SK증권 리포트

SK증권의 IT 리포트는 AI 기판 밸류체인의 병목이 확장되며 대면적화, 고다층화, 미세회로화, 고주파, 내열성의 다섯 축으로 재편되고 있다고 분석한다. 패키징기판의 공급 과잉에도 MLB 및 메모리 기판의 쇼티지가 실적 회복의 방향을 좌...

1Q26 부터 Bloom Energy향 SOFC 용 신제품 공급이 시작될 예정이며, 3Q26 까지 연간 생산 캐파가 약 500 억원 규모로 1Q26 대비 3 배 이상 확대될 것으로 보인다. 올해 Bloom Energy향 SOFC 매출액을...

4Q25 매출액 2,715 억 원(+56.4% YoY), 영업이익 444 억 원(+67.0%), OPM 16.4%, 시장 컨센서스인 497 억 원을 하회한 것으로 추정된다. 비용 증가 요인으로 상여금 91 억 원, 3 분기에서 이연된 지...

4Q25 기준 HDI 가동률은 약 90%로 파악되며, 메모리 모듈/SSD 가동률은 100%로 추정되어 서버향 증설이 매출과 이익률의 빠른 확대를 견인할 것으로 보인다. 2026년 메모리 모듈/SSD 매출액은 4,045 억원(YoY +71...

4Q25 연결 매출액 5,842억(+4.7% YoY)과 영업이익 407억 원(+2.1%, OPM 7.0%)으로 시장 컨센서스인 423억 원을 소폭 하회했다. 국내법인 매출액 3,636억 원(+5.0%), 영업이익 307억 원(-11.4%...

4Q25 Preview에서 매출액 6,479 억 원 (+9.7% YoY)과 영업이익 538 억 원 (+53.2%), OPM 8.3%로 시장 컨센서스를 상회할 가능성이 크다. 별도 법인은 매출액 2,615 억 원 (+8.4%), 영업이익 ...

SK증권의 Weekly Bio Insight는 JPM 기간 대형 M&A 기대에도 불구하고 일부 종목의 실망감이 반영되며 제약/바이오 섹터의 단기 변동성을 시사한다. 1H26 파이프라인 업데이트와 글로벌 파트너십 확대로 대형 제약사와 국내...

SK증권은 조선 업계의 현황과 향후 수주 흐름을 분석하며 FF(X)와 BBG(X) 사업의 구체화가 업황에 결정적 영향을 미칠 것으로 분석했다. FF(X) 프로그램은 50~65척 규모로 구성되며 VLS 제거 등 설계 변화와 납기 가속이 핵...

이 리포트는 트럼프의 발전소 내 비상전력경매 정책 이니셔티브가 빅테크의 신규 발전소 15년 확정 PPA 체결을 통한 비용 부담 전가와 데이터센터 현금흐름 가시성 강화를 목표로 한다는 점을 다룬다. 데이터센터가 필요한 발전설비를 직접 조달...

4Q25 매출액 2,857 억 원(+21.2%YoY, +9.8% QoQ) 및 영업이익 403 억원(+65.4%YoY, +55.8% QoQ, OPM 14.1%)으로 컨센서스 매출액 2,858억원 대비 13% 상회할 것으로 전망. 케이캡 매...

SK증권은 매수(유지) 관점을 유지하며 목표가를 150,000원으로 고정했다. 4Q25 Preview에서 매출액 1,535억원(QoQ -3%, YoY +20%), 영업이익 294억원(QoQ +14%, YoY)으로 양호한 흐름이 확인된다....

4Q25 Preview에서 매출액 6조 8,362억원(4.0% 이하 YoY)으로 매출 증가 둔화가 예상되며, 영업이익은 흑자전환 가능하나 무단 소액결제 관련 비용 및 고객 보답 프로그램 관련 일회성 비용 반영으로 컨센서스 하회 가능성이 ...

4Q25 Preview: 매출액 4 조 3,9 60 억원(-2.9% 이하 YoY), 영업이익 1,025 억원(-59.7%, OPM: 2.3%)으로 예상되며, 4분기에 실시된 희망퇴직에 따른 일회성 비용(2,000 억원 중반)과 사이버침해...

로봇사업 가치 26.8 조원 포함 자동차 가치 100.3 조원, 보통주 적정가치 111.8 조원으로 제시됐다. 4Q 매출액 50.1 조원(+7.3% QoQ)과 영업이익 2.6 조원(+1.9% QoQ)으로 추정된다. 로봇사업은 28년 생산...

4Q25 매출액 3.2 조원(+11.7% YoY), 영업이익 6,158 억원(+13.6%), 지배주주순이익 5,284 억원(+3.9%)로 영업이익은 컨센서스 부합했고 광고와 커머스 실적이 양호했다. 서치플랫폼은 +4.1% 성장했고 커머스...

4Q25 매출액 2.1 조원(+7.3% YoY), 영업이익 1,888 억원(+150.3%), 순이익 365 억원(-113.9%)으로 4Q25 영업이익은 컨센서스 수준으로 예상되나 AI 적용 속도는 다소 느림이며 올해 추가 서비스에 주목한...

인적분할로 기존 존속법인과 분할신설법인이 구성되며 분할비율은 0.7634722 대 0.2345278로 확정되었다. 주주총회는 6월 15일에 열려 7월 1일 분할이 완료되고, 변경 상장 및 신설법인 신규 상장은 7월 24일로 예정된다. 기...

4Q25 매출액 1,163 억원(+31.3% YoY, +6.5% QoQ)와 영업이익 264 억원을 기록해 시장 예상치 235 억원을 상회했다. 엔진 부문은 현재 직계약 물량 납품(Q)과 고마진 납품 확대(P)로 큰 폭 성장 중이다. 캡티...

25년 지주회사 주가는 코스피 대비 높은 주가 상승률을 기록했고 24년부터 지속된 기업가치 제고 노력이 반영되며 디스카운트 요인 해소에 대한 기대가 커졌다. 26년에도 지주회사 리레이팅은 지속될 것으로 보이며 지배구조 특성상 최대주주 현...

4Q25 Preview: 매출액 1조 1,037억 원(+1.1% YoY), 영업이익 563억 원(-26.9%), 시장 컨센서스인 926 억 원을 하회. 희망퇴직 관련 일회성 비용 410 억 원 발생 및 중화권 오프라인 채널 조정 반영으로...