하나투어(039130) 증권사 리포트

2024년말부터 악재가 지속되며 하나투어는 저성장 국면이 이어지고 있다. 2Q 실적은 매출액 1,154억원(-4% YoY)과 영업이익 54억원(-44%)으로 컨센서스를 하회했고, 패키지 송객 수는 45만명(-2%), ASP는 114만원(...

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2026년 1Q 실적은 매출 1,748억원(+4% YoY), 영업이익 168억원(+36%), 순이익 253억원(+76%)으로 컨센서스 부합했고 1회성 이익 75억원 반영이 있었다. 2Q 패키지 송객 수는 작년의 높은 기저에도 불구하고 0...

1Q26 매출액 1,748억원, 영업이익 168억원, 당기순이익 253억원으로 일회성 이익 75억원 반영이 있었다. 중국·일본 노선 성장에 힘입어 실적은 시장 컨센서스에 부합했다. 다만 2분기는 고유가와 원화 약세로 여행 수요 위축 우려...

하나투어는 가치 있는 상품 판매 기조와 AX의 정착으로 구조적 성장의 초입에 진입했다. 2025년 매출액은 5,869억원으로 전년동기 대비 -4.8% 감소했으나 영업이익은 576억원으로 +13.2% 성장했고, AX 도입으로 수익성 개선이...

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4Q25 매출액 1,752억원(YoY +23%), 영업이익 274억원으로 분기 사상 최대 이익을 달성했다. 1분기부터 본업의 턴어라운드가 시작되며 상반기 인바운드 여행 플랫폼의 론칭이 밸류에이션 재평가를 이끌 강력한 모멘텀으로 작용할 것...

4Q 실적은 매출 1,752억원(+23% YoY), 영업이익 274억원(+102% YoY)로 분기 최대를 기록했고, 패키지 송객 수 60.5만명(+3%), ASP 상승으로 수익성이 강화됐다. 전세기 사입액은 374억원(+29%), 인건비...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 63,000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 주가는 2026년 예상 P/E 10배까지 하락했는데, 가격과 기간 모두 조정을 충분히 거친 것으로 판단한다. 만약 추가적으로 하락...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 매수 - 목표주가: 85000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 3분기 송출객 수 반등 및 FIT 이용객 반등 - 올해 3분기 전체 송출객 93만명 기록, 1분기 109만명 기록 후 2분기 9...

투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 매수 - 목표주가: 61000원 핵심 투자 포인트 1. 어차피 킥은 4Q25 2. 3Q25 기대치 하회 예상으로 낮아진 실적 기울기. 3. 그럼에도 낮아진 멀티플에 ‘25년 최대 실적과 1Q26 이후...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 매수(유지) - 목표주가: 82,000 원(유지) ## 핵심 투자 포인트 1) 여행 소비 심리 개선 및 중고가 패키지 수요 회복으로 영업이익 큰 폭 개선 2) 2분기 아웃바운드 관광객 감소에 따...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 매수 - 목표주가: 66000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 4Q25 겨냥 매수 접근 유효 2. 확실히 강화된 이익 체력을 재차 증명한 2Q25. 3. 중고가/온라인/FIT 등의 전략을 통한 온...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 68000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 2분기 실적 - 2분기 매출액/영업이익은 각각 1,199억원(-9% YoY)/97억원(+163%)으로 컨센서스(99억원)에 부...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 매수 - 목표주가: 66000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 4Q25 분기 최대 Q(쏠리는 이연수요) 기대 2. P(가격 상승) 기대 3. OP를 기대하며 저점 매수 의견 유지 ## 주요 실적...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 65,000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 1Q25 Review: 1분기 정치적 불확실성과 항공 사고 여파로 패키지 수요 악화로 실적 부진 - 1Q25 연결 기준 영업...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 68,000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 단기 기간 조정 2. 1분기 실적은 낮아진 기대치에 부합했으나, 4월에도 중국을 제외한 부진한 흐름이 이어지고 있다. 3. 연간 ...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 매수 - 목표주가: 82,000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 2024년 매출액 6,140억원(YoY +49.2%), 영업이익 498억원(YoY +46.5%)을 기록하며 코로나19 팬데믹 이전 ...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 72000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 단기 악재를 비중확대의 기회로 삼아야 2. 연말 이슈가 영향을 미치면서 4분기와 1분기 실적까지 다소 부진하겠지만 중국 무비자 효과...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 매수 - 목표주가: 77000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 단기 환율 압박 vs. 차별화된 이익과 배당 2. 낮아진 기대치에 부합하는 4Q24 실적 추정 3. LCC 사고로 인한 실적 훼손은 ...