하나증권 리포트

본 리포트는 인공위성 산업의 핵심 트렌드를 조망하며, 저궤도 위성의 확산과 발사 비용 하락이 위성 접근성과 활용 범위를 크게 확대하고 있음을 강조한다. 위성은 더 이상 국가의 독점 자원이 아니라 통신, 데이터, 안전 인프라로 자리 잡고 ...

하나증권의 2026년 은행업종 업데이트는 은행주 랠리가 여전히 진행 중임을 강조합니다. 2025 실적 마무리와 2026년 BPS 기준 변경으로 은행의 목표주가를 상향했고, 은행 평균 목표 PBR은 약 0.9배로 제시됩니다. 2026F 기...

4Q25 영업이익 412억원으로 YoY +63.7% 성장했고 컨센서스 부합했다. 4Q25 매출액은 2,479억원으로 전년대비 62.0% 증가했고 매출 인식 규모가 확대됐다. 에너지 부문, ESS, 풍력, 솔라닉스 등에서 매출 인식이 확대...

4Q25 실적은 컨센서스를 48.4% 상회했고 연환산 연결 ROE는 17.3%를 기록했다. 4Q에 해외부동산 손상차손이 약 1,000억원 반영됐음에도 xAI와 SpaceX 관련 평가이익이 크게 반영되며 이익 증가에 기여했다. 연간 기준으...

2025년 연결기준 세전이익 2조 800억원, 당기순이익 1조 5936억원으로 전년 대비 각각 70%·72% 증가하며 사상 최대 실적을 달성했다. 2025년 말 연결 자기자본은 13.5조원, ROE는 12.4%로 자본효율성이 개선됐다. ...

4Q25 매출액은 8.2조원으로 전분기 대비 7.5% 증가했고 영업이익은 10,379억원으로 QoQ -1.5% 하회. 2026년 합산 수주 목표는 268.4억달러이며 HD현대중공업 204.2억달러, HD현대삼호 50.5억달러, HD한국조...

4Q25 영업이익은 279억원(QoQ +37.4%)으로 컨센서스를 상회했다. 4Q25 매출액은 1,110억원으로 전분기 대비 1.7% 증가했다. 엔진과 부품 매출은 각각 851억원, 259억원으로 전분기대비 증가했다. AM사업의 그룹 편...

4Q25 영업이익 5,750억원(QoQ +3.2%)으로 컨센서스 하회했으나, 일회성 비용으로 이익 증가가 제한됐다. 매출액은 51,931억원으로 전분기 대비 17.5% 증가했고 조선 부문은 환율 상승과 생산성 개선으로 외형이 성장했다. ...

4Q25 실적은 컨센서스를 하회했고 매출액은 1.6조원으로 전년 대비 12.4% 감소했으며 영업이익은 44억원으로 전년 대비 87.9% 감소했다. 신제품 출시 비용의 반영으로 실적이 둔화되었고, 2분기 이후 비용 효율화 기조가 본격화될 ...

4Q25 매출액은 8.3조원으로 전년대비 72.6% 증가했으나 4Q25 영업이익은 0.7조원으로 전년대비 16.3% 감소하며 컨센서스를 하회했다. 단기 실적은 아쉬웠지만 연간 기준으로는 이익이 증가하는 흐름이 지속될 것으로 보이며, 지상...

2026년에는 2024년 수준의 이익 회복과 함께 배당 정상화 가능성이 높다. DPS가 3,500원으로 가정되며 DPS 증가율은 111%에 달할 전망이고 기대배당수익률은 약 5% 수준이다. 자사주 소각 확실성은 줄어들 가능성이 있으며 5...

25년 4분기 매출액은 577억원(YoY -9%, QoQ +27%), 영업이익은 91억원이었고, 일회성 비용으로 인한 발행주식수 증가(천주 6,996.5)로 영업이익률이 시장 기대 대비 낮았다. 수주잔고는 640억원으로 뚜렷한 수주 흐름...

4Q25 매출액 1.7조원(-35.2% YoY), 영업손실 1.1조원으로 적자전환해 컨센서스를 하회했고, 토목·플랜트 발주처의 비용 반영 및 판관비에서의 미분양 충당금 등으로 약 1.2조원의 비용이 추가 반영됐다. 4Q에는 하자소송 충당...

4Q 실적 부진으로 2026년 EPS 하향 이슈가 반영됐다. 목표주가를 18,000원으로 하향하고, 목표 P/E는 19배로 제시했다. 4Q 매출액은 1,028억원(-3% YoY), 영업이익은 -8억원(적전)으로 컨센서스 133억원을 크게...

4Q25 매출액 9,197억원(+48.9% YoY, +5.6% QoQ)과 영업이익 24억원으로 컨센서스 대비 대폭 하회했습니다. 모바일 매출 부진과 언노운월즈 소송 비용 인식 및 지급수수료 증가가 비용 부담을 키웠습니다. 2026년 연결...

4분기 매출액은 4,746억원으로 전년동기대비 5% 증가했고, 영업이익은 186억원으로 흑자를 기록했다(영업이익률 3.9%), 1년 만의 턴어라운드다. 국제선 매출은 운임이 23% 상승한 85원/km를 기록하며 견조한 흐름을 견인했고, ...

2026년 2월 10일자 하나증권 건설 산업 리포트에 따르면 2026년 주택주가 반등하며 건설 업종 수익률이 코스피 대비 5.4%포인트 상회했다. 기관 매수는 대우건설을 중심으로 나타났고 외인은 삼성E&A와 현대건설, GS건설, DL이앤...

2025년 연간 에피스의 제품 매출은 1조6,269억원(YoY+28%), 영업이익 3,308억원(YoY+101%), OPM 20.3%로 크게 성장했다. 반면 에피스 별도 기준 총매출은 1조6,720억원(YoY+8.7%), 영업이익 3,7...

4Q25 영업이익 3,209억원으로 YoY +93.0%를 기록했고 매출은 11,632억원으로 전년 대비 42.6% 증가했다. 수주잔고는 67.3억달러로 21.5% 증가했으며 발주처 다변화와 해외 비중 확대가 실적 견인력을 강화했다. 신규...

4Q25 영업이익은 시장 컨센서스를 하회했고, 전년 대비 70.0% 감소했다. 2025년 발전소 정비로 실적 기여가 제한적이었으나 2026년에는 울산GPS 가동 확대와 온기 가동으로 증익이 기대된다. LPG 판매량 증가와 환율 상승으로 ...