하나증권 리포트

4Q25 영업이익 434억원(YoY +99.1%)으로 컨센서스 상회. 4Q25 매출액은 10,092억원으로 전년대비 21.0% 증가했다. 수주잔고는 3.7조원으로 최고치를 경신했고 4Q 누적 신규 수주는 2.6조원을 기록했다. 순이익은 ...

4Q25 연결기준 매출은 3조 1,951억원으로 YoY +10.7%, QoQ +1.8%의 증가를 보이며 컨센서스에 부합했다. 2026년 연결 기준 매출은 13조 3,811억원(+11.2% YoY), 영업이익은 2조 5,119억원(+13....

BUY 유지 및 12M 목표가 37,500원으로 상향하며 배당 매력과 주주환원 확대를 밸류에이션에 반영했다. 4Q 실적은 판관비와 대손비용 증가로 컨센서스를 하회했다. 2026년 총주주환원율은 약 45% 내외로 상승이 예상되며, 비과세배...

4Q25 실적은 일회성 비용 반영에도 견조한 이익 흐름을 시현했다. 2026년에는 거래대금의 레벨업으로 브로커리지 수수료수익이 연간 1조원 수준까지 확대될 가능성이 제시된다. ETF 중심의 전략 강화를 통해 ETF 거래 편의성 개선 및 ...

4Q25 매출액 1조 198억원, 영업이익 -105억원으로 YoY 적자 지속. 유제품 원가 부담과 일회성 비용 반영으로 수익성의 큰 개선이 지연됐다. 해외 매출은 YoY 두 자리 수 성장했고, 특히 카자흐스탄 매출 회복(YoY 17.4%...

4Q25 매출액 1.7조원(-30.5% YoY), 영업이익 631억원(-32.9% YoY)으로 컨센서스 부합. 주택 부문 마진 회복이 관전 포인트이나 플랜트 비용 반영으로 저마진 구간이 지속되며 전사 이익에 부담. 2026년 가이던스는 ...

4Q25 매출 3.0조원(-11.9% YoY) 및 영업이익 569억원(+40.5% YoY)으로 당사 추정치 678억원 및 시장 기대치를 하회했다. 신사업 부문 적자와 자회사 이니마의 담수화플랜트 공사 지연으로 비용이 증가했고, 4Q25에...

4Q25 잠정실적은 추정치 하회했다: 매출액 1.0조원(-8.9%yoy), 영업이익 413억원(-1.0%yoy). 2026년에는 매출액 4.1조원(+0.0%yoy), 영업이익 4,261억원(+71.3%yoy)으로 전망되며 OPM은 약 1...

4Q25 영업이익률은 12.5%로 시장 기대치를 영업이익 기준 +23% 상회했다. 화재로 인한 생산능력 손실에도 광주 공장 부분 재건과 타 공장 증산, 관계사 생산능력의 일시 활용 등을 통해 수익성 회복이 이어졌다. 2026년 매출액 목...

하나증권의 2차전지 Weekly는 2026년 실적 추정치의 하향 조정이 마무리되었음을 시사한다. 연간 실적 추정치 하향은 미국 전기차 배터리 출하의 YoY 감소를 반영했으나 악재는 이미 반영된 편이다. 다만 1분기 LGES와 삼성SDI의...

Trend Force의 2026년 서버 출하량이 1,607만대에서 1,662만대로 상향되며 AI 서버도 275만대까지 증가할 것으로 예상된다. 빅테크의 Capex 증가와 함께 서버 수요가 확대되며 메모리 및 소부장 업종의 실적 개선 가능...

이번 주 음식료 업종은 코스피 대비 1.8%p 아웃퍼폼으로 내수주가 비교적 안정적 수익을 보였고, 배당주와 자산주의 강세가 뚜렷했다. KT&G의 배당일(2월 말)과 자사주 소각 가능성은 주주환원 수익률을 높일 수 있는 요인으로 작용했고,...

하나증권의 유틸리티 중 원자력 분석은 Overweight로 Profitability Possibility를 제시하며, 2026년 2월 6일 CP 대비 가격상향(타깃가 상향) 및 매수 유지 관점을 제시한다. 대형 원전과 SMR 모두를 다루...

2026년 1월 인천공항 수송실적은 688만명으로 전년 동월 대비 5% 증가했다. 여객은 중국/일본 노선의 증가로 전체 수송이 견인되었고 진에어를 비롯한 일부 항공사의 여객량도 상승했다. 1월 인천공항 환승객은 62만명으로 YoY 11%...

은행주가 최근 랠리를 이어가고 있으며 4분기 실적은 시장 기대를 상회했다. 4분기 순이익은 YoY 8.1% 증가한 2.8조원으로 CET1 비율 관리와 주주환원 확대가 투자 심리를 뒷받침했다. 당국은 주담대 RWA 하한을 25%로 상향하는...

주간 철강금속 이슈는 국내 유통가격이 소폭 보합 혹은 상승 기조를 유지하는 가운데, 글로벌 가격은 미국의 열연은 소폭 상승했고 중국 가격은 소폭 조정됐다. 원재료는 중국 철광석 수입가가 WoW -4.8%, 한국 스크랩은 +0.7%로 변동...

주간 요약은 미국 태양광의 상반기 모멘텀 극대화를 중심으로 정리되며, 총평에서 정제마진은 WoW -0.9달러 하락한 11.8달러를 기록하고 석유화학은 혼조를 보였다. 이번 주 Top Picks로 S-Oil, 한화솔루션, 효성티앤씨, 롯데...

4Q25 매출은 4,992억원으로 YoY +7%, QoQ -20%를 기록했고, 영업이익은 410억원으로 흑자 기조를 유지했다(영업이익률 8.2% QoQ +0.1pp). 재고지표는 악화되며 재고자산 회전율이 둔화하고 재고일수가 증가했다. ...

4Q25 실적은 컨센서스를 크게 하회했고, 지배순이익은 매각 이익 반영으로 -3,859억원을 기록했다. 일회성 비용 약 1천억원이 반영되며 손상차손과 충당금 설정이 실적에 부담을 줬다. 신재생 및 케미칼 부문이 모두 부진했고, 모듈/기타...

4Q25 영엽이익은 665억원으로 QoQ -43%, YoY -32% 하락했고 컨센서스 775억원을 14% 하회했다. 전사에 걸친 약 400억원의 일회성 비용이 반영되었으며 실리콘 부문은 39억원(QoQ -82%, YoY -85%)로 부진...