SK증권 리포트

SK증권은 마이크론의 FY2Q25 실적 발표 후 HBM 시장 전망 상향에도 불구하고 3Q25 GPM 가이던스가 낮게 제시된 점이 주가 8% 급락의 주요 요인으로 해석된다. 2025년 HBM 시장을 350억 달러 이상으로 전망하되, 마이크...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 매수 - 목표주가: 150,000 원(상향) ## 핵심 투자 포인트 1. 4Q24 실적 요약 - CJ 매출 11.7 조원(+9.5% 이하 YoY), 영업이익 6,301 억원(9.9%, OP...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: BUY - 목표주가: 13,000 원(신규편입) ## 핵심 투자 포인트 1. 목표주가 산정 방식 및 2025년 실적 시나리오 - 목표주가는 25년 예상 실적 기준 SOTP 방식으로 산정했다...

SK증권의 이번 보고서는 자율주행 경쟁의 양강인 테슬라와 BYD의 상반된 흐름을 분석한다. 테슬라는 2월 판매 부진과 유럽 시장의 급락으로 실적 모멘텀이 약화되었으며, 일론 머스크의 발언과 정책으로 소비자 반감이 확대되었다. 그러나 3월...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 매수 - 목표주가: 220000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 4Q24 실적 및 2024년 연간 실적 요약 - 4Q24: 매출 29.82 조원(-9.0% 이하 YoY), 영업이익 -0.45 조원...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 매수 - 목표주가: 62,000 원(상향) ## 핵심 투자 포인트 1. OEM 커버리지 중에서 미국의 관세 정책 영향에 대해 가장 중립적인 포지션이며, 관세 관련 포지셔닝은 방어주로서 투자 매력...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 매수 - 목표주가: 15,000 원 - 현재가: 8,750 원 ## 핵심 투자 포인트 1) 올해에도 성장은 계속된다 - 업황은 OEM 산업 업황과 관세 이슈로부터 상대적으로 자유롭다고 진단되며,...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 매수 - 목표주가: 15,000 원 ## 핵심 투자 포인트 1. Upside Risk: 미국 C 커머스 견제의 수혜 - 트럼프 행정부는 소액면세 규정 폐지, 중국 수입품에 대한 20%의 추...

- 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 없음 - 목표주가: - 원 - 핵심 투자 포인트 1. 2024년 실적 및 요인 - 2024년 매출액 258억원(YoY -60.2%), 영업이익 2 억원(YoY -98.9%)의 ...

미국의 관세 정책은 OEM 산업에 1차적 영향은 제한적으로 작용하나 2차적으로는 상반기에 미국향 OEM 출하를 약세로 압박할 가능성이 있다. 재고정리로 글로벌 의류 재고가 크게 개선되어 2025년 전체 OEM 출하량은 약 7% 증가하고,...

SK증권은 로보티즈의 자율주행 부문 물적분할 발표와 그 의의를 정리했다. 로보티즈는 자율주행 부문을 100% 보유 자회사가 되도록 분할하며, 분할 기일은 6월 1일이다. 분할의 목적은 개발비가 큰 자율주행 사업을 분리하고 Physical...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 매수 - 목표주가: 300,000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 올해부터 본격적으로 B2C AI 서비스가 선보이며, 커머스 부문에서 AI 성과가 나타난다 - 3/12 AI 기반 개인 맞춤형...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 매수 - 목표주가: 53,000 원(유지) ## 핵심 투자 포인트 1) 연내 AI 서비스 공개 기대 - "연내 ‘AI 메이트', '카나나', '생성형 AI 검색', AIagent 의 공개를 앞두...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 없음 - 목표주가: - ## 핵심 투자 포인트 1. 국산 식각 장비의 자존심: 국산화 노력과 함께 식각 장비 시장에서 브이엠을 중심으로 성과가 서서히 나타나고 있다. 2. 고객사 투자 증가와 점...

SK증권의 인터넷포털 산업 리포트는 NAVER와 Kakao의 AI 전략과 수익화 가능성을 분석했다. 네이버는 On-Service AI 전략으로 검색, 광고, 커머스 전반에 AI를 확대하고 네이버플러스스토어 출시와 6월의 수수료 개편으로 ...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 매수 - 목표주가: 11,000 원(유지) ## 핵심 투자 포인트 1) 해외주식/퇴직연금 등 주요 사업부문의 긍정적인 방향성 - 최근 증권업종에서 성장성/수익성 측면에서 매력이 부각되고 있는 주...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 매수 - 목표주가: 157,000 원 ## 핵심 투자 포인트 1. 거래대금 증가에 따른 수혜는 가장 크게 나타날 전망 - 키움증권은 국내 브로커리지 시장 내 가장 높은 점유율을 보유하고 있...

SK증권의 조선 산업 리포트는 미 조선업 청문회와 CSIS의 Ship Wars 보고서를 바탕으로 한국 조선업의 전략적 중요성과 미국 조선업의 개선 필요성을 제시한다. CSIS의 보고서는 중국 조선소를 Tier 1~4로 분류하고 한국과 일...

본 리포트는 거래대금이 여전히 증권업종의 핵심 지표이며 넥스트레이드의 출범으로 거래대금 확대로 인한 수익 개선 가능성을 긍정적으로 본다. 브로커리지 의존도는 과거에 비해 축소되었으나 거래대금이 ECM, 신용융자 등 다양한 수익원과 부동산...

Figure AI가 BotQ 휴머노이드의 연간 12,000대 생산이 가능한 양산 라인을 공개했고, 초기 생산라인의 속도를 2배로 확대할 가능성이 제시됐다. 4년간 10만 대의 로봇과 300만 개의 액추에이터를 생산할 수 있는 서플라이체인...