SK증권 리포트

2Q26 지배주주순이익은 1,330 억원(YoY +79.9%, QoQ -11.2%)으로 컨센서스에 부합할 전망이다. 브로커리지 손익이 실적 성장을 견인했고, 브로커리지 수수료수익은 1,841 억원(QoQ +16.0%)으로 증가하며 운용손...

실적 반등이 시작될 전망이다. 기존 고객사 매출 확대와 신규 고객사 매출 증가, 더불어 피부임상센터 BEP 도달으로 연결이익이 개선될 것으로 보인다. 올해부터 피부임상센터의 효능평가 기간이 기존 15일~2개월에서 약 하루 이내로 단축되며...

수요 반등보다 공급의 병목이 수익성의 관건으로 부상했다. 핵심 변수는 ‘판가’와 가동률이며, 국내 3사 풀캐파 환경에서도 현재 구조는 적자다. 2Q 매출액 1,019억원(-29% YoY), 영업손실 -213억원으로 쇼크 수준의 반등을 보...

2Q26 매출액 1,604억원(YoY +24.9%), 영업이익 601억원(YoY +29.5%), OPM 37.4%로 컨센서스 부합 예상. 데이터센터향 수주 가속화와 BE 향 변압기 레퍼런스 확대, 리드타임 경쟁력 지속으로 수주 증가가 기...

MASGA 1500억 달러 규모의 투자를 통해 미국 조선업 재건을 위한 현지 조직, 인력, 공급망 및 기술협력 체계를 구축한다. 4개 분야에서 15건의 한-미 조선협력 MOU가 체결되며 Team Korea 구성이 구체화되고 미국 현지 조...

SK증권은 반도체 메모리 시장의 공급 부족이 심화되고 있다고 판단한다. DRAM과 NAND 공급자 재고는 3주 이내이며 AI 하이퍼스케일러 재고도 유사한 수준으로 파악된다. NAND의 일부 현물가 하락은 업황 전반의 둔화를 시사하지 않는...

현재 풀캐파 가동 중이며 2분기 흑자전환 전망이 제시된다. 하반기에는 배터리용 알박 쇼티지 가능성이 주목되어 수요 환경이 타이트해질 가능성이 있다. 알루미늄 스트립 내재화 라인 제작으로 원가 구조의 이익 레버리지가 강화될 전망이며, 자체...

하반기 수익성 개선이 유력하고 다중적층 수율은 80% 중반에서 안정화될 가능성이 크다. 주요고객사 매출 비중이 약 50%인 점과 대량생산 물량 증가가 수율 개선으로 직결될 구조이며, 2분기 실적 발표 이후 연간 목표치 제시가 계획되어 있...

2Q26 분기 매출액 1조 5,770억원, 영업이익 1,785억원으로 분기 사상 최대 실적을 기록했다. YoY 32%, QoQ 15% 증가가 확인되며, 데이터센터 매출 비중 확대와 운영 레버리지가 실적 개선을 견인했다. AI 데이터센터향...

2Q26 발전사업부의 성장으로 외형 감소에도 영업이익이 강화되었고 2026E 매출은 2,589억원, 영업이익은 130억원으로 반영된다. 1단계 사업은 40MW에서 60MW로 확장되며 AIDC 총 사업규모는 300MW으로 단계적으로 확대될...

2Q26 지배주주순이익은 컨센서스 부합하며 4,896 억원으로 YoY 90.7%, QoQ 2.9% 증가했다. 전 부문에서 양호한 성장세를 보였으나 교육세 부담 증가 및 이자비용 증가로 이익 개선은 제한적이었다. 브로커리지와 WM 부문이 ...

특허 절벽으로 인한 글로벌 제약사 매출 공백을 채우기 위한 M&A 수요가 지속될 것으로 전망된다. 25년에는 프리미엄 인수 건수 기록을 경신했고 26년 상반기에도 견조한 흐름이 이어지고 있다. 다만 딜 건수는 감소하는 추세이며 상업화/후...

2Q26 지배주주순이익은 5,093억원으로 YoY 64.4%, QoQ 6.9% 증가하며 컨센서스 부합 전망을 시사했다. 브로커리지와 운용손익이 호조를 보이며 실적의 견조한 흐름이 지속될 것으로 예상된다. 다만 점유율의 하락이 지속되어 회...

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상반기 흑자전환 및 2분기 영업손실은 -1,077 억원으로 축소되었고, 상반기 누적 영업이익은 390 억원으로 5년 만의 흑자를 기록했다. 2분기 희망퇴직 비용 2,400 억원이 반영되었으나 이는 이번 분기에 종료되며, 다음 분기부터 순...

2 분기 매출액은 1,377 억원(+15%, 이하 YoY), 영업이익은 47 억원(+780%)으로 컨센서스를 상회했다. 실적 개선의 축은 필름의 가동률 상승이며, 기능성필름은 MLCC의 소재로 사용되어 매출 증가에 기여했다. 양극재의 상...

본격적인 수주 및 실적 사이클에 진입하며 블룸에너지향 수주 확대와 독점 공급 체제 구축이 실적 인식의 가속으로 이어질 전망이다. 26년 말까지 누적 수주총액은 2,371억원(5GW)으로 확대되었고, 26년 4Q 366억원(1GW) → 2...

2Q26 지배주주순이익은 4,832 억원으로 전년동기 대비 88.2% 증가했고, 전분기 대비 소폭 증가하며 컨센서스 부합 전망이다. 최근 4,000억원의 유상증자 실시로 레버리지 확대 기대가 커졌고, 조달 자금은 리테일 신용공여재원으로 ...

2Q26 매출액 4,141억원(-17.2%YoY, -4.96% QoQ), 영업이익 45억원(-0.8%YoY, -61.8%QoQ)으로 컨센서스 매출액 5,043억원 및 컨센서스 영업이익 205억원을 하회했다. 주된 부진 요인은 고마진 품목...

SK증권의 화장품 산업 리포트(2026-07-22)에 따르면, 아마존 BSR 기반 K-뷰티 유니버스의 합산 점수는 이번 주 1,954pt로 전주 대비 +114pt 상승했다. 주간 평균 점수 Top3 브랜드로 medicube가 733pt(...