서진시스템(178320) 증권사 리포트

대외 악재를 충분히 소화했다는 관점에서 주가 반등의 여건이 충족되고 있다. 2Q26 분기 매출은 사상 최고를 기록하며 성장 모멘텀의 지속 가능성을 입증했고, 반등 요건 충족으로 하반기 빠른 수익성 회복이 기대된다. 비용 구조 개선 필요성...

2Q26 분기 매출은 사상 최고치를 달성하며 성장 모멘텀을 재확인했다. 최근 대외 악재를 충분히 소화했다는 판단과 함께 반등 요건이 충족 단계에 있다. 외형 확장에 따른 비용 증가와 감가상각 증가가 단기 수익성에 부담으로 작용했으나, 하...

2Q26 매출액 4,102억원(+58.6% yoy, +46.4% qoq) 기록은 견조한 성장세이나 영업이익은 -194억원으로 적자 지속. 고정비 부담 흡수는 시작됐으며 분기 매출 증가 대비 매출원가 증가분은 낮아 마진 레버리지가 일부 확...

7/11 공시된 담보계약으로 최대주주 변경 가능성이 제기되었고, 매각 대상 주식은 스틱세콰이아홀딩스에 장외거래로 매각되어 매각단가 51,700원으로 전 거래일 대비 9% 할증되며 약 1,295억원의 현금이 확보됐다. 이번 거래로 잔여 지...

베트남 부가가치세 이슈를 둘러싼 공시 누락 주장과 이의신청 이슈가 매출인식에 단기적 변동성을 부여할 가능성을 시사한다. 이의신청 수용 여부에 따라 매출연계가 달라지며, 주거래은행에 예치된 보증금의 처리도 현금흐름에 결정적 영향을 미칠 수...

1Q26 매출액은 2,802억원(-0.4% yoy)으로 추정치에 부합했으나 영업이익은 -330억원으로 적자전환하며 이익이 크게 하회했다. 고정비의 증분 부담이 주요 원인으로 보이고 ESS 매출 이연으로 매출구조가 재편되었으며 이연 매출 ...

1Q Preview: ESS 매출 이연으로 부진하고 영업이익은 -52.3% YoY이다. 1Q 매출액 2,979억원, 영업이익 99억원으로 가이던스 대비 부진하다. ESS 매출의 지연은 1Q에 반영되지 않았고, 베트남 공정에서 미국 내 조...

1분기 매출액 2,786억원, 영업이익 84억원으로 전망되며 ESS 부문 매출액 774억원은 예상치를 크게 하회하고 분기실적 이연 이슈가 35,000으로 추정된다. 2분기 ESS 매출액은 2,135억원으로 역대 최대 실적 기록 전망이나 ...

베트남 공장 투어를 통해 수직계열화가 전 사업부문에서 핵심 경쟁력으로 확인되었고, 직접 제조를 통한 수익성 확보와 납기 대응력 강화를 통해 고객 솔루션의 확보가 가능하다고 제시됐다. 업황 상승 사이클에서 원재료 및 부품 조달의 마진 쉐어...

4Q25를 기점으로 분기 실적 개선세가 뚜렷해지고 있으며 글로벌 고객사와의 협력 확대 수요가 증가하고 있다. 1/29 공시로 풋옵션 관련 문제가 완전 해소되어 실적과 멀티플 재평가가 가능해진 상황이다. 2026년 연간 매출액은 1 조 8...

4Q25 흑자전환이 기대되며 ESS와 반도체장비 업황의 호조로 2026년 매출액과 영업이익이 큰 폭으로 성장할 전망이다. 신규 3200억원 규모의 브릿지론으로 크레센도와 SKS 물량을 매입했고, 전동규 대표의 지분 매수 예정으로 최대주주...

청크 1 주요 포인트에서 KOSDAQ 관련 수치가 제시되어 있다. 나열된 숫자는 140, 60, 25.1 25.5 25.9 26.1이다. 추가 설명이나 명확한 촉진 요인에 대한 내용은 제시되지 않았다.

4Q25 매출액은 2,991억원(+13.1% yoy), 영업이익은 231억원(+2,209.6% yoy)으로 흑자전환에 성공할 것으로 예상되며, 우호적인 환율 및 믹스개선으로 기존 추정치보다 양호한 이익 전망이 제시됩니다. 재개된 플루언스...

글로벌 업체와의 ESS 장기 공급 계약 체결과 5년 우선 공급자 계약 선정을 통해 확실한 공급망이 인정받고 있다. 4Q25를 기점으로 실적 턴어라운드가 예상되며, 2026년 상승 여력이 53.0%로 제시된다. 2025E/2026E/202...

2025년 ESS 부문 부진의 이유는 2위 고객사 파산과 미중 관세 갈등으로 인한 F사 발주 이연이 원인이며, 12월 1일 현재 관세로 인한 배터리 수급 이슈 해소되었고 4분기부터 유의미한 물량 매출인식 전망이다. 또한 F사향 수주잔고 ...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 33,000 원 ## 핵심 투자 포인트 1. 3Q25 실적 부진 및 ESS 회복 기대 - 3Q25 매출액 2,155 억원, 영업적자 373 억원, 어닝쇼크 기록 ...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 30000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 2025년 실적 역성장 예상 - 매출액 1조 992억원(-9.4% YoY) / 영업이익 678억원(-37.6% YoY) - 2025...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 없음 - 목표주가: 없음 ## 핵심 투자 포인트 1) ESS 부문 - 올해 상반기 ESS 매출액이 전년 동기 대비 감소한 이유, 고객사의 오더컷이 있었던 것은 아님 - 즉, 사라지는 매출액이 아...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 33,000 원 (참고: 리포트에 명시된 내용으로, “목표주가 33,000원, 투자의견 BUY로 커버리지 개시”가 핵심 문구입니다. 2025년 예상 EPS는 1,606원이며...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 매수 - 목표주가: 41,000 원(유지) ## 핵심 투자 포인트 1. 다이캐스팅 공법 글로벌 선두 - 다이캐스팅 중심의 글로벌 메탈 플랫폼 전문 업체로서, 세계 최고 수준의 고압 다이캐스...