대신증권 리포트

26년 2분기 매출액 3,653억원(+8%, yoy) 및 영업이익 124억원(+1,585%, yoy)으로 큰 성장을 기록했고, 2Q26 영업이익이 68% 증가하며 서프라이즈를 확인했다. 브랜드력 및 소비자 구매력 회복이 매출총이익률(GP...

해외 패션과 수입 화장품의 고성장이 지속되며 제조 코스메틱의 적자 축소와 국내 패션의 실질 성장 전환이 하반기 실적 개선의 근간이 되고 있다. 2Q26 매출액은 2,956억원(-4%, yoy), 영업이익은 103억원(흑전, yoy)으로 ...

2Q26는 컨센서스 하회로 전망되며 매출 1조 250억원, 영업이익 400억원으로 나타날 가능성이 있다. 주요 원인은 국내 소형무장헬기 LAH 납품 지연과 원화 약세에 따른 원가 부담 증가로 요약된다. 다만 KF-21 국내 양산 및 수출...

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대신증권은 2026년 7월 6일자 보고서에서 제36차 NATO 정상회의의 방위산업 의제와 한국의 협력 가능성을 분석했다. 핵심 의제로 GDP 대비 방위비 5% 이상 지출, NSDIF26 방위산업 포럼의 확대, 우크라이나 지원체계 강화가 ...

2Q26 비이자이익 실적 개선으로 순이익이 컨센서스를 소폭 상회할 전망이며, 2Q26 지배주주 순이익은 1.63조원(QoQ +0.6%, YoY +5.3%)로 기록될 것으로 예상된다. 중앙그룹 디폴트 관련 익스포저는 100억원으로 커버리지...

2분기 OEM 달러 기준 8% 성장 전망과 Scott 적자도 전년비 개선 예상으로 양호한 수주 실적이 고마진을 지속할 것으로 보인다. 고유가 여파에도 중동 지역 전쟁 피해는 없는 것으로 파악되며, 자회사 Scott의 흑자 전환은 아직 시...

2분기에는 낮은 기저 영향으로 증익이 전망되며, OEM 부문 달러 매출은 전년 대비 +5%가 예상된다. 같은 분기 매출액은 5,446억원(+15% YoY), 영업이익은 202억원(+64% YoY)으로 강한 이익 개선이 예상된다. 다만 C...

TPG의 롯데렌탈 인수 추진 가능성 부각으로 카카오모빌리티와의 시너지 및 포트폴리오 확장 기회가 주목된다. 롯데렌탈은 안정적인 현금창출 능력과 렌탈의 종합솔루션 경쟁력을 바탕으로 시장에서 저평가 매력이 제시된다. 2026년 매출은 3.1...

2Q26 순이익은 컨센서스 부합 전망으로 예상되며, 2Q26 지배주주 순이익은 1.22조원 기록 전망(QoQ +0.6%, YoY +3.8%). 두나무 지분 인수로 CET1비율에 12bp 하락 요인이 있으나 제도완화로 상쇄될 가능성이 있으...

2H26에 소캠2 양산 본격화와 비메모리향 패키지 매출 확대가 실적의 핵심 모멘텀이다. 2Q26 영업이익은 465억원(738% yoy), 3Q26은 558억원(350% yoy)으로 증가가 예상되며, 1Q26에 비해 흐름이 개선되고 있다....

KB금융은 증권 중심 비은행 계열사 약진과 함께 분기 최고 실적 경신 가능성이 제시된다. 6월말 CET1비율은 13.71%로 확인되며 하반기 자사주 매입 여력은 7,600억원에 달하고 보수적 추정은 6,000억원이다. 2Q26 비이자이익...

2Q26 지배주주 순이익은 8,901억원 수준으로 QoQ +47.4%, YoY -4.8%의 흐름을 보이며 경상적 레벨로 회복될 전망이다. 대기업대출 중심의 성장에도 이자이익은 증가했고, 비이자이익 개선도 확인된다. CET1비율은 6개월 ...

2026년 매출 3,714억원 YoY+7%, 영업이익 864억원 YoY+35%, OPM 23% 추정. 외형 회복은 완만하나 이익 회복은 선제적으로 확인되며 중국 매출은 1,496억원 YoY+13%로 추정된다. 현재까지 수출 데이터 부진은...

전세계 방위산업은 구조적 성장기에 진입했고, 국내 방위산업의 경쟁력과 현지화 전략이 중요한 이슈로 부각됩니다. Part 1은 세계 방위산업의 성장과 우리나라의 경쟁력 및 구조적 성장 요인을 다루고, Part 2는 지역별 현황과 국내 방위...

26E 매출 18조원(+2% yoy), OP 2조원(+82% yoy)로 실적 개선이 가시화된다. 별도 OP는 24년 수준 회복, SKB의 실적 호조로 연결 OP는 24년 상회한다. 4Q26부터 배당 비과세 적용되며 26~27년 배당은 2...

2026E 매출 28조원(-1% yoy), OP 2.1조원(-14% yoy)로 부진하나, 별도 OP 1.4조원(+10% yoy)과 연결 자회사 OP 5.6천억원으로 성장 여력이 유지된다. 26년 무선 성장 둔화 후 27년 회복 기대되며,...

LG유플러스의 26E 매출은 16조원(+2% yoy), OP는 1.2조원(+31% yoy)으로 실적 개선이 뚜렷하다. 무선의 성장률이 업계에서 가장 높고, 유선과 기업 부문도 안정적으로 성장하고 있다. 무선 서비스 매출은 25년 +4%,...

유통 산업 보고서는 국내 거시경제의 성장률 상향과 금리 경로의 변화가 증시와 업종에 영향을 미칠 것이라고 제시한다. 2026년 실질 GDP 성장률이 2.6%로 상향될 가능성과 연말 금리 약 3.0% 전망이 주요 시나리오로 제시되며 내년 ...

메모리반도체 공급난이 여전히 심화되며 가격 변동과 공급망에 대한 우려가 계속 제기된다. 업사이클 상황이 강하게 지속되면서 클라우드·AI 수요가 가격 상승 압력을 뒷받침하고, 2026-2027년까지의 수급 불균형이 완화되기까지는 시간이 더...