HD현대마린엔진(071970) 증권사 리포트

2분기 매출액은 1,281억원, 영업이익은 313억원으로 컨센서스를 하회했다. 엔진 ASP는 22~25년 동안 매해 약 2.5%씩 안정적으로 성장해 왔으며 공급 쇼티지에 따른 상승 여력이 여전히 남아 있다. 계열사의 LPGC 신규수주물량...

2Q26 매출액 1,281억원(+29.1% YoY, -4.0% QoQ)과 영업이익 313억원(+79.3% YoY)으로 시장예상치 353억원을 약 11% 하회했다. 엔진 매출은 납품 일정 조정 영향으로 감소했으나 부품 부문에서 터보차저의 ...

1Q26 영업이익 326억원(QoQ +16.8%)으로 컨센서스를 상회했고 매출액은 1,335억원으로 전분기 대비 20.3% 증가했다. 엔진 부문 마진은 24.2%로 전분기 대비 1.5%p 개선되었고 부품 부문 마진은 전분기 대비 8.0%...

1Q26 엔진 부문은 ASP 상승과 가동률 개선으로 이익 개선세를 지속했고, 매출 1,335억원, 영업이익 326억원으로 시장 컨센서스 291억원을 약 12% 상회했다. 엔진의 수주 연도별 비중 변화와 함께 ASP 상승 효과가 탑라인과 ...

4Q25 영업이익은 279억원(QoQ +37.4%)으로 컨센서스를 상회했다. 4Q25 매출액은 1,110억원으로 전분기 대비 1.7% 증가했다. 엔진과 부품 매출은 각각 851억원, 259억원으로 전분기대비 증가했다. AM사업의 그룹 편...

4Q25 매출액 1,163 억원(+31.3% YoY, +6.5% QoQ)와 영업이익 264 억원을 기록해 시장 예상치 235 억원을 상회했다. 엔진 부문은 현재 직계약 물량 납품(Q)과 고마진 납품 확대(P)로 큰 폭 성장 중이다. 캡티...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 매수 - 목표주가: 115000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 3Q25 Review: 엔진과 부품 모두 실적 개선세 유지 - 3Q25 매출액 1,091 억원(+35.0% YoY, +9.9%...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 120,000원 ## 핵심 투자 포인트 1) 엔진과 부품 모두 가파른 성장이 확인되고 있어 지난 7월 말에 공시된 연간 매출 전망의 목표치는 상회할 가능성이 높아졌다. 2)...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 매수 - 목표주가: 100,000 원(상향) ## 핵심 투자 포인트 1) 3Q25 Preview: 시장예상치 소폭 상회하는 실적 기록 예상 - 3Q25 연결 매출액 1,078 억원(+33....

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 없음 - 목표주가: - ## 핵심 투자 포인트 1. HD현대 편입 후 고속 성장 구간 2. 중국 조선소 수주 증가에 수혜를 받고 있으며 3. LPG DF 교체 발주, 유지보수(A/M), 기자재 ...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 매수 - 목표주가: 76000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 2Q25 실적은 서프라이즈였음 - 매출액 992 억원(YoY +16.6%, QoQ +19.5%), 영업이익 175 억원(YoY ...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 77,000원 - 상세: 목표주가 77,000원으로 상향, 투자의견 매수 유지. 목표주가는 2027년 예상 EPS에 PER 28배를 적용했다. ## 핵심 투자 포인트 1. ...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 매수 - 목표주가: 57,000 원(상향) ## 핵심 투자 포인트 1. 2Q25 Preview: 시장예상치 부합하는 실적 기록 예상 - 매출액 933 억원(+9.7% YoY, +12.4% ...

- 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 매수 - 목표주가: 43,000 원 - 핵심 투자 포인트 1) 엔진 부문의 성장 시작 및 캐파 확장 여력 - HD 현대 그룹 편입 이후 HD 현대중공업 엔진기계사업부의 생산 부...