하나증권 리포트

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 55,000원 ## 핵심 투자 포인트 1. "3분기 실적은 시장 기대치를 하회할 전망이다." 2. "연간 적정투자보수 감소에 따른 별도 감익 추세가 지속되는 가운데 신규 연...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: BUY 유지 - 목표주가: 200,000원 - 목표주가 산출 근거: 12M Fwd BPS 191,736원에 Target P/B 1.0배를 적용해 산출했다. ## 핵심 투자 포인트 1. 3Q25 ...

하나증권의 유통 산업 리포트는 롯데쇼핑의 베트남 사업 현황과 해외 확장 가능성을 점검한다. 롯데쇼핑은 베트남에서 백화점 3개, 할인점 15개를 운영하고 있으며 2023년 말 웨스트레이크 하노이 몰을 포함한 프리미엄 포지션으로 현지화에 성...

하나증권의 3Q25 Pre 에너지/화학 리포트는 정제마진 강세에 힘입어 이익이 크게 개선될 것으로 예상된다. S-Oil은 컨센서스 대비 하회가, SK이노베이션은 상회가 예상되며 NCC의 흑자전환과 대한유화의 흑자전환 등 업황 개선이 동반...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: BUY - 목표주가: 26,000원 - 추가 근거: 목표주가는 12M Fwd BPS 21,964원에 Target P/B 1.11배를 적용해 산출했다. 전체 기업가치에서 우선주 가치를 차감하고 보통...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 34000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 3Q25 Pre: 본업 호조에 신사업 효과까지 - 3분기 매출액은 5% (YoY) 증가한 7,570억원, 영업이익은 7% 증가...

투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 350000원 핵심 투자 포인트 1. 3분기 실적은 관세 비용의 확대에도 불구하고, 부품제조 및 AS 위주의 매출 증가와 환율 상승 등에 힘입어 기존 전망치와 유사할 것으로 예상...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 420,000원 ## 핵심 투자 포인트 1) 3Q25 실적 및 컨센서스 - 연결 기준 매출액 3,695억원(YoY+2.1%, 컨센-7.12%), 영업이익 588억원(YoY+...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: BUY (유지) - 목표주가(12M): 1,230,000원(유지) ## 핵심 투자 포인트 1) 3Q25 실적은 시장 컨센서스에 부합할 전망이다. 연결자회사의 컨센서스 하회 우려가 있으나 지상방산...

본 리포트는 2025년 9월 글로벌 ESS 신규 설치량이 17.6GWh로 전년 대비 -5% 감소했고 누적은 187.5GWh로 +38% 성장했다고 요약한다. 설치 유형은 Grid가 -19% 감소하고 BTM은 +44% 증가해 누적도 상승세를...

하나증권의 항공운송 산업 리포트는 인천공항의 9월 여객 수송실적이 579.2만명으로 전년 대비 1% 증가했다고 요약한다. 국가별 흐름은 일본/동남아/중국 여객이 각각 +2%/-9%/+17%를 기록했고 미주/유럽은 0%와 +8% 증가했다....

하나증권의 자동차 리포트는 중국 시장의 수출 증가와 신에너지차의 해외 확장으로 글로벌 수요 흐름이 재편되고 있음을 분석한다. 3분기 중국 자동차 소매판매는 기저 효과와 가격인하/프로모션 제한으로 둔화했으나 신에너지차의 소매 증가율은 9월...

리포트는 AI 서버와 일반 서버 수요 확대로 메모리 수요가 견조하고 교체 수요가 증가하며 2026년까지 수급 밸런스의 여지가 제한될 것으로 전망한다. 빅테크의 2025~2026년 CAPEX와 OpenAI 투자로 대규모 데이터센터와 DRA...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 450000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 3Q25 Review : 보조금 폐지 전 pull-in 효과 없었음에도 이익 개선 - 3Q25 잠정 실적은 매출 5.7조원(...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 30,000원 ## 핵심 투자 포인트 1) 엔비디아 AI서버에 사용될 광 방열 모듈을 미국 루멘텀에 공급하게 되어 올해부터 실적이 큰 폭으로 개선될 전망이고 2) 향후 ...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 12개월 목표주가: 16,000원 - 매수 투자의견/TP 16,000원 유지, 연말 이후 본격 매수 추천 ## 핵심 투자 포인트 1. 3Q 프리뷰 – 컨센서스 크게 하회할 전망 2. ...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 12개월 목표주가: 65,000원 유지 ## 핵심 투자 포인트 1. 장기적으로 긍정적인 의견. 2026년도까지도 안정적인 본사 이익 성장 속에 DPS 성장을 지속할 전망이며, 거버넌스...

투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 160,000원 핵심 투자 포인트 1. 3분기 실적 요약: 매출액 1.3조원(YoY +12.6%, QoQ -1.7%), 영업이익 743억원(YoY -0.1%, QoQ -20.7%...

하나증권의 이번 주 건설 산업 리포트는 국내 건설업의 수익률이 코스피 대비 3.8%포인트 하회했고, 지난 2주간 기관·연기금·외인의 매도가 지속되었다고 밝힙니다. 전국 매매수급지표는 4주 연속 상승했고 아파트 매매가와 전세가는 각각 4주...

하나증권의 자동차 섹터 리포트(발행일 2025-10-14)는 글로벌 판매 흐름과 관세 비용이 이미 주가에 선반영되어 있어 현재 주가의 상승 여력이 크다고 보며, 9월 현대차와 기아의 글로벌 도매판매가 YoY 증가로 확인되었다고 요약한다....