SK증권 리포트

2026년 영업이익은 180 조원(+314% YoY) 및 영업이익률은 37%(+27%p YoY)로 사상 최대를 전망하며 DRAM +111%, NAND +87%의 메모리 가격 상승이 반영된다. EPS 20,663 원, 목표주가 260,00...

SK증권은 2026년 실적 개선과 밸류에이션 확장을 근거로 매수(유지) 의견을 유지했다. 2026E 매출액 205,146 십억원, 영업이익 147,216 십억원, EPS 160,368 원으로 큰 폭의 이익 성장이 기대되며, 영업이익률은 ...

4Q25 실적: 매출액 1,935.7 (십억원), 영업이익 216.0 (십억원), 지배주주순이익 180.6 (십억원). 영업이익은 당사 추정치 및 컨센서스에 부합했다. 올해 피지컬 AI, 스테이블코인 등 신사업 부각 및 AX/RX 사업 ...

다보스 포럼에서 AI에 대한 자신감이 커지며 빅테크 주가가 상승했다. 엔비디아는 빅테크 실적 발표를 앞두고 Capex 상승 컨센서스와 함께 상승했고, 코어위브는 H100 스팟 가격 반등과 Nvidia의 20억 달러 규모 지분 투자 소식으...

4Q25 컨센서스 Beat, 매출액 1,799 억원(YoY +24%), OP 218 억원(+248%, OPM 12%)을 컨센서스 OP(193 억원)를 상회했다. 리드프레임 부문은 추석 연휴로 인한 영업일수 감소 영향이 있었으나, 고객사 ...

4Q 영업이익은 3,247 억원(+31%, YoY)으로 컨센서스 3,776 억원을 하회했다. 연말 일회성비용 영향이다. 이를 제외하면 우호적인 환율환경과 북미고객사 수요 견조로 컨센서스에 부합했다. 1Q는 1,655 억원(+32%)로 비...

4Q25 매출액은 4,978 억원으로 컨센서스 4,831 억원을 상회했고, 영업이익은 46 억원으로 흑자전환을 달성했다(흑전 YoY, QoQ -84.2%, OPM 0.9%). 이번 분기의 순이익은 992억원으로 흑자 구도를 이어갔으며 8...

얼리텍-B의 소변 DNA 기반 PCR 키트는 검사 공정이 표준화·자동화되어 있어 검사 건수 확대에 따른 수익화 속도가 빠르다. 얼리텍-C는 대장암 조기진단 키트로 분변 DNA의 SDC2 메틸화를 측정하는 방식이며, 얼리텍-B는 PEN 유...

4분기 영업이익은 2,395억원(+108%, 이하 YoY)으로 컨센서스(2,285억원)를 상회하고 26년 1분기 영업이익도 2,842 억원(+42%)으로 컨센(OP 2,679 억원)을 상회할 전망이다. 목표가를 상향하고 매수 의견을 유지...

이 보고서는 글로벌 수주 환경에서 중국 조선소의 LNGC 발주 활발과 국내 조선사들의 수주 현황을 다룬다. HD현대중공업과 한화오션이 LNGC를 포함한 대형 선박 수주를 이어가며, 중국 조선소의 단가가 국내 조선사 대비 낮아 2030년까...

이번 주 제약/바이오 섹터는 변동성이 확대되었지만 기업 간 기술력에 기반한 밸류에이션 접근이 긍정적으로 나타났다. 알테오젠의 MSD 기술이전 로열티가 2%로 공개되며 25.2% 하락하는 등 단기 충격이 있었으나 이후 혁신 신약 파이프라인...

2026년 1분기 실적 개선 재개 신호와 함께 HDI 기판 양산을 위한 HDI+MLB 캐파를 준비 중이고, 지난해에는 북미 전략고객사의 품질인증(Quality Test)을 통과했다. 상반기 수주 성장률 상승과 하반기 포트폴리오 개선으로 ...

4Q25 매출액 2,410 억원 YoY +3.6%, 영업이익 124 억원 YoY +52.6%, OPM 5.1%, 컨센서스 영업이익 130 억원에 부합하는 실적이 기대된다. UTP 관세 비용으로 영업이익률은 미드싱글을 전망하며 매출액의 8...

4Q25 매출액 1 조 7,010 억원(YoY +8.2%), 영업이익 2,080 억원(YoY +57.2%, OPM 12.2%)를 전망하며 컨센서스 영업이익 2,016 억원에 부합하는 실적 기대. 4Q25는 추석연휴로 인한 조업일수 감소의...

4Q25 Preview: 매출액 3,300 억원(+1.2% YoY, +11.0% QoQ), 영업이익 351 억원; 시장예상치(366 억원)에 부합하는 실적 기록할. 4 박자가 갖춰진 중장기 성장의 핵심은 ①저속 ASP 상승 ②중속 물량 ...

NAV 기반 평가에서 현재 할인율은 54.1%이며 Target NAV 대비 할인율은 45%로 밸류에이션 이점이 유지된다. 적정주가 354,895원, 목표 시가총액 60,324 십억원으로 밸류에이션 재평가의 여지가 있다. 26년 전망은 자...

4Q25 Preview: 매출액 1,052 억 원(+16.8% YoY), 영업이익 233 억 원(+42.6%, OPM 22.2%) 기록해 기존 당사의 영업이익 추정치인 204 억원을 상회할 것으로 추정한다. 4Q25의 성장 요인: 국내 ...

이 보고서는 미국 아마존의 BSR 데이터를 활용해 K뷰티를 포함한 뷰티 브랜드의 온라인 판매력을 시계열로 추적합니다. 주간 BSR 총합은 1,395pt로 전주 대비 45pt 둔화되어 K뷰티 유니버스의 모멘텀이 약화되는 흐름이 포착됩니다....

SK증권의 본 보고서는 AI 하드웨어 수급 환경이 H100 렌탈 가격 상승과 대형 네오클라우드의 장기 계약 강화로 재편되며 투자 포인트가 부상하고 있음을 요약한다. H200 수출 제약과 중국 구매 제한은 공급망 리스크를 부각시키지만 네오...

4Q25 매출액 5,001 억원(+7.9% YoY, -2.6% QoQ), 영업이익 927 억원; 시장예상치 부합하는 실적 기록 예상. 투자의견 ‘매수’ 유지, 목표주가 270,000 원으로 하향. 핵심사업부문 AM 솔루션, 친환경솔루션,...