저성장 전망 속 부담스러워진 멀티플
HL만도 1Q26 매출액 2.3조 원(+2.1% YoY, -5.8% QoQ), 영업이익 804억 원으로 시장 기대치 904억 원을 하회했다. 주요 고객사 볼륨 성장 둔화와 자동차 산업의 미래 수요(자율주행, 로보틱스)에서 선도 지위가 뚜...
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기업 리서치 · 204320
HL만도(204320) 증권사 리포트
HL만도의 증권사 리포트와 발행 당시 목표가를 확인하세요. 최선호주 통계는 앱 프리미엄에서 제공합니다. 최신 수집 리포트: 2026-08-03.
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| 예시 종목 | 최선호주 선정 | 선정 증권사 | 비교 포인트 |
|---|---|---|---|
| A기업가상 종목 | 6회 | 4곳 가나다라 | 여러 증권사에서 선정 |
| B기업가상 종목 | 6회 | 1곳 가 | 한 증권사의 반복 선정 |
읽는 방법
두 기업 모두 6회 선정됐지만 의견의 분포는 다릅니다. 선정 횟수와 증권사 수는 투자 판단을 위한 참고 정보이며, 어느 쪽이 더 높은 수익을 낸다는 뜻은 아닙니다.
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최신 수집 리포트2026-08-03
최근 20건의 발행 증권사11곳
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최근 수집 리포트 최대 20건입니다. 목표가는 발행일 기준이며 전체 시장 컨센서스가 아닙니다.
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| 발행일 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | 리포트 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-08-03 | DS투자증권 | 매수 | 81,000원 | 전장 믹스로 원가 역풍을 흡수 |
| 2026-07-31 | 교보증권 | Buy | 63,000원 | 2Q26 Review: 모난 것이 전혀 없다 |
| 2026-07-31 | 한화투자증권 | Buy | 83,000원 | 본업 수익성 개선과 로봇 상용화 준비 지속 |
| 2026-07-31 | 하나증권 | Buy | 69,000원 | 자동차 섀시에서 로봇 관절로 이어질 시간 |
| 2026-07-31 | 미래에셋증권 | 매수 | 72,000원 | 2Q26 리뷰: 로봇 액추에이터 수주 기대 |
| 2026-07-31 | 유진투자증권 | Buy | 75,000원 | 2Q26 Review: 하반기에 빛날 만도 |
| 2026-07-31 | iM증권 | Buy | 65,000원 | 잠시 쉬어도 괜찮아 |
| 2026-07-15 | 하나증권 | Buy | 69,000원 | 자동차만으로도 저평가, 로봇 액추에이터는 .. |
| 2026-07-15 | 키움증권 | MarketPerform | 49,000원 | 밸류 하향 안정화 국면, 중립 투자의견 유지 |
| 2026-07-02 | 신한투자증권 | 매수 | 77,000원 | 주가 재평가를 위한 씨앗 심기 |
| 2026-06-30 | 삼성증권 | Buy | 95,000원 | 열 관리를 품은 액추에이터와 전기차 2nd Wav.. |
| 2026-05-04 | 대신증권 | Buy | 87,000원 | 위기 속 확인된 이익체력 |
| 2026-04-30 | 하나증권 | Buy | 69,000원 | 자동차를 넘어 로봇과 로보택시로 확장 |
| 2026-04-30 | 교보증권 | Buy | 77,000원 | 1Q26 Review: 수주로 보여주는 경쟁력 |
| 2026-04-30 | 한화투자증권 | Buy | 88,000원 | 휴머노이드와 로보택시 핵심부품 공급사 지위.. |
| 2026-04-30 | 신한투자증권 | 매수 | 66,000원 | ‘실적 방어 성공’과 ‘신사업 기대’ 사이 |
| 2026-04-30 | 유진투자증권 | Buy | 75,000원 | 1Q26 Review: 선방한 실적, 원가 보전이 관건 |
| 2026-04-30 | iM증권 | Buy | 80,000원 | 가까워지는 로보택시와 액츄에이터 |
| 2026-04-24 | 유진투자증권 | Buy | 75,000원 | 1Q26 Preview: 북미 EV 시장 둔화의 영향 |
| 2026-04-20 | 한화투자증권 | Buy | 83,000원 | 지금 보이는 게 다가 아니야 |
리포트 모아보기 79
발행일순 · 수집된 자료 기준
단기 실적 부진 불가피. 중기 모멘텀은 여전..
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4Q25 Review: E-HAECHIE에 거는 기대
4Q25 영업이익은 일회성 품질비용 430억원과 이연법인세 자산 손상 110억원으로 부진했다. 미국 관세 비용 환급으로 연간 순 부담은 약 260억원 수준으로 반영되며, 한국 매출 감소도 실적에 영향이 있었다. 4Q25 신규 수주는 1....
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아쉬운 이익에 가려진 잠재력
25.4Q 매출액은 2.4조원으로 소폭 증가했으나 영업이익은 797억원으로 YoY -28.2%를 기록했다. 컨센서스 대비 매출은 1.7% 하회, 영업이익은 24.1% 하회했다. 지역별로 미주 6,185억원(+13.3%), 인도 2,409...
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미래 제품 수주 확대와 로보틱스 사업가치 증..
