KH바텍(060720) 증권사 리포트

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2026년 하반기부터 로봇 외장부품 및 전장부품 양산이 본격화되며 매출이 도약하는 구간에 들어선다. 2026년 매출액은 4,481억원, 영업이익은 329억원(OPM 7.3%)으로 추정되며 2027년 매출은 5,154억원, 영업이익은 41...

2Q26 영업이익은 111억원으로 562% QoQ 증가 추정되며 반등 흐름이 확인된다. 1Q26 매출(551억원)과 영업이익(17억원)은 전년대비 -10.4%(-5.7% qoq) 하향했고 당기순이익은 2.9억원으로 큰 감소를 기록했다. ...

4Q25 매출 525억원(-68.8% qoq, -15.7% yoy)과 영업이익 24억원(-83.3% qoq, -27.5% yoy)은 추정치를 하회했다. 이는 고객사 재고조정과 삼성전자 폴더블폰 생산 감소로 힌지 모듈 매출이 둔화된 결과다...

3Q25 누적 연결 기준 매출 비중은 조립모듈(폴더블 힌지) 63.5%, 기타(메탈케이스 등) 30.9%, 자동차 부품 5.5%로 구분된다. 폴더블 힌지 시장에서 사실상 독점적 지위를 유지하는 가운데, 자동차 부품과 로봇 부품 등 신성장...

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## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 17,000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 3Q25 매출액 1,525억원, 영업이익 149억원 전망 (YoY 65%, YoY 116%) 2. 신규 Z 시리즈가 높은 사용성(...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 18,000원 ## 핵심 투자 포인트 1. BUY 및 목표주가 18,000원 유지. 갤럭시Z폴드7 판매 호조 및 긍정적인 평가로 2026년 삼성전자 폴더블폰이 2차 성장에 ...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 18,000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 투자의견 Buy 유지, 목표주가 18,000원으로 상향(20%) 2. 2025년 3Q, 매출액(1,605억원)과 영업이익(130억...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 매수 - 목표주가: 20,000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 2025년 2분기 실적 구성 및 계절성 영향 - 2025년 2분기 매출액은 1,365억원, 영업이익은 116억원이다. ...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: BUY - 목표주가: 15,000원 - 유지 ## 핵심 투자 포인트 1) 삼성전자 폴더블폰 확대 수혜 기대 - 삼성전자 갤럭시Z폴드7/플립7 공개. 2025년 4Q 출시 예정인 두 번 접는 폴더...

- 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 매수 - 목표주가: 14000원 - 핵심 투자 포인트 1. 폴더블 판매 확대 수혜 2. 플래그십 부품, 전장 등 신규 성장 동력 확보 3. 2024년 영업이익 219억원(-35%...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 15,000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 힌지모듈 수요 확대와 가격 상승 전망 - 힌지모듈은 폴더블폰 시장 확대(Q 증가) 속에 가격(P) 상승이 동시에 진행 전망....

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 매수 - 목표주가: 20,000원 ## 핵심 투자 포인트 1) 전장 부품으로의 변화와 성장 동력 확보 - 2025년 1분기 전장 부품은 10% 비중이었다가, 힌지 매출 증가로 비중은 낮아지겠지만...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 15,000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 2025년 창사 이후에 최고 매출(3,914억원)을 추정, 폴더블폰향 힌지모듈의 가격 상승 및 공급 증가에 기인. 신규로 2025...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 15,000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 2Q25 매출/영업이익 실적 가속화 - 2Q25 매출 1,556억원, 영업이익 152억원으로 전년대비 각각 53.2%, 78...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 15,000원 - 6개월 목표주가: 15,000 - 2025년 목표P/E: 11.7배(역사적 평균 밴드, 2025년~2028년 연평균(CAGR) 18% 매출 성장에 초점) 유...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 15,000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 삼성전자의 폴더블폰 변화(초슬림으로 가격(P) 상승) 및 판매 증가 및 신규 라인 업 확대(트리폴드, 준프리미엄 추가)로 수량(Q...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 매수 - 목표주가: 20,000원 유지 ## 핵심 투자 포인트 1. 2025년 매출 추정 및 구성 - 2025년 매출액은 3,916억원으로 전년 대비 25.9% 증가할 것으로 예상한다. 힌...

- 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 매수 - 목표주가: 13000원 - 핵심 투자 포인트 1. 폴더블 바닥 잡기 + 신사업 밸류에이션 상향 가능 2. 폴더블 시장 성장 가속화에도 불구하고 2024년 실적 둔화 전망. ...