SK증권 리포트

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 매수 - 목표주가: 23,000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 제품 x 채널 x 지역의 선순환 구조 구축 2. 코스트코 납품 레퍼런스를 기반으로 2H25부터 제품 x 채널 x 지역 확장을 통한 ...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 매수 유지 - 목표주가: 21,000 원 ## 핵심 투자 포인트 1. 제주도 외국인 입도객 회복 및 콘텐츠 효과 - 지난 5월 한 달간 제주도를 찾은 외국인 입도객은 21 만 5 천여명을 ...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 매수 유지 - 목표주가: 18,400 원 ## 핵심 투자 포인트 1. 1Q25 실적 개선 주도 요인 - 매출액 2,833 억원(YoY +7.0%), 영업이익 573 억원(YoY +18.3%...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 매수 - 목표주가: 10,600 원(상향) ## 핵심 투자 포인트 1. 외국인 입국자 증가와 실적 개선 - 1분기 외국인 입국자 409만명으로 전년동기 대비 14.6% 증가 - 서부 ...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 없음 - 목표주가: - ## 핵심 투자 포인트 1. 1Q25 실적 요약 - 매출액 2,937억원 (YoY +41.6%), 영업이익 283억원 (YoY +47.1%), 순이익 142억원 (+...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 매수 - 목표주가: 9,500 원(유지) ## 핵심 투자 포인트 1) 2024 회계연도 실적 및 성장 모멘텀 - 매출액 3,086억원(YoY +15.8%), 영업이익 475억원(YoY +117....

SK증권의 조선 산업 리포트는 USTR의 수정안 완화와 Annex 3/4의 조치 변경으로 미 북미 LNG 운송 수주 가능성이 높아졌음을 강조한다. HD현대그룹의 상선 수주 실적이 대폭 증가하며 연간 목표의 상당 부분을 달성했고, GasL...

본 리포트는 하반기에 여행 및 관광업의 회복세가 더욱 가속화될 것으로 전망합니다. 국내 소비자 심리지수의 상승과 여행비 지출의 반등으로 수요 회복이 확인되며, 연휴 및 인바운드 수요의 증가가 이를 뒷받침합니다. 중국 및 일본 노선의 회복...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 매수 - 목표주가: 20,500 원 ## 핵심 투자 포인트 1. 2 분기 영업이익은 121 억원으로, 전분기 대비 흑자 전환이 기대된다. 2. 그러나 올해는 불확실성이 크다. ① 트럼프 행정부 ...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 매수 - 목표주가: 6,500 원 ## 핵심 투자 포인트 1) 목표주가 산정 근거 - 목표주가 6,500 원으로 상향 - Target PBR 0.34 배에 25E BVPS 18,894 원 적용 ...

본 리포트는 보험업종에서 상위사와 중하위사 간 시가총액 격차가 크게 벌어지며 해약환급금준비금과 금리 하락으로 자본 감소 및 주주환원에 대한 불확실성이 커지는 상황을 분석한다. 제도 개선 여부와 자본 여력의 확인이 중요하며 한화생명, 현대...

리포트는 하반기 대작 출시 기대감과 SGF 2025의 신작 공개가 주가에 긍정적 영향을 주고 있다고 분석한다. 엔씨소프트, 카카오게임즈, 넷마블, 위메이드 등 주요 게임사들의 1M 주가 수익률이 양호했고, 크래프톤은 다소 소폭 하락했다....

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 매수 - 목표주가: 187,000 원(유지) ## 핵심 투자 포인트 1) 2분기 업황 업데이트 및 환율 영향 반영 - 2 분기 영업이익은 2,037 억원(-4%, 이하 YoY)로 전망한다. (컨...

SK증권의 로보틱스 리포트는 Figure AI의 휴머노이드 피규어 Gen2가 물류 창고에서 소포를 분류하는 새로운 영상과 실증 연구를 다룬다. 영상에서 소포 처리 속도는 약 4초당으로 20% 증가했고, 바코드 인식 성공률은 95%로 개선...

지주회사에 대한 뜨거운 관심 속에서 SK증권은 NAV 기반 밸류에이션 매력과 정책 리레이팅 가능성을 제시한다. 최근 한화 242.0%, LS 88.9%, SK 스퀘어 62.2%, CJ 53.1%, SK 48.8% 등 코스피 대비 높은 수...

본 리포트는 K-배터리의 four crises와 미래 승부수를 분석하며, 업황 개선의 시그널은 출하량이 아닌 공급과잉 축소에서 비롯된다고 지적한다. 2025년과 2026년에도 한국 2차전지 업체의 공급과잉 규모가 더 커질 것으로 예상되며...

SK증권의 2025년 6월 자동차 산업 리포트에 따르면 5월 중국 자동차 판매는 NEV 중심으로 호조를 보였고, 승용차 소매판매는 193.2만대(전년동월대비 +12.9%, 전월대비 +10.1%)로 확인되었습니다. 내연기관차는 -0.4% ...

본 리포트는 글로벌 선주들의 VLCC 발주 재개에도 불구하고 수익성 의문이 남아 있는 가운데 신조선가 지수와 중고선가가 소폭 상승했다는 점을 강조한다. 팬오션은 HD현대중공업에 VLCC 2척을 발주하고 1H28 인도를 계획했으며, 닛센 ...

리포트는 제약 산업에서 혁신 신약 개발 경쟁이 심화되는 가운데 바이오텍 기회가 대규모 기술이전과 빅파마의 M&A로 확대되고 있음을 분석한다. 특허 만료로 인한 수익성 악화를 빅파마의 M&A와 기술도입이 필수로 만들고 있으며, 바이오텍의 ...

SK증권은 HBM4 12H의 가격 프리미엄을 30~40%로 전망한다. 원가 변동이 협상의 핵심이며, HBM4는 기존 세대에 비해 원가 상승이 두드러질 것이라고 본다. Core die penalty(17~19%), Logic die 적용으...