조선 리포트

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 매수 - 목표주가: 14,000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 1Q25 실적 및 수익성 리더십 - 1Q25 연결 매출액 985억원(YoY +14.4%, QoQ -11.5%), 영업이익 17...

미국 조선방산 진출의 구조적 수혜를 제시하는 SHIPS Act 및 Made in America Navy Act의 도입으로 현지 조선소 투자와 수주 기회가 확대될 전망이다. 한화그룹은 필리조선소 인수를 통해 미국 현지 조선소 확보와 MRO...

2025년 상반기 조선업은 해운 부진과 달리 실적과 주가가 모두 강세를 보이며 디커플링에 성공했다. 2H25에는 LNG·특수선의 고부가 실적 인식과 기업 간 경쟁력 분화가 가속화되어 주가 트렌드가 새롭게 형성될 가능성이 높다. IMO 친...

이 리포트는 국내 조선업체들의 북미 시장 진출과 미국 내 생산거점 확장, 미 해군 함정 MRO 시장 진출 등 글로벌 공급망 재편과 친환경 설비 도입 흐름을 분석한다. HD현대미포를 포함한 국내 업체들의 미국 시장 진출 모델과 미국 관세 ...

신한투자증권가의 조선 산업 리포트는 한화그룹의 미국 조선 및 방산 시장 진출을 장기 핵심 전략으로 제시한다. 5월 미국 탐방을 통해 필리조선소와 한화디펜스USA의 현황을 점검하고 현지화 기반의 플랫폼 구축에 집중하는 것으로 요약된다. 조...

SK증권의 조선 리포트는 캐나다 CPSP 잠수함 사업에서 팀 코리아의 선제 제안이 4척 우선 인도와 약 200~240억 달러 규모의 현지화 계획을 포함한다고 요약한다. CPSP의 핵심 조건은 납기가 최우선 요건으로 부상하며, 현재 캐나다...

SK증권의 조선 업종 리포트는 SHIPS for America Act 재발의의 초당적 지지와 미국 내 조선해운업 재건 정책의 수혜 가능성을 분석한다. 보고서는 Maritime Security Trust Fund 설립 등 다수의 조항이 국...

IBK투자증권은 미국 SHIPS Act 재발의 소식을 다루며, 중국 국영 조선사 CSSC와의 거래에 대해 신규 페널티를 도입하는 점에 주목한다. 향후 CSSC 외 다른 중국 조선소도 블랙리스트에 포함될 가능성이 명시되어 한국 조선업의 수...

IBK투자증권의 조선 리포트는 중국이 미국산 에탄에 대한 125% 관세를 면제한다는 단독 보도를 소개한다. 이 면제는 공식 발표로 확정되지는 않았으며, 미국산 제약·항공·반도체 품목의 면세 흐름에 이은 조치로 보도된다. 중국은 상호관세 ...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 매수 - 목표주가: 29,000원 ## 핵심 투자 포인트 1) ESC 센서는 미국 Sensata Technologies가 글로벌 시장을 독점하던 부품으로, 현재 동양전기공업이 독점 구조를 깨고 ...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 매수(유지) - 목표주가: 380,000원 ## 핵심 투자 포인트 1) 1Q25 실적 서프라이즈 및 이익률 개선 - 1Q25 매출액 6조 7,717억원 (+22.8% YoY, 컨센 0.8% 상회...

SK증권의 조선 리포트는 미국 SHIPS for America Act의 재발의 움직임이 한국 조선소 수혜의 핵심 변수임을 제시한다. SCF(전략상선단) 신설을 통해 미국 해운·조선업 재건을 목표로 하는 정책 방향을 정리하고 MSP/NDR...

본 리포트는 2025년 4월 28일 하나증권의 철강금속 주간 리포트로 국내외 가격 흐름과 수급, 기업 실적 동향을 종합 분석한다. 국내 열연·수입열연 가격은 소폭 변동했고 후판 가격은 91만원으로 유지되었으며, 해외 가격은 달러/숏톤 기...

1Q25 실적은 공정 안정화와 생산성 개선으로 컨센서스를 66% 상회하는 놀라운 성과를 달성했다. 실적 상승은 환율과 후판가 등 대외 변수의 영향이 적어 추세가 이어질 가능성이 높다. 순현금이 6.3조원에 달하는 등 재무 여건이 견고하다...

교보증권의 HD현대 조선 3사에 대한 2025년 1Q25 리포트는 일회성 요인이 배제된 분기 서프라이즈를 제시했다. 1Q25에 원/달러 환율이 평균 4% 상승하면서 환율 관련 이익이 약 330억원 발생했고, 생산성 개선으로 공정 속도가 ...

투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 매수 - 목표주가: 48,000원 핵심 투자 포인트 1. 수출 비중 확대로 이익 레버리지 효과 발생 - 수출 비중은 23년 6%, 24년 18%에서 25년 23%까지 상승할 것으로 예상한다. - 수출...

IBK투자증권의 조선/기계 섹션은 블룸버그가 보도한 한화의 필리 조선소 LNGc 수주 추진 가능성을 다룬다. 보도는 USTR의 중국 조선업 제재 최종안의 Phase 2에 근거해 미국산 LNG 수출 물량의 일정 비율을 미국에서 건조한 LN...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: MarketPerform - 목표주가: 22000원 ## 핵심 투자 포인트 1) USTR의 중국 해운 조선 규제안은 원안 대비 크게 완화되었지만, 중국 Targeting 유지이며 부속서에 따라 ...

SK증권의 조선 리포트는 USTR의 중국 조선업 제재 최종 결과를 정리하고, 제재가 Annex 1~4의 제재 및 의무화와 중국산 항만 하역 장비 관세로 구성되어 있음을 분석합니다. 제재 적용 범위는 이전 발표보다 축소되었으나 중국 선주·...

IBK투자증권의 조선 산업 리포트는 USTR의 최종안이 실질적으로 조정되었으나 여전히 강력한 제재로 남아 있음을 요약한다. 제재는 중국 선주/선사 소유 선박에 강도 높게, 중국 조선사 건조 선박에 대한 제재는 상대적으로 완화하는 형태로 ...