iM증권 리포트

iM증권의 에너지 리포트는 트럼프 행정부가 TotalEnergies의 미국 해상풍력 임대권을 취소하고 같은 규모의 리스비를 미국 내 석유/가스/LNG에 재투자하도록 하는 조건을 제시하며 재생에너지에 대한 정책 불확실성을 재확인했다. 20...

AI 급속 발전이 북미 전력 환경을 재편하고 있으며 데이터센터 전력 수요 증가에 대응하기 위한 가스터빈 발전의 역할이 커지고 있다. 미국 데이터센터의 전력 수요는 2028년까지 연간 최대 580TWh로 확대될 전망이며, 전력망 안정성 및...

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최대 고객사의 TGV 장비 수주가 2Q26 전후로 결정되며 최대 6대의 수주와 2H26 출하가 예상된다. 유리기판 램프업 시점은 2028년으로 추정되며 공급망 속도에 따라 양산 속도 차이가 있을 수 있다. 올해 샘플 고객사 4곳이 추가될...

미얀마 가스전은 2008년 CNOC와의 계약과 2013년부터 30년간 이어지는 장기계약으로 안정적 공급처를 확보하고 있으며, 유가 상승 등 외부 요인에 따른 가스 판매가격의 상승 여력이 실적 개선의 핵심 모멘텀으로 작용하고 있다. 가스가...

에스티젠바이오 CAPA 증설이 본격화되며 중장기 성장 모멘텀이 가시화된다. 2026년 1분기~2028년 1분기 약 27개월의 투자 기간 동안 DS 생산능력은 9,000L에서 14,000L로 확대되고 DP 생산능력은 170% 확대될 예정이...

iM증권의 2026-03-23 석유화학 산업 분석은 에너지 및 화학제품 가격의 급등과 국제 정세의 변수로 인한 흐름을 정유-화학 밸류체인 관점에서 정리한다. 원유는 WTI 95.5달러, 브렌트 및 두바이가 큰 폭으로 올랐고 납사와 올레핀...

철강금속 산업은 중동 전쟁 발발 이후 글로벌 업종 주가가 부진하나 인도 철강사와 한국 중형 철강업체 주가가 상대적으로 강세를 보이고 있다. 전쟁의 여파로 운임 상승과 원료 가격 상승이 나타나면서 글로벌 철강 가격은 대체로 강보합이나 상승...

iM증권 건설 산업 리포트는 강력한 내러티브로 건설주 랠리가 발생하고 있음을 시사한다. 현대건설은 글로벌 원전 개발의 핵심 EPC로 자리매김했고 연초 대비 주가가 +134% YTD 상승했으며 12m fwd P/B는 2.1배에 거래된다. ...

글로벌 패키지기판 peer 대비 현저한 저평가 상태가 지속되고 있으며, 26년과 27년 영업이익은 각각 +6%, +32% 상향됐다. 데이터센터 응용처 중심으로 전사 실적 개선이 가시화되며 FC-BGA, 메모리기판, MLB 등 부문의 양산...

NAND 고단화 수혜로 이오테크닉스의 반도체 장비 부문 수요가 FY26~FY27에 걸쳐 대폭 확대될 전망이다. FY26 매출 4,880억원, 영업이익 1,331억원(OPM 27.3%), 전년 대비 각각 +28%, +65% 증가하며, An...

전기전자(Overweight) 리포트는 수동소자 가격 인상과 AI 수요 확대로 업사이드가 가능하다고 판단한다. Murata가 인덕터·페라이트비드 등 일부 품목의 판가 인상을 결정했고, 3월 들어 삼성전기, Taiyo Yuden, Yage...

스피어는 aerospace 고성능 특수합금을 글로벌 공급망 솔루션으로 제공하는 기업으로 SpaceX의 1차 벤더사(Tier 1) 가운데 하나다. 2025년 스피어코리아와의 합병으로 명칭을 변경하고 의료 AI 솔루션 외에 특수합금 사업으로...

트럼프 2.0 시대의 제도 강화와 대규모 자금 투입이 희토류 등 핵심광물의 중국 의존도 축소를 목표로 한 탈중국화 공급망 구축을 가속화하고 있다. LS에코에너지는 베트남에서 희토류 금속화 설비를 구축하고 금속화–산화물–영구자석 밸류체인으...

석유화학 산업 | iM증권 | 2026-03-16의 PDF 분석은 호르무즈 해협 봉쇄에 따른 원유·정제마진의 급등 가능성과 30%에 이르는 주요 산유국의 생산감축을 배경으로, 국내 정유사와 화학기업의 단기 리스크 및 수혜 포인트를 조망한...

중동 전쟁 발발이 철광석 가격과 글로벌 철강 가격의 상승 요인으로 작용하고 있다. 미국/유럽의 철강 가격은 강세를 보이고 있으나 업종 전체 주가는 부진한 반면 중국 철강주는 상대적으로 강세를 유지하고 있다. 운임 상승 및 중동 지역의 수...

이란 사태는 단기 악재와 함께 중장기적으로는 LNG 운반선 발주 증가 및 한국 조선사의 비중 확대 등 긍정 요인을 남기고 있다. 카타르 LNG 터미널의 Force Majeure 선언 및 호르무즈 해협 봉쇄로 LNG 운반선의 입출항이 사실...

CoE 기술 기반 프라이버시 디스플레이(FMP) 구조가 스마트폰 OLED의 핵심 트렌드로 부상하고 있으며, 삼성전자 갤럭시 S26 올트라에 최초로 적용되고 Apple의 관심도 제시됐다. 프라이버시 모드에서의 광원 제어와 발광면적 감소를 ...

LG CNS는 디지털자산 기본법(2단계 입법) 도입 기대와 함께 원화 스테이블코인 발행 체계, MM 합법화 등 생태계 규제가 구체화될 것으로 보이며, 이를 통해 디지털자산 발행-유통-결제 전반을 포괄하는 통합 인프라 수요가 증가할 전망이...

방산용 임베디드 시스템 전문기업으로 K2 전차 및 천궁-II 등 방산수출 증가로 매출 성장 모멘텀이 본격화될 전망이다. 2025년 말 수주잔고는 1,190억원으로 확보되었고, 현재까지의 주력 구성은 싱글보드컴퓨터 30.8%, 무기체계탑재...