넥센타이어(002350) 증권사 리포트

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2Q26 매출은 8,913억원으로 전년대비 10.8% 증가했고 QoQ로도 상승했으나 영업이익은 343억원으로 전년대비 크게 감소했다. 하반기 관세 인상 리스크를 반영해 2026년 연간 영업이익 추정치를 기존 대비 -17%로 하향하고, 이...

2Q26 매출액은 8,913억원으로 전년대비 +10.8%였고, 영업이익은 343억원으로 -19.5% 감소하며 영업이익률은 3.9%를 기록했다. 일회성 비용 약 140억원이 반영되었으나 이를 제거하면 기대치 충족 가능성이 있다. 하반기 모...

2Q26 매출액 8,910억원(+10.8% YoY)과 영업이익 340억원(-19.5% YoY)을 기록했고, OPM은 3.8%였다. 한편 2Q 실적은 미국 반덤핑 관세 상승에 따른 일회성 비용(140억원)과 원가 상승 등의 영향으로 컨센서...

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글로벌 타이어 시장의 구조적 변화로 2nd Tier의 주도권이 강화되고 있으며, 넥센타이어는 4월 말 5% 판가 인상을 선제적으로 고지했다. 1Q26 매출액은 8,383억원(+8.7% YoY), 영업이익은 542억원(+33.1%)으로 역...

1Q26 매출액 8,383억원(+8.7% 이하 YoY), 영업이익 542억원(+33.1%)으로 매출은 분기 최대치를 기록했고 이익은 컨센서스에 부합했다. 중동 판매 차질과 3월 운임 인상분 반영이 있었으나 유럽 프리미엄 OE 확대와 북미...

1Q26 매출 8,383억원, 영업이익 542억원으로 영업이익률 6.5%를 기록했다. 매출과 영업이익은 YoY 증가했으나 시장 기대치를 5% 하회했고, 당사 예상치는 8% 상회했다. 원가 상승에 따른 재료비 증가로 2분기 수익성 하락이 ...

1Q26 매출액 8,383억원(+8.7% YoY)과 영업이익 542억원으로 시장 기대에 부합했다. 유럽 2공장 증설과 지역별 물량 배분 및 고인치 믹스 개선으로 매출과 수익성 개선 여력이 확인되었고, 1Q 기준 유럽 매출 비중은 약 45...

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1Q26 매출액 8,380억원(+8.7% YoY), 영업이익 540억원(+33.1% YoY, OPM 6.5%)로 시장 컨센서스 부합. 올웨더/고인치 타이어 등 프리미엄 제품 비중 확대와 유럽·북미 수요 증가가 외형 성장을 견인하며 원가·...

4Q25 수익성은 시장 기대치를 하회했다. 매출액 8,331억원, 영업이익 405억원으로 YoY 상승에도 불구하고 컨센서스 464억원을 밑돌았다. 매출은 타이어 렌탈 매출의 현재가치 반영으로 상향되었지만, 이에 상응하는 감가상각비 460...

4Q25 매출액 8,331억원(+19.4% YoY)과 영업이익 405억원(+162% YoY), OPM 4.9%로 시장 기대에 부합했다. 유럽 2공장 증설 및 램프업으로 물량 증가와 고인치 타이어 믹스 개선이 본격화되며, 유럽 매출 비중은...

4Q25P 영업이익은 405억원으로 컨센서스 하회했고 매출은 8,331억원으로 전년비 증가했다. 다만 렌탈 회계 처리 변경으로 인해 일회성 매출 약 800억원이 인식됐고, 일회성 비용으로 460억원의 감가상각도 반영됐다. 본업의 수익성은...

4Q25 실적은 원가 상승과 감가상각 증가로 시장 기대치를 하회했으나 매출은 증가했다(매출액 8,331억원, 영업이익률 4.9%). 2026년 매출액은 +3.5%, 영업이익률은 High Single으로 상향 목표다. 체코 공장 가동률 상...

4Q 영업이익 405억원으로 컨센서스 하회했으며, 원재료 래깅과 관세 영향으로 마진 개선이 제한됐다. 다만 유럽 풀가동, 유통망 효율화, 믹스 개선, 비용 안정화가 마진 개선의 근거로 작용할 전망이다. 2026년에는 본업 실적 개선으로 ...

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DS투자증권은 넥센타이어에 대해 커버리지 개시하며 26F EPS 1,277원, Target PER은 5.7배를 적용했다. 2026F 매출액 3.2조원(+3.7%), OPM 6.9%(+1.3%p)로 이익 성장 구간에 진입할 전망이며 체코 ...