iM증권 리포트

솔루엠은 ICT 부문 기대치의 현실화와 거버넌스 개선에 대한 투자자 관심이 재점화되는 흐름을 보이고 있다. ICT 부문은 24년 저점을 찍고 회복세를 지속하며 27년 말까지 연평균 약 20% 성장과 상승 여력 약 28.3%를 시사한다. ...

ROE 상승 구간에서 배당확대와 밸류업이 맞물려 지주·배당주에 구조적 상승 여건이 형성될 것으로 전망된다. 밸류업과 더불어 상법개정과 배당소득의 분리과세가 배당성향을 높이고, 현금배당 외 자사주 매입·소각까지 확대되어 기업가치가 제고된다...

석유화학 산업에 대한 iM증권 보고서는 정유 마진의 하락에도 불구하고 1분기 실적이 Lagging 마진과 유가 상승으로 양호할 가능성을 시사한다. 전력시장 개편으로 분산에너지 특구의 직거래 확대가 수요 창출에 기여할 수 있으며, SK가스...

국내외 철강·비철금속 업종은 한/일/EU를 중심으로 반등 국면에 접어들었고, 중국은 춘절 이후 수요 반등 여부에 주목된다. 국내 가격은 대체로 안정되며 열연 등 일부 품목의 가격 인상 시도가 부분적으로 성공할 가능성이 있다. AD 관세와...

FEOC 세부안 발표로 비중국산 프리미엄 근거 확보 및 미국 셀 통관 정상화, Cartersville 상업가동 2~3분기 시작으로 수직계열화 추진이 가시화된다. 다만 미국 내 모듈 재고 과잉 부담은 여전하며, FEOC 실행 여부와 재고 ...

올해는 일회성 비용이 정리되며 해외 매출 증가에 따른 레버리지 효과가 본격화되어 수익성이 대폭 개선될 전망이다. K-IFRS 연결기준 매출액은 2,035억원(+24.0% YoY), 영업이익은 315억원(+211.9% YoY)으로 예상되며...

한진은 지난해 4분기 매출액이 7,957억원으로 전년동기 대비 소폭 감소했고 영업이익은 171억원으로 흑자전환했다. 다만 택배부문과 물류부문에서의 수익성 저조로 실적이 여전히 부진했다. 대전 메가허브 터미널 개장으로 택배물량 처리능력이 ...

지난해 4분기 매출액 2,019억원(+110.9% YoY, 액면가 500원 +36.1% QoQ), 영업이익 468억원(+417.3% YoY, +92.3% QoQ)으로 어닝 서프라이즈를 기록했다. 수주잔고는 7,063억원(3분기말 기준)을...

지난해 신규수주가 14.7조원으로 사상 최대치를 기록했고 전년대비 106.5% 증가했다. 부문별로 원자력 6.8조원(+655.6%), 가스/수소 1.3조원(+44.4%), 복합 EPC 3.4조원(-5.6%), 신재생 0.9조원, 기타 2...

3차 상법 개정안으로 자사주 소각이 원칙적으로 의무화되면서 SNT다이내믹스의 자사주 25.1%에 달하는 지분 중 상당 부분의 소각이 불가피해질 가능성이 제시된다. 개정안에 따르면 취득일로부터 1년 이내에 소각해야 하며, 6개월의 추가 유...

Murata와 Taiyo Yuden의 MLCC 가격 인상 논의가 본격화되었고, Murata의 CEO는 AI 데이터센터 투자의 연장성을 강조하며 AI 서버용 MLCC 가격 인상 여부를 3월 말 분기까지 판단하겠다고 밝혔다. Murata의 ...

미 백악관이 미국 해양 행동계획 AMAP를 발표해 조선업 재건 전략을 공식화했다. AMAP는 조선소 현대화, 금융 지원, 인력 교육 등 분야별 행동방침을 포함하는 마스터 플랜 단계로, 구체적 규모와 실행 계획은 아직 확정되지 않았다. 또...

iM증권의 석유화학 산업 보고서는 1분기 정유사 QoQ 증익 가능성과 함께 유가 및 전력요금 개편 논의가 제조원가에 미치는 영향을 점치고 있다. 산업용 전기료 인하 가능성과 지역별 차등 적용이 구체화되면 정유/화학 부문의 원가구조에 긍정...

2026년 영업이익은 5,404억원(+983% YoY)으로 대폭 개선될 전망이며, 작년의 대규모 비용 반영에 따른 기저효과를 넘고 사상 최대 실적 흐름이 이어질 가능성이 높다. 2분기부터 BTS 월드투어 실적이 반영되어 실적 모멘텀이 강...

MD/라이선싱 매출 고성장과 연결 자회사 실적 개선이 영업 레버리지를 강화하며 안정적인 이익 창출력을 확인했다. 4Q25 매출 3,190억원(+17% YoY)과 영업이익 546억원(+62% YoY), 별도 영업이익 395억원(+10% Y...

4Q25 연결 실적은 매출 1,271억원(+144% YoY, +29% QoQ), 영업이익 231억원(+18% YoY, +32% QoQ)으로 분기 사상 최대를 기록했으나 80~90억원 규모의 일회성 비용 반영으로 영업이익은 시장 기대치를 ...

4Q25 매출 5,461억원(YoY +10%), 영업이익 261억원 흑자 달성으로 컨센서스 하회를 확인했다. 해외사업 매출 감소에도 라이선스 수익이 이를 상쇄했고, 중국에서의 허가에 따른 마일스톤 약 640억원이 인식되며 상승 여력이 확...

25.4Q 별도영업이익은 720억원(+70.0% QoQ), 연결영업이익은 915억원(+115.0% QoQ)으로 큰 폭 개선되었다. 신동 부문은 전기동 가격 상승에 따른 Metal Gain 확대와 방산 부문의 내수 매출 증가로 두 부문 모...

택배 물동량 상승과 택배 시장 점유율 회복이 주가 상승의 핵심 동인으로 제시되었다. 4Q25 택배 물동량이 전년동기대비 5.5% 증가했고 2025년 말 쿠팡 포함 택배 시장 점유율은 1.3pp 상승했다. 2026년 매출은 12.9조원으로...

26년 1분기까지 역대 최고 실적 지속 경신이 전망된다. 25.4Q 연결 영업이익은 4,290억원으로 전분기 대비 +56.9% 증가했고, 26.1Q 연결 영업이익은 5,530억원으로 전분기 대비 +28.8% 증가했다. 원/달러 환율 상승...