.1% QoQ), 영업이익은 3,541억원(+51.9% YoY, +31.6% QoQ)로 상승했으나 컨센서스에는 미치지 못했다. 운임 상승의 여파로 3Q 이익 증가가 기대되지만, 선복량...

저연차 IP의 수익화 역량 증명이 필요한 가운데 Stray Kids 월드투어 재개와 TWICE의 투어 규모 조정이 실적 및 수익 구조에 중대한 변수로 작용한다. 2Q26 매출액 1,831억원, 영업이익 310억원으로 YoY 감소했으나, ...

2Q26 연결 지배순이익은 7,377억원(+15.7% YoY)으로 컨센서스를 상회했다. 신계약/CSM 부문에서 보장성 인보험 신계약은 월평균 133억원(+1.5% QoQ)으로 상승 여력을 유지했고 신계약 CSM은 6,156억원(-1.8%...

2Q26 별도 순이익은 7,111억원으로 YoY +54.6% 증가했고, 계리 가정 선진화 반영 과정에서 대규모 손실계약비용 환입이 발생해 실적을 크게 지지했다. 신계약/CSM의 보장성 인보험 신계약은 월평균 123억원(-3% QoQ)으로...

2Q26 연결 순이익 6,899억원(-9.1% YoY)은 임금 협상 등 일회성 비용 830억원, 변액 헷지 손실 850억원이 크게 반영되며 컨센서스를 하회했다. 다만 원화 기준 경상 별도 영업이익은 약 3,500억원 수준으로 확인되며, ...

2Q26 연결 매출액 6조 6,799억원, 영업이익 6,483억원으로 QoQ +34.3%, YoY -36.1%이며 OPM 9.7%를 기록했다. 순이익은 4,042억원(-41.2% YoY, NPM 6.1%)이고, 2분기 영업외비용으로 정보...

하반기 비용 부담 증가로 실적 둔화가 불가피하며, 2H26 영업이익은 1.3조원으로 예상되고 1H26 대비 약 -73% 감소한다. 연간 기준 2026년 영업이익은 6.2조원으로 전망되나 컨센서스 10조원 대비 큰 차이가 있다. 장기적으로...

LG전자는 본업 강화와 신사업 이정표에 대한 기대를 바탕으로 투자 관점이 개선되었고, VS 본부의 캐시카우화와 신사업의 수주 가시성이 모멘텀으로 작용할 것으로 보인다. 26년 ROE는 8.5%, 27년은 9.3%로 개선될 전망이며, 12...

2Q26 별도 순이익 2,624억원(+353.1% YoY)으로 변액보험 관련 손실계약비용 환입과 헤지운용 손익의 대거 반영으로 컨센서스를 상회했다. 신계약은 APE 6,339억원(-9.5% QoQ), 월초 보험료 176억원(-9.8% Q...

2Q26 별도 순이익 1,166억원(+45.9% YoY)으로 시장 기대치를 상회했고, 보험금 예실차 개선과 주식 중심의 투자손익 호조 및 금리 상승에 따른 법인세 감소가 실적 개선의 주요 원동력으로 작용했다. 신계약 중심의 보장성 인보험...

2Q26 지배순이익은 7,751억원(+6.9% YoY)으로 손보 자회사의 개선과 주식 중심 투자손익 확대의 영향으로 추정치를 소폭 상회했다. 투자손익은 4,070억원(+18.8% YoY)으로 크게 증가해 실적의 주된 원천이 되었고, 보험...

이차전지 보고서는 북미를 중심으로 ESS 수요가 가파르게 확대될 전망을 제시한다. 1H26 전세계 ESS 출하량은 461GWh로 전년 대비 71% 증가했고, 북미 출하량은 76GWh로 83% 증가했다. 2026년 북미 출하량은 150GW...

물동량 성장에도 수익성 반등 시점은 여전히 불확실하다. 택배 물동량은 상승여력 42.1%에 이르는 반면 택배 단가는 YoY 3.9% 하락해 이익 개선의 발목을 잡고 있다. 2Q26 매출액은 3.4조원, 영업이익은 1,016억원으로 YoY...