iM증권 리포트

이스라엘-이란 공습으로 유가가 상승하며 단기 정유/화학 마진의 변동성이 확대될 것으로 전망된다. 중동 리스크 심화로 단기 유가 불안정성은 이어지나 하반기 추세의 큰 변화는 제한적일 가능성이 있다. 석유화학 업계의 구조조정은 가속화될 가능...

글로벌 철강/비철금속 업종은 대체로 부진한 흐름 속에서 한국과 중국의 철강주가 정책 기대감과 미중 런던 협상 타결 소식에 힘입어 강세를 보였다. 중국 열연 가격은 내수 수급 악화와 저가 수출 기조로 약세가 지속되고 가동률은 소폭 둔화되며...

이스라엘-이란 교전이 중동 지역의 지정학적 리스크를 확대하나 호르무즈 해협 봉쇄 가능성은 극단적 시나리오로 평가된다. 사태가 장기화되면 홍해 및 수에즈의 불확실성이 커져 컨테이너 운임 상승 여지가 생기며, 희망봉 우회로 톤-마일이 약 1...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 360000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 이번주 BTS 완전체 복귀 예정: 신보 발매 전부터 MD를 중심으로 BTS 관련 매출이 유의미하게 증가할 것으로 기대된다. 2. ...

WWDC25에서도 On-device AI가 스마트폰 교체를 촉발할 킬러 서비스로 보긴 어렵다. AI 기능이 사용자 경험은 향상하나 신규 수요를 창출하는 수준은 아니며, AI 스마트폰 침투율은 증가하더라도 스마트폰 출하량은 flat로 전망...

리포트는 연말까지의 글로벌 매크로 환경이 여전히 어렵다고 보며 소재 가격의 반등은 일시적일 가능성이 크다고 평가한다. 관세 전쟁과 인플레이션 우려로 인해 금리 인하폭이 제한될 것이며 고금리 기조가 유지되어 연말 소재 가격의 반등도 제한적...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: NR - 목표주가: 7,060 ## 핵심 투자 포인트 1. 이재명 정부에서 동사 AI 관련 투자의 선봉장 역할 부각되며 최대 수혜 가능할 듯(ft. 퇴직 연금의 벤처투자 허용 기대감) 2. ...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 400,000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 동사에 대한 매수 투자의견을 유지하나 목표주가는 400,000원으로 하향한다. 목표주가는 2027년 예상 EPS에 2027~20...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 235,000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 동사에 대한 매수 투자의견을 유지하나 목표주가는 향후 실적 추정치를 조정함에 따라 235,000원으로 하향한다. 목표주가는 20...

본 리포트는 iM증권이 2025-06-09에 발행한 석유화학 산업 리포트로, 이재명 신정부의 공약 및 자율구조조정 가능성, 자본시장 개혁 기대 속 화학 지주사들의 주가 흐름, 그리고 국제 무역·세제 변화가 업황에 미칠 영향을 다룬다. 선...

iM증권의 Steel Weekly 6월 2주차 리포트는 미국의 수입 철강재 관세 인상에도 미국 내수 열연가격이 보합을 유지하며 수요 대비 높은 가격대를 지속하고 있음을 요약한다. 글로벌 철강 업황은 약세인데 미국 철강주가 강세를 보이고,...

본 리포트는 지배구조 2.0 시대의 패러다임 전환과 함께 이재명 정부의 상법 및 자본시장법 개정이 지주회사에 큰 밸류에이션 리레이팅을 촉발할 것으로 전망한다. 이사 주주 충실의무 도입, 독립이사 강화, 감사위원 분리선출 확대, 전자주주총...

본 리포트는 미국 EV 수요 둔화 우려에도 북미 ESS 시장의 확장 기회와 정책 변화의 영향력을 분석한다. 2025년 하반기에는 One Big Beautiful Bill Act의 세제 개편으로 BEV 보조금(30D)의 축소가 예고되며 2...

본 리포트는 iM증권이 한화그룹의 국내 조선/방산 투자 강화와 Fili 조선소를 중심으로 한 미국 진출 전략을 점검한다. 필리 조선소의 도크(4/5) 확장과 안벽 활용으로 연간 10척 인도가 가능하다는 계획이 제시되며, 5도크 확장에 필...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 172,000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 2Q25 실적 소폭 개선 전망 - 2Q25 매출과 영업이익을 967억원과 178억원으로 전망한다. 이는 전분기 대비 각각 ...

본 리포트는 전기전자 산업에서 AI 인프라 수요 확대에도 스마트폰/PC의 성장세가 정체될 수 있음을 강조한다. 미국의 IT 세트 수입이 1~3월에 급증하며 중국 의존도 감소를 위한 탈동조화가 가속화되고, 인도·베트남·멕시코로의 공급망 다...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 50,000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 현대중공업터보기계가 2Q25부터 연결 실적으로 반영될 예정이다. 향후 동사의 ROE를 높일 수 있는 안정적인 캐시카우 역할을 할 ...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 200000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 이재명 더불어민주당 후보의 자본시장 정책: 기업지배구조 개선을 통해 일반주주의 권익 보호하기 위한 제도개선 - 이사의 충실의...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 없음 - 목표주가: 31,800 ## 핵심 투자 포인트 1. 배당확대로 밸류에이션 리레이팅 될 듯 2. 1분기 실적 견조: 매출액 2,242억원(+7.8% YoY, -6.3% QoQ), 영업이익...

본 리포트는 유럽 ECH 수입의 하반기 증가와 글리세린 강세에 따른 ECH-글리세린 스프레드 확장 현황을 시작으로, EU의 중국/태국/대만산 에폭시 반덤핑 관세가 국내 ECH 업체에 미칠 기회를 분석한다. 24년 하반기 유럽 ECH 수입...