대한전선(001440) 증권사 리포트

2Q26 실적은 시장 컨센서스를 상회했다. 매출액은 11,987억원으로 전년대비 30.8% 증가했고 영업이익은 608억원으로 YoY +113.0%를 기록했다. 신규 수주는 7,272억원, 수주잔고는 4.1조원으로 역대 최대 수준을 유지했...

2Q26 연결 매출액은 1조 1,987억원(YoY +30.8%, QoQ +10.6%), 영업이익은 608억원(YoY +113.0%, QoQ +0.7%, OPM 5.1%)으로 분기 최대 실적을 기록했다. 다만 북미 고수익 프로젝트 종료와 ...

대한전선은 초고압 및 해저케이블 중심의 고부가 제품군 확대와 CLV를 통한 풀 턴키 솔루션 역량 강화를 추진하고 있다. 당진 해저케이블 2공장 증설(2027년 4분기 준공 목표)과 CLV 인수(약 1,154억원)로 생산과 시공의 연결성을...

2Q26 매출액은 1조 609억원(YoY +15.8%), 영업이익은 393억원(YoY +37.7%), OPM은 3.7%로 집계됐다. 1Q26의 수익성 호조를 감안하면 2Q26의 영업이익률은 QoQ로 소폭 하락하겠지만, 전년 대비 이익 개...

초고압·해저케이블 비중 확대에 따른 수주 믹스 개선으로 수익성 레벨업 구간에 진입하고 있다. 2Q26 매출 1조 872억원(YoY +18.6%), 영업이익 490억원(YoY +71.6%), OPM 4.5%로 견조하나 비용 반영 영향으로 ...

1Q26 영업이익 604억원으로 전년동기 대비 122.9% 증가했고, 1분기 매출은 10,834억원으로 전년대비 26.6% 증가했다. 구리 가격 및 환율 등 외생변수의 우호적 흐름과 고마진 프로젝트 집중이 실적 개선의 주요 원인으로 나타...

1Q26 매출액은 1조 834억원, 영업이익은 604억원으로 YoY +26.6%, QoQ +7.4%를 기록하며 컨센서스를 크게 상회했다. 2분기 연속 역대 최대 실적을 달성했고, 기존 3~4%대였던 마진이 5% 중반 수준으로 개선됐다. ...

1Q26 분기 최대 영업이익 달성으로 매출액 1조 834억원(YoY +27%), 영업이익 604억원(YoY +123%, OPM 5.6%)를 기록했다. 1Q 기준 신규 수주 7,339억원과 3월 말 수주잔고 3조 8,273억원으로 수주 흐...

1Q26 매출액 1조 204억원(YoY +19.3%), 영업이익 447억원(YoY +64.9%, OPM 4.4%)으로 컨센서스를 상회할 것으로 전망된다. 4Q25에 집중된 초고압 고수익 프로젝트 매출이 1Q26에도 지속될 것이며, 환율 ...

구조적 전환을 반영하는 주가 흐름으로 평가되며, 초고압·해저 케이블 중심의 매출구조가 수익성 개선의 축으로 작용하고 있다. 4Q25 실적은 외형 성장보다 매출 믹스 변화가 이익률 개선의 핵심 동인으로 작용했으며, 3.7조원의 최대 수주잔...

4Q25 영업이익 434억원(YoY +99.1%)으로 컨센서스 상회. 4Q25 매출액은 10,092억원으로 전년대비 21.0% 증가했다. 수주잔고는 3.7조원으로 최고치를 경신했고 4Q 누적 신규 수주는 2.6조원을 기록했다. 순이익은 ...

4Q25 매출액 1 조 90 억원, YoY +21.0%, 영업이익 430 억원, YoY +99.0%로 초고압전선/해저케이블 매출이 수익성을 견인했다. 매출액은 컨센서스 부합했고 영업이익은 소폭 상회했다. 초고압/해저케이블 매출은 지역별로...

대한전선은 전력 및 통신 인프라 구축에 필요한 케이블과 소재를 생산하고 시공까지 담당하는 종합전선기업으로, 초고압 케이블부터 건물 내 배선용 케이블까지 포트폴리오를 보유하고 있다. 향후 2025E~2027E 실적은 매출액 3,583 십억...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 24,500원 ## 핵심 투자 포인트 1. 3Q25 Review: 컨센서스 부합 - "대한전선의 3Q25 매출액은 8,550억원(YoY +6.3%), 영업이익은 295...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 25,000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 목표주가 상향 및 밸류에이션 적용 - 목표주가 25,000원으로 상향, 투자의견 매수 유지 - 2027년 예상 BPS에...

## 투자의견 및 목표주가 - 投자 의견: Buy - 목표주가: 21,000원 ## 핵심 투자 포인트 1) 3Q25 Preview 및 4Q 이익 레벨업 가시화 - 3Q25 매출액은 9,122억원(YoY +13.4%), 영업이익은 291...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: NR - 목표주가: 19,800원 ## 핵심 투자 포인트 1) 수주잔고 및 실적 개선 가속화 - 올해 2분기말 기준 수주잔고 28,907억원을 기반으로 하반기부터 고부가제품 매출 상승이 본격화되...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자 의견: Buy - 목표주가: 20,000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 2Q25 실적 호조 및 외형 성장 견인 요인 - 매출액 9,164억원(YoY +6.0%)으로 분기 최대치 경신 - 북...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 19,000원 - 추가로 원문에 따른 핵심 문구 - 목표주가를 19,000원으로 기존대비 18.8% 상향하며 투자의견 매수를 유지한다. 2027년 예상 BPS에 1.8배...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 20,000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 2Q25 실적은 연결 매출 8,792억원(YoY +1.7%), 영업이익 299억원(YoY -20.0%, OPM 3.4%)으로 전년...