대신증권 리포트

2H26는 국내/멕시코 엔진 매출의 회복과 방산 매출 증가로 수익성 부담이 제한적으로 완화될 전망이다. 방산 부문의 매각 여부와 방식, 그리고 Non-Auto 신사업 확장 가능성은 향후 주가 방향의 주요 변수로 남아 있다. 방산 매각이 ...

2Q26 매출 33조, OP 2.6조, OPM 8%로 양호한 실적이나 YoY 성장에도 불구, 실적 발표 당일 주가가 급락한 배경은 2H26 수익성 악화 우려 때문이다. 2H26는 MIX 악화와 생산원가 상승 우려가 남아 있지만, 북미 텔...

BD 바디 액츄에이터 공급사로의 포지셔닝과 Physical AI 모멘텀의 재개가 실적 흐름에 긍정적으로 작용할 가능성이 크다. BD향 액츄에이터 개발 및 연내 양산 돌입 계획으로 해당 사업의 직접매출 인식 가능성이 확대될 전망이다. AS...

2Q26는 일시적 공급조정으로 이익이 감소했고 매출 3,919억원, 영업이익 588억원이 기록되었으며 비현금성 회계조정 249억원이 반영됐다. 하반기 정상화로 매출 가이던스는 유지될 전망이다. 밸류에이션은 12mF EBITDA 6,749...

2Q26 매출액은 1조 6,060억원(+13.3% YoY)으로 증가했으나 영업이익은 2,324억원(-9.7% YoY, OPM 14.4%)로 추정치 대비 매출은 하회했고 이익은 부합했다. 지연되는 수주 흐름이 실적 부담으로 작용했고, 27...

대신증권은 철강업종의 밸류에이션 리레이팅과 실적 턴어라운드를 기대하며 비중확대(Overweight)로 커버리지를 시작했다. 2026년 평균 PBR이 약 0.3배로 바닥에 위치해 있어 현재 바겐 세일 상황이며, 중국의 구조적 생산 감소가 ...

2Q26 매출 49조(YoY +2%), OP 2.9조(-21%), OPM 5.8%로 실적 부담은 완화되었고, 26년 고점 대비 주가가 -42% 하락한 상황에서 하반기 모멘텀 실시에 대한 가시성이 높아졌다. 상반기의 부담 축소에도 주가가 ...

2Q26 비이자이익 사상 최고실적 달성으로 순이익 컨센서스 상회. 지배주주 순이익 1.82조원(QoQ +12.2%, YoY +17.5%) 및 비이자이익 1.45조원(QoQ +22%)으로 견조한 이익 흐름을 보임. 자사주 매입 확대 및 환...

비이자이익이 2조원에 육박하며 사상 최고 실적을 달성했다. 2Q26 지배주주 순이익은 1.99조원으로 QoQ +5.3%, YoY +14.6%를 기록했다. 26년 환원액은 3.7조원에 달하고, 6개월 하반기 자사주 매입 금액은 7,000억...

자회사 주가 하락으로 지분가치 감소로 TP가 -33% 하향되었으나, 고배당 감안 시 투자 매력이 높다. 2Q26 연결 매출액은 7,399억원, 영업이익은 1,060억원으로 전망되며, 부문별로 매출은 1,330억원(+2.9% YoY)과 4...

2Q26 분기 최대 실적 달성: 매출 1조 3,209억원(+30% YoY), 영업이익 5,864억원(+23% YoY), 영업이익률 44.4%(-2.7pp YoY), 5공장 가동 및 미국 생산시설 준비로 견조한 성장세를 지속하고 있다. 3...

2Q26 매출액 2.6조 원(+19.8%, YoY), 영업이익 2,731억 원(+51.0%, YoY)으로 컨센서스 상회. 그룹사 물량 확대에 따라 향후 2~3년 간 수주 확대 및 매출 성장 지속 전망. 연간 실적 추정으로 2026년 매출...

2Q26 실적은 서프라이즈를 기록했다. 매출액은 1.58조원(+32% YoY), 영업이익은 1,785억원(+64%), 영업이익률은 11.3%(+2.2pp)로 컨센서스 1,640억원을 상회했다. 수주 측면에서 2Q26 수주금액은 2.1조원...

2Q26 영업이익은 673억원으로 YoY +3%였고, 2026년 매출은 1.65조원(+5%), 영업이익은 1,922억원(+37%)으로 전망되며 영업이익률은 11.6%로 예상된다. 모멘텀은 12차 전기본과 K-원전의 미국 진출 가능성에서 ...

2Q26 영업이익은 -1,077억원으로 적자전환했으나 일회성 비용 제외 시 약 1,400억원 수준의 흑자 가능성이 제시됐다. 매출은 5.61조원으로 전년 대비 소폭 증가(0.4%)하고 분기 대비도 증가했다. 2H26 영업이익은 8,488...

대신증권은 반도체 시장의 주가 하락이 비이성적이라고 보며 여전히 매수 의견을 유지한다. 메모리반도체 가격은 더 날카롭고, 지속력 있게 형성되며 3Q26 범용 DRAM과 NAND 가격 상승이 전망된다. 공급 부족 환경에서 가격 전략은 고객...

2026년 2분기 신성장산업 헬스케어 의료기기 섹터의 픔프리뷰는 미용 에스테틱 대형 종목에 초점을 맞추고 있다. 엘앤씨바이오, 시지메드텍, 제테마, 바이오플러스 등 미용·필러 관련 기업들이 하이라이트로 제시되며 코스닥 시가총액 상위 40...

자회사 주가 하락으로 지분가치가 감소해 평가가 하향 조정 요인이 되었으며, SOTP 기반의 NAV 산출에서도 하향 여파가 확인된다. SOTP NAV는 10.4조원으로 산출되었고, 할인율은 68%가 적용된다. 상장·비상장 자회사 지분가치 ...

2Q26 매출 1.5천억원(+29% yoy), OP 150억원 흑전(+179 억원) 전망이 제시되었다. 작품 수 회복은 2Q26 77회차로 확인되었고, TV 50회차/OTT 27회차로 21~23년 전성기 수준에 근접하다. 비용 절감 효과...

2Q26 매출 1.3조원(-4% YoY), OP 424억원(+48% YoY)으로 이익은 개선되었으나 회복 속도는 기대보다 더딘 상태. TV 광고 회복 지연과 Fifth Season의 TV 시리즈 공급 부족으로 하반기 실적 부담이 지속되며...