iM증권 리포트

2025년 4분기 매출액은 1조 2,569억원, 영업이익은 5,574억원으로 YoY +32.3%, +77.1%, OPM 44.3%로 전망된다. 2026년 연간 매출 60일평균거래대금 95.1십억원 및 영업이익은 5조 1,151억원(YoY...

iM증권의 석유화학 산업 리포트는 4Q25를 비수기와 래깅 효과로 인해 전반적으로 부진할 것으로 예측하나, 정유 부문의 강한 마진과 래깅 효과로 일부 부문은 컨센서스를 상회할 가능성이 있다고 평가합니다. 유가는 4Q에 하락했고 납사 가격...

4Q25 택배 매출액은 9,685억원(+1.8% YoY)과 영업이익은 617억원(-11.3% YoY, OPM 6.4%)로 나타날 것으로 예상된다. 4Q25 CL 매출액은 8,679억원(+10.8% YoY)과 영업이익은 533억원(+7.1...

이 보고서는 LNG운반선 시장에서 한국 조선의 패권이 계속될 가능성을 다룬다. 2025년 LNG운반선 발주 척수가 36척으로 전망치를 상회했고, 2026년과 2027년에는 각각 81척, 88척의 발주가 예상되어 업황이 호황기로 진입할 가...

글로벌 위성 인터넷 서비스 본격화로 게이트웨이 수요 증가 및 수주 증가에 따라 매출 성장성 가속화. 지난해 11월에 800만명을 돌파하였으며 올해 1,000만명을 넘어설 것으로 예상된다. GEO-LEO 위성통신을 결합한 하이브리드 서비스...

합병 비용 증가로 2026년 분기당 부대 비용이 500억원 이상 계상되며, 합병과 구조 개편이 실적의 주요 모멘텀으로 제시됐다. 4Q25 연결 매출액은 6.3조원(+39.0% YoY, +3.9% QoQ), 영업이익은 2,033억원(-56...

26년 연간 영업이익은 전년 대비 +33% 성장한 2.5조원으로 전망되며, 고정비 절감 등 구조개편으로 이익 개선폭이 두드러질 것으로 판단. 52주 주가 범위는 64,700~99,700원이고 12MF P/B는 0.7배로 하단에 머물러 구...

26년 영업이익 추정치를 1.3조원으로 전망하며, 25년 대비 +44% 성장하고 목표주가를 28만원에서 35만원으로 상향했다. AI 서버용 MLCC를 중심으로 이익의 지속성이 높아지고 있으며, 26년 이후 AI 서버·전장용 MLCC의 고...

2025년 3분기 누적 매출액 비중은 반도체 후공정 검사 장비(합산) 매출이 275억원, 2차전지 및 디스플레이 검사장비가 220억원으로 각각 매출 비중은 55%, 45%다. 올해 신규수주 560억원 중 대부분이 반도체 장비 약 428억...

올해부터 우주경제가 본격 가속화되며 민간기업의 우주시장 진입과 국제 협력이 확대된다. SpaceX의 IPO 가시화와 재사용 로켓 개발이 자금조달과 발사비용 절감을 이끌며 저궤도 위성 생태계의 성장을 촉진한다. 미국의 Artemis 2/3...

iM증권의 석유화학 산업 리포트는 2025년 유가 하락과 주요 폴리머 가격의 하락 폭이 제한적이었다는 점을 지적하고, 25~26년에는 대규모 에틸렌 유입이 완화될 것으로 전망한다. 27년에는 역대 최고치의 유입이 예상되지만 실제 규모는 ...

글로벌 철강금속 업종은 대체로 호조를 보이나 국내 철강주는 부진하고 비철금속은 구리 관련 주를 중심으로 강세를 보인다. 중국의 1/1 수출 허가제 도입은 실효성에 의문이 남고 12월 PMI 부진과 수급 모멘텀 부재가 지속된다. 국내 판재...

iM증권의 2026년 1월 반도체 산업 리포트는 CY26 DRAM 수요가 업계 생산 증가율과 유사한 18.6%로 전망되며 빅테크의 Capex 재가동이 업황의 양호한 흐름을 뒷받침한다고 분석한다. 메모리 가격 급등은 서버 가격 인상과 AI...

미국의 베네수엘라 공습 관련 이슈가 에너지 시장의 향배를 좌우할 핵심 변수로 부상하고 있다. 현지 생산량은 약 900k b/d 수준으로 제재에도 불구하고 공급 차질은 크지 않으며, 수출의 80% 이상이 중국으로 향하고 있다. 미국의 공습...

CES2026 전후 로보틱스 산업에서 휴머노이드 부문이 크게 부상할 전망이다. 현대차그룹이 Boston Dynamics와 협력해 그룹 차원의 로보틱스 로드맵을 발표할 예정이고 HL그룹은 액추에이터와 물류로봇을 공개한다. 국내 로봇부품사인...

3차 상법 개정안으로 자사주 소각이 본격화되면서 자사주 24.8% 상당부분 소각이 불가피하다. 개정안에 따라 자사주 취득한 날로부터 1년 이내에 종가(2025.12.26) 245,000원 소각해야 하며, 기존에 이미 보유하고 있는 자사주...

3차 상법 개정안으로 자사주 소각 의무가 원칙적으로 강화되며 CJ 7.3%와 CJ올리브영 22.6% 소각이 예상된다(시행일 + 6개월의 추가 유예기간 부여). 개정안에 따르면 자사주를 취득한 날로부터 1년 이내에 종가(2025.12.26...

4Q 매출액 3,252억원(-1.2% YoY, +17.2% QoQ)과 영업이익 80억원(+207.7% YoY, +21.2% QoQ)으로 실적 개선이 예상되나 주요 자회사 EVSIS와 칼리버스의 영업적자는 4분기에도 지속될 전망. 2025...

동 가격 상승 수혜와 자사주 소각 기대가 실적 개선 및 밸류에이션 확대로 연결될 가능성을 제시한다. 12M 목표주가 250,000원으로 상향되었고 LME 동 가격 상승 흐름은 12,000달러 선을 넘어 12,253달러를 기록했으며 올해 ...

2025년 3Q 누적 영업손실은 1,295억원이며 4Q25에도 242억원의 영업손실이 전망된다. 2026년 매출액 1.7조원(+11.5% YoY)이나 영업이익은 -402억원으로 적자 지속이 예상된다. B737 MAX 도입으로 연간 약 1...