LG에너지솔루션(373220) 증권사 리포트

2H26~2027년 이익 턴어라운드와 북미 ESS 수주 증가로 주가 반등 여력이 커지는 구도다. 2H26 ESS 출하 병목 해소와 EV 미국/유럽 가동률 개선이 실적 개선의 핵심 요인으로 작용할 전망이다. 연내 AMPC 제외한 ESS O...

2Q26P 매출액 7.6조원(+15.3% QoQ, +24.8% YoY)으로 증가했으나 ESS 물량 지연에 따른 북미 생산량 감소가 실적의 핵심 요인이다. AMPC 포함 영업이익은 1,133억원으로 흑자전환했으나 QoQ로는 개선됐어도 Yo...

2Q26 매출 7.6조원(YoY +25%, QoQ +15%)로 5개 분기 만의 매출 증가를 기록했고 2분기 흑자전환했다. 영업이익 1,133억원(YoY -77%)이지만 QoQ 흑자전환으로 분기 흐름이 개선됐다. 중대형 EV 전지 매출 비...

EV 및 ESS 부문은 회복 국면에 접어들며, 유럽 EV 수요 회복과 북미 재가동으로 출하량이 개선될 것으로 보인다. 3Q26 EV 배터리 매출은 전분기 대비 +17% 증가가 전망된다. 다만 ESS 부문은 초기 가동 비용과 병목으로 단기...

2Q26 매출액 7.6조원(+15% QoQ, +36% YoY)으로 흑자전환했으나 AMPC 제외한 영업이익은 -1,277억원으로 적자 지속했다. ESS 부문은 북미 신규 Site 가동과 전력망 프로젝트 본격화로 매출이 +30% QoQ 증가...

2Q26 매출액은 7조 5,600억원으로 QoQ +15.3%를 기록했으나 영업이익은 1,130억원으로 컨센서스 1,880억원을 하회했다. ESS 부문은 가이던스 대비 +31.6%에 그쳐 부진했고, 이는 컨테이너 CAPA 병목으로 인한 생...

2Q26 매출 7.6조원(+25% YoY, +15% QoQ), 영업이익 1,130억원(-77% YoY, 흑자전환 QoQ)으로 시장 기대치 대비 매출은 상회했으나 이익은 하회했다. ESS 중심의 실적 개선 흐름이 하반기에도 지속될 것으로 ...

2Q26 영업이익 1,133억원으로 컨센서스 하회했고, 보상금 이연 및 ESS Ramp-up 지연이 수익성 하방 압력의 주된 원인이다. 3Q26 매출 9조원(+19% QoQ, +58% YoY), 영업이익은 2,877억원으로 전망되며 전년...

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2Q26 매출은 7.6조원(YoY +25%, QoQ +15%), 영업이익은 1,133억원으로 흑자전환하였으나 컨센서스 1,883억원은 하회했다. AMPC를 포함한 분기 영업이익률은 1.5%로 전분기 대비 +4.7pp 상승했고, AMPC ...

2Q26 매출 7.6조원으로 QoQ +15.3% 성장했으나 영업이익은 1,133억원으로 컨센서스 1,880억원 대비 750억원 하회했다. AMPC 매출은 2,410억원으로 QoQ +27.0%였지만 ESS 매출/AMPC 수취가 컨센서스 대...

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해당 리포트는 단기적 이익 부진에도 중장기 모멘텀은 견조하다고 평가한다. 북미 파우치 가동률 부진과 ESS 신규 공장의 초기 램프업 비용으로 2026년 영업이익 전망이 하향되었으나 유럽 수요 회복과 GM 공장 가동 재개가 물량 회복의 기...

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LG에너지솔루션은 ESS와 원형전지 중심으로 뚜렷한 실적 개선 흐름을 보이고 있다. 2Q26 매출은 7.6조원(+25% YoY, +15% QoQ), 영업이익은 2,290억원으로 흑자전환하며 시장 기대치를 소폭 상회했다. AMPC 규모의 ...

AIDC 시대에서 ESS가 구조적으로 요구되며 발전 부하 평탄화와 인프라 보호, 전력 품질 유지를 위해 핵심 자산으로 재평가된다. EMS의 소프트웨어 역량이 ESS를 데이터센터 운영 자산으로 만드는 데 결정적이며, 미국 SI 시장 진입을...

1Q26 매출 6.6조(+1% QoQ, -3% YoY)로 소폭 증가했으나 영업이익 -2,078억원, 당기순손실 -9,440억원으로 대규모 영업외비용 영향으로 실적이 적자 확대되었다. 2Q26 Preview에서 매출 7.3조원(+12% Q...

ESS의 가파른 성장과 46-Series 가세로 확실한 턴어라운드 진입이 기대된다. ESS 부문은 라인 전환을 마친 공장의 출하량이 QoQ 40~50% 급증할 것으로 예측되며 실적 개선의 근거가 되고 있다. 2분기 실적은 매출액 7.3조...

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1Q26 매출액은 6조 5,550억원(YoY -2.5%, QoQ +1.2%), 영업손실은 -2,078억원으로 적자 지속. ESS 체질 전환은 가속화됐으나 초기 램프업 비용과 북미 EV 파우치 물량 감소로 이익 개선은 제한적이었다. 2Q2...