한섬(020000) 증권사 리포트

2Q26 매출액 3,632억원(YoY +7.4%), 영업이익 46억원(YoY +525.0%)을 기록했고, 영업이익은 컨센서스 대비 -60.6% 하회했다. 전사 GPM은 재고 소진을 위한 할인 판매 영향으로 53.7%까지 하락했다. 제품 ...

한섬은 2Q26 매출액 3,632억원(+7.4% YoY), 영업이익 46억원을 기록했다. 다만 GPM은 YoY 0.9pp 하락해 외형 성장에도 불구하고 수익성 개선이 미미했다. 이는 신규 브랜드 재고조정과 수입 브랜드 매출 비중 증가가 ...

2Q 매출액 3,632억원(+7% YoY) 및 영업이익 46억원(+525% YoY) 기록했다. 재고 소진으로 매출총이익률(GPM)은 YoY 0.9%p 하락했고, 2분기는 이익률이 낮은 비수기로 추가 성장 모멘텀이 제한적이었다. 22-23...

발행 정보와 원문을 확인할 수 있습니다.

26년 2분기 매출액 3,653억원(+8%, yoy) 및 영업이익 124억원(+1,585%, yoy)으로 큰 성장을 기록했고, 2Q26 영업이익이 68% 증가하며 서프라이즈를 확인했다. 브랜드력 및 소비자 구매력 회복이 매출총이익률(GP...

2024년~2027년 목표로 PBR 0.5배, ROE 6%, 4개년 누적 주주환원율 35% 이상을 제시했다. 중장기 수익력 강화 전략은 프리미엄 브랜드 글로벌 경쟁력 강화, 해외패션 포트폴리오 확대, 뷰티 등 라이프스타일 영역 확장을 포...

한섬은 1Q26 매출액 4,104억원(+7.9% YoY), 영업이익 365억원으로 시장 기대치를 상회했다. GPM은 59.3%(+0.5pp YoY)로 상승했고, 인건비·마케팅비의 효율화로 판관비는 YoY -2.7%p 개선됐다. 신규 브랜...

발행 정보와 원문을 확인할 수 있습니다.

발행 정보와 원문을 확인할 수 있습니다.

1Q26 정상가 판매율 상승에 따른 영업이익 급증 구간에 진입했다. 1Q 매출액 4,154억원(+9% YoY), 영업이익 341억원(+56% YoY)으로 호실적이 예상되며 GPM도 상승했다. 백화점 정상가 판매율 개선으로 매출 성장과 이...

1Q26 매출액 4,204억원(+10.5% YoY)과 영업이익 328억원으로 시작되며, 내수 반등의 흐름이 지속될 것으로 예상된다. 백화점을 중심으로 한 내수 소비 회복이 실적의 주된 견인으로 작용하고 있으며, 재고조정 완료에 따른 GP...

한섬은 자체 IP 기반 프리미엄 브랜드를 백화점 입점에서의 압도적 위치로 유지하고 있으며, 26년 매출액 1조 5,556억원, 영업이익 1,039억원으로의 성장 여력이 높다. 매출은 제품부문이 72%를 차지하고, 매출총이익은 6,488억...

Wealth effect에 의한 개인 소비 증가가 내수 소매의 회복 모멘텀으로 작용하고 있다. 25년 4분기에 과년차 재고를 모두 소진했고 26년 1월 백화점 여성복 매출은 17~21% 급증했다. 매출 성장과 마진율 개선이 영업레버리지 ...

4Q25 매출액 4,637억원(+6.4% YoY), 영업이익 272억원으로 견조했다. 4Q25에서 GPM은 YoY -0.1pp로 소폭 하락에 그쳤고, 아울렛 매출 비중 증가와 재고 영향에도 외형은 프리미엄 브랜드의 객단가 상승으로 성장했...

25년 4분기에는 3년 만에 영업이익이 증가했으며, 4Q25 매출액은 4,637억원(+6%, yoy), 영업이익은 272억원(+30%, yoy)로 호실적을 기록했다. 과년차 재고의 할인 판매가 종료되면서 26년에는 매출 증가에 따른 영업...

발행 정보와 원문을 확인할 수 있습니다.

4분기 매출액은 4,573억원(+5%, yoy) 및 영업이익은 254억원(+22%, yoy)으로 실적이 개선됐다. 고단가 아우터 판매 증가로 GPM이 2년여만에 개선되었고, 2026년 부의 효과로 소비 회복되며 주가 상승 예상이다. 대비...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Outperform - 목표주가: 17,000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 3Q 실적 요약 - 매출액 3,096억원 (-1.5% YoY), 영업이익 25억원 (-59% YoY, OPM 0...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 18000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 3Q25 실적 부진 및 컨센서스 대비 미스 - 3Q25 매출액 3,096억원(-1.5% YoY), 영업이익 25억원(-59% ...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 없음 - 목표주가: 16000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 브랜드별로 회복 편차 2. 3Q25 매출 개선 보이는 일부 브랜드사가 있는 반면 동사 브랜드들의 수혜는 제한적 3. 가성비 소비 트렌...