SK증권 리포트

SK증권은 현대차그룹의 6월 글로벌 판매가 양호하고 2Q25 실적이 개선될 조짐이 뚜렷하다고 판단했다. 현대차는 6월 글로벌 판매 359,000대(+1.5% YoY, +1.8% MoM), 기아는 270,000대(+0.2% YoY, -0....

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 없음 - 목표주가: 제시되지 않음 ## 핵심 투자 포인트 1. ACF 필름 점유율 확대 및 OLED TV 시장 진입, 카메라모듈 신규 진입 및 슬림화 신제품 준비 2. 높은 외형 및 이익 성장세...

북미 LNG 생산 프로젝트 확대에 따라 LNGC 발주 물량 수혜가 기대되며 한국 조선 3사에 투자 비중 확대(Overweight) 의견이 유지된다. HD현대삼호가 수에즈막스급 원유탱커 2척과 LNG운반선 4척을 수주하는 등 발주가 활발하...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 매수 - 목표주가: 102,000 원 ## 핵심 투자 포인트 1. 목표주가 상향 근거 - 목표주가를 1) 무위험수익률 조정, 2) 이익 추정치 조정, 3) 주주환원율을 고려한 할인율 조정 ...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 매수 - 목표주가: 130,000 원 ## 핵심 투자 포인트 1) 양호한 자본력으로 기대 이상의 주주환원 전망 - KB금융의 주주환원 정책은 1) 전년도 연말 CET1 비율 중 13%를 상회하는...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 매수 - 목표주가: 15,000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 목표주가 상향 및 밸류에이션 반영 - 목표주가 15,000원으로 상향한다. 목표주가는 25E BVPS 31,636원에 Targ...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 매수 - 목표주가: 25,000 원(상향) - 현재주가: 20,600 원 - 상승여력: 21.4% - 근거 요약: 목표주가 25,000원으로 상향; 목표주가는 25E BVPS 27,629원에 Ta...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 매수 - 목표주가: 75,000 원 (상향) ## 핵심 투자 포인트 1. 목표주가 산정 및 밸류에이션 근거 - 목표주가 75,000 원은 25E BVPS 108,984 원에 Target P...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 매수 - 목표주가: 26,000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 목표주가 상향 및 반영 요인 - 목표주가를 1) 무위험수익률 조정, 2) 동양생명 인수 등에 따른 실적 추정치 조정 등을 반영...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 매수 - 목표주가: 23,000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 배당소득 분리과세 관련 불확실성은 제일 작음 2. 2Q25 지배순이익 7,167 억원(+17.9% YoY) 예상; 컨센서스를 상회할...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 매수 - 목표주가: 15,000 원 ## 핵심 투자 포인트 1) 목표주가 산정 근거 및 반영 내용 - 목표주가는 1) 무위험수익률 조정, 2) 주주환원율 확대에 따른 할인율 조정 등을 반영하여 ...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 매수 - 목표주가: 60,000 원 ## 핵심 투자 포인트 1. 2Q25 Preview - 매출액 954 억원(QoQ +22%, YoY +34%), 영업이익 463 억원(QoQ +33%, ...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 매수 - 목표주가: 85,000 원 ## 핵심 투자 포인트 1) 2Q25 실적 프리뷰 및 주요 이슈 - 2Q25 매출액 578 억원(QoQ +83%, YoY +16%), 영업이익 145 억원(Q...

SK증권의 2Q25 은행 산업 리포트는 대체로 무난한 실적전망을 제시하나 NIM은 금리 하락 환경의 영향이 지속되고 조달비용 부담은 일부 완화된다. 가계대출은 부동산 가격 상승과 스트레스 DSR 3단계 영향으로 성장세를 보이고, 기업대출...

유럽(EU + EFTA + UK)의 5월 신차 등록대수는 111.3만대로 전년 대비 1.9% 증가했고 전월 대비로도 3.3% 상승했다. 1~5월 누적은 557.2만대로 소폭 증가(+0.1%)했다. BEV의 판매는 5월에 크게 증가하며 B...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 매수 - 목표주가: 240,000 원(상향) ## 핵심 투자 포인트 1. 추가적인 재무구조 개선 여력 - SK는 지난 3 월말 SK 스페셜티 매각를 2.7 조원에 매각한 바 있다. 이에 별...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 매수 - 목표주가: 13,000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 안전벨트 부문의 확정적 고성장 - 25년 매출액의 44%를 차지할 것으로 추정되는 안전벨트 부문의 매출액은 24년 1,831억원, ...

SK증권의 조선 리포트는 HD현대중공업의 VLGC/VLAC 2척 수주와 ECO와의 공동건조를 통한 미국 시장 진출 강화와 일본 조선업 재건의 목표를 주축으로 다룬다. 미국의 Open America Waters Act 발의에도 불구하고 단...

SK증권은 2025년 5월 한국 자동차 수출이 전년 대비 4.4% 감소해 62.0억 달러를 기록했고 미국향 수출은 27.1% 감소했다. 수출대수도 3.1% 감소했으며 미국 이외 지역은 대체로 증가했지만 수출단가 인하로 관세 대응이 진행됐...

DRAM 호황이 DDR4 조기 단종으로 시작되며 현물가가 상승하고 있다. Trendforce의 예측에 따르면 서버용 DDR4와 PC용 DDR4 가격이 각각 크게 오를 것으로 보인다. DDR5와 HBM으로의 전환이 가속되면서 공급 제약은 ...