HL만도(204320) 증권사 리포트

2Q26P 매출액 2.5조원(+3.9% 이하 YoY), 영업이익 1,070억원(+2.8%), 컨센서스를 소폭 상회했다. 원가 역풍은 있었으나 제품 믹스 개선으로 흡수했고, 3분기 원가 부담의 정점과 회복은 4분기부터로 전망된다. 전장 비...

2Q26 매출 2.5조원, 영업이익 1,070억원, OPM 4.3%로 컨센서스 부합; YoY 매출 +3.9%, 영업이익 +2.8%. 중국 매출 5,344억원(+10.0%), 인도 2,657억원(+17.7%), 유럽 2,327억원(+16....

2Q 매출액은 2.5조 원으로 기록되었으며, YoY +3.9% 상승했으나 국내(-2.3%) 및 미주(-1.4%)의 물량 감소로 매출이 압박됐다. IDB2 중심의 공급망 강화와 주요 고객 다변화를 통해 물량 감소의 악영향을 일부 상쇄했고,...

본업의 방어 속 로봇 관절 개발 일정의 가시화가 주가의 핵심 동력으로 작용하고 있다. 2Q 실적은 매출액이 9,752.1/10,332.2 십억원대에서 시장 기대치를 소폭 상회했고 영업이익률은 4.3%를 기록했다. 하반기 원가 부담은 반도...

제공된 자료에 핵심 요약에 필요한 구체적 분석 문맥이 포함돼 있지 않습니다. 현재 수신된 내용은 기본정보를 제외하고는 PDF 전문의 주요 내용이 제시되지 않아 3~5문장 요약 작성이 불가합니다. 추가로 확인 가능한 원문 섹션(예: 실적 ...

2Q26 매출액 2.5조원(+3.9%yoy), 영업이익 1,070억원(+2.8%yoy, OPM 4.3%), 지배이익 540억원(+1,094%yoy)으로 역대 분기 최대 매출을 달성했고 영업이익은 시장 컨센서스를 상회했다. 글로벌 실적은 ...

26.2Q 매출액 2.5조원 (+3.9% YoY, 컨센서스 대비 +1.4%), 영업이익 1,070억원 (+2.8% YoY, +4.3% OPM, 컨센서스 대비 +4.7%). 지역별로 중국 매출이 +10.0% YoY로 증가했고 인도는 +17...

하반기 로봇 액추에이터 사업의 본격화가 주가 모멘텀의 핵심 트리거로 작용할 것으로 보인다. 다변화된 고객 포트폴리오와 믹스 개선으로 매출은 소폭 증가하고, 영업이익률은 4.2%대의 안정성을 시현할 것으로 전망된다. 미국 내 시범 생산라인...

12M Fwd P/E는 18~19x에서 12~13x로 하향 안정화되며 밸류가 하향 안정화 국면에 들어섰다. 단기 밸류 회복 모멘텀은 발굴되기 어려운 구간으로 판단된다. 휴머노이드 로봇용 관절 액추에이터의 제품 경쟁력 강화와 수주 성과가 ...

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다중 설계 방식으로 열 관리 기능을 액추에이터에 내재화해 로봇 발열의 원천을 줄이고 냉각 효율을 시스템 차원에서 최적화한다. DLC 코팅, TIM 내재화, GaN 기반 전력소자 도입 등 열 관리의 핵심 기술을 모듈화해 내구성과 소싱 역량...

1Q26 매출 2.3조, OP 939억으로 YoY 증가했고 OPM은 4.0%를 시현했다. 관세 비용 190억원 발생했으나 환급분 반영으로 실질 영향은 제한적이었다. IDB2 양산화로 제품 믹스 효과가 확대되며 IDB2 매출 YoY +30...

로봇 액츄에이터 사업의 진전과 로보택시용 부품 공급이 HL만도의 성장 모멘텀으로 작용하고 있다. 1Q26 매출 2.31조원, 영업이익 936억원으로 영업이익률은 4.0%이며 YoY 매출 2%, 영업이익 18% 증가했다. 미주 IDB2 공...

1Q26 매출액 2.3조원(+1.8% YoY), 영업이익 936억원(+12.8% YoY, OPM 4.0%)으로 컨센서스를 상회했다. 해외 주요 지역 외형 확장이 지속되며 1Q 신규 수주 2.7조원으로 연간 계획치의 21%를 달성했다. 인...

1Q26 매출액은 2.3조 원으로 YoY +1.8%를 기록하며 완성차 수요 둔화에도 분기 최대 매출 경신 가능성이 제시된다. 국내외 생산 물량 감소로 매출은 소폭 하락하였으나, 북미 IDB2 ramp-up 등을 통해 물량 감소를 상쇄할 ...

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1Q26 매출은 2.3조원, 영업이익은 940억원, 지배이익은 410억원으로 YoY 각각 +1.8%, +18.2%, +45.2%를 기록했다. 해외 고객사 물량 차질 관련 일회성 보상비 100억원이 반영되었으나, 이를 제외하면 영업이익은 ...

26.1Q 매출액 2.3조원(+1.8% YoY, 컨센서스 대비 -1.3%), 영업이익 936억원(+18.2% YoY, +4.0% OPM, 컨센서스 대비 +7.1%)를 기록했다. 지역별로 중국(+4.0%), 인도(+7.5%), 유럽(+9....

1Q26 매출 2.34조원(+3.2% YoY), 영업이익 820억원(+3.6% YoY, OPM 3.5%), 지배이익 320억원(+14.6%)을 기록했다. 미국 전기차 인센티브 정책 폐지로 북미 EV 수요 둔화와 달러 부품 조달비용 증가가...

1Q 매출액 2.3조 원(+2.1% YoY)과 영업이익 849억 원(+7.2% YoY)을 기록하며 양호한 이익 확장을 보였습니다. 미국 IRA 보조금 축소 등으로 미주 수요가 둔화되는 반면, 핵심 믹스 효과로 수익성은 안정적인 성장세를 ...