DS투자증권 리포트

2026년 매출액은 1,710억원(+106.6% YoY), 영업이익은 229억원(+488.8% YoY)으로 추정되며, 실적 확대의 주축은 글로벌 주요 고객사의 연료전지 발전소 부문으로 공급되는 슈퍼캡 매출 증가에 있음. 슈퍼캡 매출은 약...

4Q25 OPM은 12.5%(+2.8%p QoQ, +0.3%p YoY)로 빠른 정상화를 시현했고, 관세와 화재의 악재를 가격인상과 생산지 이원화, 외주 확대 등 대책으로 상쇄했다. 미국 관세 영향은 7월의 판가 인상(+7%) 반영으로 연...

현대차그룹은 새만금 지역에 로봇·AI·수소 에너지 밸류체인을 구축하기 위한 약 9조원 규모의 투자를 발표했다. 이는 2026~2030년 총 125조원 투자계획의 구체화로, AI 데이터센터(5.8조원, GPU 5만대), 로봇 제조 클러스터...

FDA는 2월 23일 초희귀질환 대상 맞춤 치료제의 허가를 기존의 임상 결과 중심에서 기전 중심으로 전환하는 가이드라인을 공식화했다. 이로써 질병 유발 메커니즘 규명, 자연사 데이터 활용 차이점, 근본 원인 및 근접 생물학적 경로 타깃,...

자사주 12.2% 전량 소각 결정(RSU 3% 제외)으로 대규모 자본소각을 통해 주주가치를 높이려는 의지가 확인됐다. 3차 상법 개정의 예외 조항에 대한 경영방침으로 악용 가능성을 경계하며 Peer Pressure 효과를 기대한다. 대형...

2026년 매출액은 1,444억원(+14.5% YoY), 영업이익은 181억원(+62.9% YoY)로 추정되며, 미국·유럽의 육상풍력 수요 및 시장점유율 상승이 실적 성장을 견인한다. GE 중심의 약 70% 점유율은 유지되나 지난해부터 ...

제약 업계에서 아밀로이드 베타 항체의 개발 방향과 Tau 타깃 전략의 변화가 제시되었다. Leqembi의 FDA 승인으로 DMT로의 차별성을 확인하는 한편 ApoE ε4 Homozygotes에서의 임상 이점은 제한적으로 나타난다. 202...

4Q25 연결 매출액 2,696억원(+33% YoY), 영업이익 46억원으로 흑자전환하며 OPM 1.7%를 기록했다. 방송부문은 편성 회차가 4Q24 대비 감소했음에도 OTT 유통 리쿱율 개선과 자회사 콘텐츠(흑백요리사2, 자백의 대가 ...

미국 매출 비중 60%로 미국 정책 변화가 주가에 가장 큰 영향 요인으로 작용한다. 2025년 신규수주 15억 USD를 확보했고 16억 USD 목표 대비 95% 달성; 수요 문제는 아니지만 미국에서 풍력이 아직 주력 발전원으로 인정받지 ...

두산의 전자BG 부문은 25년 4분기에 매출 5,567억원으로 YoY 65.7%, QoQ 26.6% 증가했고 북미향 매출은 4분기에 2,100억원을 넘어섰다. 연간 N사향 매출은 6,700억원 이상으로 추정되며 4분기 이익은 1,287억...

26년 UAE·사우디 M-SAM II의 양산 Phase 진입 및 다수의 수주 파이프라인 가시성 확대로 우주·방산 부문의 외형 성장 여건이 개선되고, 27년에는 이 흐름이 수주 확대와 양산 본격화로 외형과 이익이 동반 성장할 것으로 예상된...

4Q25 매출 955억원, 영업이익 -84억원으로 컨센서스 부합했으며, 신작 부재에 따른 분기 특성이 지속됐다. 붉은사막의 본격 마케팅이 예정되어 있으며 3/20 출시가 임박했다. 붉은사막의 초기 관심은 PS Store US 위시리스트에...

4Q25 매출액 9,246억원(+7% YoY), 영업이익 1,676억원(+5% YoY), OPM 18.1%로 시장 기대치 1,638억원에 부합했다. 한국 매출 +4.5% YoY, OP +14% YoY를 비롯해 중국 +1% 매출(-6% O...

미국 주택용/상업용 시장 판매 증가에 따른 매출 성장 기대가 확인되며 2026년 외형 성장 전망은 전년대비 60%이다. 국내 시장 확대 수혜 및 재생에너지 정책 수혜로 성장 모멘텀이 확보된다. 모듈 가격 상승 지속과 N타입 모듈 판매로 ...

4Q25 매출액 499억원으로 QoQ 13.9% 증가했고 영업이익은 70억원으로 QoQ -8%를 기록하며 컨센서스를 상회했다. 신작 R2 Origin의 출시로 R2 IP 매출액이 83억원으로 전분기 대비 2배 성장했으며, 신작 뮤:포켓나...

4Q25 매출액 및 영업이익은 각각 약 1조 3,342억원(+25.4% YoY)과 4,752억원(+142.0% YoY, OPM 35.6%)으로 역대 최고치를 기록했다. 옴니클로를 중심으로 한 신규 품목의 선도적 성장과 스토보클로/오센벨트...

DS투자증권은 27년까지 DRAM 공급이 타이트하게 유지되며 이익 증가 사이클이 지속될 것으로 전망한다. 27년 공급 증가가 1%에 그치면 이번 DRAM 사이클은 최소 27년까지 지속될 가능성이 높다. 서버 중심의 DRAM 수요가 쉽게 ...

4Q25 매출 4,042억원으로 QoQ +12.3% 성장이었으나 영업이익 32억원으로 컨센서스에 미달했다. 모바일 매출은 1,972억원으로 QoQ -9.7% 하락했고, 리니지M은 4Q21 이후 처음으로 천억원대 밑으로 떨어졌다. 아이온2...

2025년 매출 7.7조원(+8.2% YoY)과 영업이익 4,438억원(+54.5% YoY)을 기록했고, 당기 순이익은 4분기 적자에도 연간으로는 전년대비 33% 증가했다. LPG 부문은 매출 6.9조원(+0.1% YoY)과 영업이익 2...

4Q25 실적은 연결 기준 매출 7조원(-7% YoY), 영업이익 2,959억원(-23% YoY, OPM 4.2%)으로 시장 기대치를 충족했다. F&C 사업부 포함 시 매출 7.5조원(+1% YoY), 영업이익 3,385억원(-9% Yo...