교보증권 리포트

APB-R3의 2a상 탑라인 데이터가 발표되었고 12주 차 EASI 감소율은 -33%로 확인되었다. 듀피젠트의 16주 차 데이터(35~36%)와의 비교가 제시되며, Amlitelimab의 16주차 데이터 32.1%도 대조로 언급된다. 2...

4Q25 매출액 1,191억원, 영업이익 587억원 기록으로 YoY 각각 +21.3%/+26.0% 성장했습니다. 4Q25 톡신 매출은 716억원으로 전년동기대비 34.5% 상승했고 수출 톡신은 521억원입니다. 매출총이익은 962억원이며...

4Q25 연결매출 1조 417억원(YoY -11.4%), 영업이익 1,062억원(YoY -1.4%, OPM 4.2%)으로 시장 기대치(Fnguide 1,293억원)에는 미치지 못했다. 백화점 부문 매출 6,818억원(YoY +3.2%),...

글로벌 재고 이슈의 정리와 CAPA 증설로 공급 정상화가 가시화되며 매출 성장의 재료가 되고 있다. 미국 오프라인 채널 확장과 ULTA 매출 증가로 단기간 매출 상향 여력이 커졌고, 유럽은 재고 이슈 해소 이후 본격적인 매출 확대를 기대...

4Q25 연결 매출액은 9,426억원으로 YoY 7%, 영업이익은 1,676억원으로 YoY 5% 증가해 시장 기대에 부합했다. 1분기 말 이후 급락한 코코아 가격이 반영되면서 향후 원가 개선이 기대된다. 지역별로 한국 매출 YoY 4%,...

4Q25 매출액 375억원(+53.6% YoY), 영업이익 63억원(+177.1% YoY, OPM 16.8%). 2025년 매출액 774억원(+39.6% YoY), 영업이익 88억원(+122.9%, OPM 11.6%) 기록. 현재가(02...

4Q 연결 매출액 7조 57억원, 영업이익 2,959억원으로 YoY +1% / -15%를 기록. 다만 대한통운 제외 시 매출 3조 9,760억원, 영업이익 1,387억원으로 YoY +1% / -28%를 보임. 식품 부문은 국내 매출 2조...

4Q25 매출 1,063억원(+18.8% YoY)으로 증가했으나 영업이익은 47억원(-31.7% YoY)으로 컨센서스를 하회했다. 2026년 매출은 약 4,124억원으로 소폭 감소하나 영업이익은 425억원으로 이익 베이스가 높아진 상태를...

4Q25 매출 4,042억원, 영업이익 32억원으로 컨센서스 하회(매출 4,271억원, 영업이익 99억원 expected). 아이온2 매출은 941억원의 영업매출을 기록했고 26년 총 기여는 약 4,282억원으로 전망되며 3Q26 글로벌...

이 주간 보고서는 교보증권의 2026년 2월 둘째 주 전기전자 업종 리서치를 다룬다. 실적 발표 기간으로 호실적이 지역을 불문하고 핵심 주가 트리거로 작용하며, AI향 고부가품 판매 호조 여부가 섹터 실적의 주요 변수로 꼽힌다. 도표와 ...

반도체 산업은 여전히 사이클 산업이면서도 가치평가의 확장을 모색하는 시기에 있다. 본 보고서는 구조적 변화에 따른 프리미엄의 합리성을 주장하며, AI 수요 증가와 공급 제약이 밸류에이션 확장을 뒷받침한다고 분석한다. 수급 측면에서도 글로...

4Q25 매출은 9,197억원으로 YoY +48.9%, QoQ +5.6%를 기록했으나, 영업이익은 24억원으로 컨센서스(매출 9,034억원, 영익 1,232억원)를 크게 밑돌았다. ADK 연결 편입 효과 및 일회성 비용 등으로 인해 이익...

대우건설의 4Q25 매출액은 1.7조원으로 전년동기 대비 30.5% 감소했고, 영업이익은 631억원으로 전년 대비 감소하며 컨센서스 대비 하회했다. 보수적인 비용처리의 영향으로 단기 이익구조가 약화된 것이 반영됐다. 다만 2026년 신규...

4Q25 연결 매출액 1조 9,337억원(YoY +7.2%), 영업이익 1,725억원(YoY +66.5%, OPM 8.9%)으로 시장 기대치를 상회했다. 백화점 부문은 매출 2조 1,535억원(YoY +7.2%), 영업이익 1,433억원...

4Q25 매출액 1,421억원(+31.1% YoY), 영업이익 550억원(+63.4% YoY, OPM 38.7%)로 컨센서스 대비 상회했다. 매출채권 상각비 회수로 약 69억원이 영업이익에 환입되었고, 성과급 등 일회성 비용은 약 65억...

교보증권 리서치의 2026년 2월 둘째 주 자동차/이차전지 주간 코멘트에 따르면 Stellantis의 220억 유로 손실 반영에도 레거시 OE 전략 전환기에 경쟁력 유지에 주목해야 한다. BYD의 1월 판매량이 30% 급감하며 시장 둔화...

4Q25 실적은 매출 1.7조원, 영업이익 631억원으로 YoY 각각 -30.5%, -32.9% 감소했다. 주택건축의 GPM은 17.4%로 높은 수익성을 유지했으며, 일회성 수익 2,250억원 발생과 과거 해외현지법인 손실에 대한 세무적...

4Q25 연결 매출액은 1.02조원으로 YoY 5% 증가했으나 영업이익은 -105억원으로 적자 지속. 인건비 11억원, 금 관련 비용 66억원의 일회성 비용 반영으로 수익성 악화가 나타났다. 국내 매출액은 7.6천억원으로 YoY +1%,...

4Q25 매출은 2,698억원으로 YoY +24.0%를 기록했고, 같은 기간 영업이익은 208억원으로 흑자전환했으나 컨센서스(매출 2,614억원, 영업이익 224억원)에는 소폭 미달했다. 전체 TPV는 49조원(+14% YoY)으로 증가...

4Q25 매출 1,025억원, 영업이익 413억원으로 YoY 감소했으나 매출 규모 대비 원가율은 개선되었고 판관비 증가 영향으로 QoQ 영업이익은 축소됐다. 자체사업 매출 인식이 본격화되면서 6단지, 서산 센트럴 등에서 매출이 확대됐고 ...