한화투자증권 리포트

1Q26 순이익은 2,685억원(-40% YoY)으로 어닝 쇼크를 기록했으며, 영업이익은 컨센서스를 6% 하회했다. 법인세 선반영의 영향이 포함돼 유효세율이 42%를 기록했고, 하반기에 이를 하향될 전망이다. 신계약 매출은 보장성 중심으...

2026년 1분기 연결 매출액은 9,340억원으로 전년대비 4.6%, 전분기대비 5.8% 증가했고 영업이익은 674억원으로 전년대비 20.3%, 전분기대비 102.5% 증가해 컨센서스를 상회했다. 국내 라면 시장점유율은 55.9%로 전년...

현대해상은 대규모 손실계약 환입으로 1Q26 별도순이익이 2,233억원(+10% YoY)으로 어닝 서프라이즈를 기록했다. 금리 상승에 힘입어 듀레이션이 매칭되면서 자본비율이 200%를 상회했고, 제도 변화 시 배당 재원 확보 측면에서 유...

에너지 전환 보고서는 탄소 감축의 목표에서 벗어나 전력의 확보와 탄소 프로파일 관리가 핵심 과제로 부상했다고 진단한다. AI 데이터센터의 확산과 리쇼어링, RE100 요구가 전력 수요를 크게 증가시키며, 전력망·원전·재생에너지·ESS·P...

이번 주 디지털자산 주간 요약은 Circle의 Arc 공개와 Alpenglow 차세대 합의 구조의 커뮤니티 테스트 개시를 중심으로, 기관형 체인 인프라의 진전과 온체인 결제 속도 개선 방향을 다룬 것이다. Arc는 거래 확정 시간을 수초...

삼성화재의 1Q26 연결 지배 순이익은 6,347억원(+4% YoY)으로 컨센서스에 부합했다. 업종 내 수익성 방어와 주가 열위를 고려해 차선호주로 제시되며, ROE 개선은 여전히 중요한 과제로 남아 있다. 본사실적은 고르게 양호하나 R...

1Q26 매출액 359억원, 영업손실 732억원으로 시장 기대치를 하회했다. 분리막 출하량과 ASP가 QoQ 8%씩 하락했고, 전사 가동률은 20%대까지 급감했다. 일회성 비용 소멸로 수익성 지표는 전분기 대비 개선되었으나 여전히 적자다...

HBM4에서 약진하고 있는 메모리 메이커향으로 웨이퍼 테스터를 공급하는 메인 벤더로 독점적 지위를 오랜 기간 유지하고 있으며, HBM4의 수요 호조에 따른 동반 성장의 수혜가 기대된다. 2026E 매출액은 354, 2027E 453으로 ...

1Q26 지배주주 순이익은 1조 2,036억원(+89% YoY)으로 기대치 부합했다. 최근 지분가치 증가가 시가총액 상승의 주요 원인으로 작용했고, 삼성전자 지분가치의 상승이 주가에 큰 영향을 미쳤다. 할인율 축소에 대한 근거가 미약해 ...

1Q26 연결매출액 71,234억원(-1.3% YoY)와 영업이익 1,783억원으로 시장 기대치(1,726억원)에 부합하며 본업 성장이 여전히 중요한 포인트로 부각되었습니다. 1Q26 SSSG는 +4%를 기록했고, 별도법인은 총매출액 4...

1Q26 매출 177억원으로 YoY +70%, QoQ +27%를 기록하며 본격적인 성장 사이클의 시작을 알렸다. 2Q 매출은 260억원으로 상향되었고 영업이익도 65억원으로 조정되었으며 연간 추정치도 매출 1,092억원, 영업이익 292...

안정적인 이익체력과 IP 포트폴리오 다각화로 성장 탄력이 커지고 있다. 비디오 데이터 압축 및 전송 후 화면 구현을 위한 IP 설계 사업에 집중하는 가운데, NPU IP 개발에 성공하고 로봇·AI 서버 등 신규 분야로 사업을 확장하고 있...

1분기 영업이익은 2.2조 원으로 시장 컨센서스(2.0조 원)를 상회했다. 전사 기준 재고평가이익 약 1조 원 규모와 래깅 효과, 스프레드 확대가 실적 개선을 주도했다. 배터리 부문은 유럽 EV 시장의 수요 증가로 QoQ 10% 증가한 ...

2026년 1분기 연결 매출액은 7,144억원(+35.0% YoY), 영업이익은 1,771억원(+32.2% YoY)으로 컨센서스 영업이익 1,628억원을 상회했다. 영업이익률은 24.8%로 양호한 수준을 보였고, 공급 병목 완화와 함께 ...

1Q26 실적은 신작 성과가 예상보다 크게 반영되며 컨센서스를 상회했습니다. 2Q 모멘텀과 하반기까지 이어지는 글로벌 출시 모멘텀이 동시에 나타날 수 있는 구간으로 평가됩니다. 아이온2 매출은 QoQ 77% 증가한 1,368억 원으로 온...

미국 상원 은행위원회가 디지털자산의 증권/상품 구분 기준과 SEC·CFTC의 역할 재조정을 포함한 시장구조법안 초안을 공개했다. 초안은 네트워크 토큰에 일정 요건 충족 시 비증권 지위를 인정하고, 스테이킹과 디파이에 대한 규제 접근을 자...

1Q26 매출액 32,144억원(+11.7% YoY), 영업이익 1,978억원으로 시장 기대치 1,682억원을 상회했다. 백화점 SSSG는 +21% YoY로 강세였고, 같은 기간 백화점 부문 영업이익은 1,410억원(+30.7% YoY)...

1Q26 별도 순이익 989억원(-31% YoY)을 기록하며 기대치 부합. 보험손익은 798억원(-41% YoY)으로 감소했으나 실손 예실차 악화를 투자손익으로 만회하는 흐름 속에서 실적은 기대 수준을 유지했습니다. 신계약 CSM은 30...

1Q26 매출액은 기술 및 결제 사업 호조로 컨센서스 상회했고, 매출액 6,714억 원, 영업이익 263억 원을 기록했습니다. 다만 AI 관련 사업의 감가상각비 증가로 영업이익은 컨센서스에 미치지 못했습니다. 2분기에는 GPU 매출 반영...

2026년 1분기 코스맥스의 연결 매출액은 6,820억원(+15.9% YoY), 영업이익은 530억원(+3.3% YoY, +29.6% QoQ)으로 발표되어 컨센서스인 영업이익 550억원에 부합했다. 직수출 매출은 +30% 이상 성장했고,...