4Q25 매출액은 2.46조 원으로 시장 기대치를 부합했으나 영업이익(797억 원, -28.2% YoY) 및 순이익은 시장 기대치를 하회했다. 국내 매출은 해외 현지 비중 확대 영향으로 -8.4% 감소했고, 미주 매출은 13.3% 증가했...
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질적 성장의 점진적 가시화
4Q25P 실적은 매출액 2.5조원, 영업이익 797억원으로 컨센서스 980억원을 18% 하회했다. 원인은 약 430억원 규모의 품질충당금과 SPM 사업 중단 비용 등의 일회성 비용이 크게 반영됐기 때문이다. 다만 연간 관세 비용에 대한...
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4Q25 Review: 아쉬운 가이던스, 그래도 좋다
4Q25 매출 2.5조원, 영업이익 797억원, OPM 3.2%로 컨센서스 대비 저조했다. 430억원 규모의 일회성 충당금이 이익에 부담을 주었으며, 이를 제외하면 외형 성장/환율/원가 개선 여지가 남아 있다. 인도 매출은 2,409억원...
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자동차에서 다진 60년의 기술, 로봇에서도 통..
2025년 4분기 실적은 환율 상승과 전방 고객사 생산 둔화, 일회성 품질비용으로 기대치를 하회했다. 4Q25 영업이익률은 3.2%로 YoY -1.4%p 하락했고 매출액은 2.46조원, 영업이익 797억원이다. 2026년 모멘텀의 핵심은...
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스쳐간 4분기 악몽, 다가올 수주 기대
4Q25에서 일회성 비용(품질/정산)이 반영되며 컨센 하회했고, 당사 추정치에는 부합했다. 2026년 매출 가이던스는 보수적이나 무난히 달성 가능하다고 판단되며, 26년 매출 가이던스는 9.6조로 제시되는 흐름이다. 주가의 트리거 포인트...
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4Q25 Review:핵심은 신규 수주
HL만도는 4Q25 매출 2.5조원, 영업이익 797억원으로 YoY 하락했고, 일회성 품질 비용 약 430억원과 SPM 사업 중단 비용으로 컨센서스를 크게 밑돌았다. 관세 영향은 미미했으나 품질 충당금 비용으로 인해 영업이익이 기대치를 ...
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로봇과 함께라면 일회성 비용은 무섭지 않아
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일회성 비용을 넘어 로봇/로보택시 주목
일회성 비용을 넘어 로봇/로보택시 주목에 초점을 맞춘 HL만도 로봇 비즈니스 모멘텀 제시가 핵심이다. 청크 1 주요 포인트로 220 HL만도 KOSPI가 제시된다. 또한 6025.1 25.5 25.9 26.1(원) HL만도가 함께 기재되...
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일시적 성장통을 매수 기회로
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4분기 일회성 품질비용 예상. 로봇 사업은 20..
로봇 액츄에이터 사업의 매출화가 2028년부터 본격화될 전망이 제시되었다. 2025F 매출액 9,461.5억원, 영업이익 364.2억원, 순이익 126.5억원, EPS 2,695원; 2026F 매출액 10,004.3억원, 영업이익 429...
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CEO Investor Day: 로봇 액추에이터 사업 진..
로봇 액추에이터 사업의 본격화가 반영되며 목표가 67,000원으로 상향되었고 2026년~2027년 평균 EPS를 기준으로, 기존 Target P/E 10.5배가 적용된다. 4족 보행 로봇 액추에이터 납품이 진행 중이고 2025년 매출은 ...
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CEO Investor Day에서 로봇 액츄에이터 사업..
로봇 액츄에이터 사업의 2026년 제품 검증, 2028년 표준화 및 사양 확정을 완료한 후 북미에서 양산을 시작한다는 계획이 핵심 포인트로 제시된다. 2030년 매출 14.1조원 이상, ROE 10.0% 이상, 영업이익률 6.0% 이상,...
발행 당시 목표가 62,000원읽기 →
2025 Investor Day Review - 나는 이제 ‘Int..
중장기 전략은 Holistic Intelligent Motion Provider로의 전환으로 By-Wire 제 품 조기 양 산(’27년)과 MiCOSA 기반 기능 단위 부품 통합 제어 솔루션 제공을 통해 2030년 까지 매출 14.1조 ...
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로봇 엑추에이터에 대한 기대감은 컸지만, 20..
HL만도의 로봇 엑추에이터는 2028년 양산 시작 로드맵이 있으며, 현재는 POC 중심의 수주/양산 확정은 미확정이다. 감속기는 모터/제어기/센서를 내재화했고 하모닉 드라이브와의 협력(Sourcing)을 유지한다. 로봇택시는 테스트 모델...
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관세도 막지 못하는 중장기 성장 동력
## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 매수 - 목표주가: 49000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 대형 수주를 통해 확인된 EV 핵심 플레이어로서의 가치 2. 북미 주요 OEM으로부터 차세대 EV 플랫폼 핵심 부품을 대규모 수주 3...
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3Q25 Review: 관세 영향에도 선방한 실적
## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 51000원 ## 핵심 투자 포인트 1) 3Q25 실적 및 관세 영향 - 3Q25 매출액 2.3조원(+6.9%yoy), 영업이익 940억원(+14.2%yoy, OPM 4.1...
발행 당시 목표가 51,000원읽기 →
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