대신증권 리포트

증권주 2분기 상품운용손익 감소로 부진 지속. 그러나 거래대금 증가로 커버리지 수익은 개선될 전망이나 실적 반등은 제한적이다. 딥밸류 구간에 진입한 종목 다수가 포착되었으며, 한국금융지주와 NH투자증권을 딥밸류 종목으로 추천한다. 키움증...

삼성바이오로직스가 약 2.7조원 규모의 스위스 폴리펩타이드 그룹(PPGN) 인수를 발표하며 펩타이드 CDMO 진출을 가속했다. 이번 거래로 항체 중심 CDMO에서 벗어나 모달리티를 확장하고 글로벌 생산거점을 확보하게 되었으며, GLP-1...

2Q26 Preview에서 매출액 1조 3,400억원(+41.8% YoY) 및 영업이익 1,220억원, OPM 9.1%로 컨센서스 상회 전망이다. 26년은 상고하저의 실적 흐름으로 보이며 27년에는 고성장 전망이 제시된다. 2H26 수출...

AI 인터커넥트 대전환에서 병목이 연산에서 메모리, 다시 GPU 간 인터커넥트로 이동하며 광전환의 필요성이 커지고 있다. 구리 기반 인터커넥트의 물리적 한계로 인해 광으로의 전환은 단계적으로 진행되며, 랙 간 스케일아웃 네트워크에서 시작...

2분기 보험손익과 투자손익의 양호한 흐름으로 IFRS17 도입 이후 최고 실적이 기대된다. 위험손해율 하락과 자동차보험 손해율 개선이 지속될 신호가 확인되며, 2분기에 이어 하반기에도 개선 흐름이 예상된다. 본업 수익성의 회복과 함께 전...

대신증권이 2026-07-16자 보고서로 발표한 'K-REITs Guide Book, 2H26'은 국내 리츠 시장의 흐름과 대표 종목 구성을 정리한 산업 리포트입니다. Part II에서는 SK리츠(395400), 롯데리츠(330590),...

증권업은 2분기 상품운용손익 감소로 부진했으나 거래대금 증가로 커버리지 수수료수익은 개선 여지가 있다. 다만 이익은 거래대금 증가에 비례하지 않는 구조로, 상반기에 집중된 자본배분으로 하반기 실적 개선은 제한적일 전망이다. 최근 주가 낙...

2Q26 GP 2.7천억원(+10% yoy), OP 417억원(+15% yoy) 전망으로 견조한 실적 흐름이 이어질 것으로 예상. 본사 GP 592억원(+5%), 해외 GP 2.1천억원(+11% yoy) 전망. 월드컵 마케팅 효과가 1Q...

2Q26 GP 5천억원(+3% YoY), OP 940억원(+2% YoY) 전망. 주요 광고주의 마케팅 예산 축소로 실적 부담이 있으나 비계열은 양호한 성장세를 유지하고, 리테일 샵 및 온라인 채널 물량 확보로 부담을 최소화하고 있다. 2...

2Q26 Preview에 따르면 매출은 컨센서스 상회하나 영업이익은 하회할 전망이다. 2Q26 매출액은 1조 8,070억원, 영업이익은 2,350억원으로 OPM은 13.0%이고 컨센서스는 매출 1.7조원, 영업이익 2,770억원이다. 매...

TPG의 인수 추진으로 모빌리티 포트폴리오의 가치 재조명이 이뤄지며 차별화된 포트폴리오와 안정적 현금창출력에 대한 신뢰가 높아졌다. 2026년 매출 3.16조원, 영업이익 3,551억원으로 각각 8.2% 및 13.6% 성장 전망이며, 2...

대신증권은 철강금속 업종에 대해 비중확대(Overweight) 관점으로 커버리지를 시작했다. 현재 업종의 평균 PBR은 약 0.3배로 저평가 상태가 지속되며 바겐 세일 기조가 뚜렷하다. 중국의 구조적 생산 감소 속에서 국내 철강 업황이 ...

2Q26 매출 4.4조원(+1% YoY, -1% QoQ), OP 5,500억원(+62% YoY, +2% QoQ). 별도 OP 4,198억원(+67% YoY), SKB OP 1,282억원(+40% YoY)로 이익이 크게 개선되며 사이버 침...

2Q26 매출은 3.9조원(+2% YoY), 영업이익은 3,300억원(+8% YoY)으로 개선됐다. 무선서비스 매출은 1.6조원(+3% YoY), 무선 ARPU는 35,800원(+0.3% YoY)이며 25년 이후 핸드셋 가입자 약 31만...

2Q26 Preview: 내수 MLB 견조한 성장 전망, 중국 매출은 위안화 기준은 flat이나 환율 효과로 원화 기준 14% 성장 예상이다. 디스커버리의 부진이 지속되고 아웃도어 부문 시장에서의 점유율 하락이 수익성 개선의 발목을 잡는...

24.11월 기업가치 제고계획 발표 후 SK스퀘어의 주가가 크게 상승했고, 하이닉스의 배당·자사주·DR 등은 스퀘어의 주가 상승 및 현금 유입 수단으로 작용한다. KT의 DR 프리미엄 사례 분석을 통해 원주와 DR의 가격은 같아야 한다는...

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2Q26 매출액 8.4조원(+33.6% YoY)은 컨센서스 7.2조원을 상회했으나 영업이익은 컨센서스에 미치지 못할 전망이다. 매출 믹스 개선으로 지상방산 영업이익률은 1Q26 16.9%에서 2Q26 24.9%로 상승했고, 매출에서 수출...

2Q26 Preview는 25년 저점에서 회복 국면에 진입했음을 시사하며 매출 1조 730억원, 영업이익 650억원으로 각각 YoY +39.6%, +94.0%를 기록했고 OPM은 6.1%로 컨센서스를 상회했다. 필리조선소의 적자폭이 축소...

자체사업 가치 상승과 지배구조 개편에 따른 할인율 축소 기대가 반영될 전망이다. 26년 2분기 비금융·금융 부문 동반 실적 개선세 지속이 전망된다. 인적분할로 인한 신설 이전 영향은 제한적이며, 지배구조 개편 이후에도 공통 매출은 견조할...