스튜디오드래곤(253450) 증권사 리포트

2분기 매출액 1,453억원(+27% YoY)과 영업이익 154억원으로 흑자전환을 달성했고, 컨센서스 부합하는 실적 발표 후 주가가 반등했다. 티빙 오리지널 흥행과 AI 확대를 통한 제작비 절감으로 실적 개선에 기여했으며, 모회사 CJ ...

2Q26 매출 1.5천억원(+27% YoY), 영업이익 154억원으로 흑자전환(+184억원 YoY). 비용 절감 효과로 OPM이 10.6%로 회복되며 연간 기준 10%대 진입이 전망된다. 연간 매출은 5.7천억원(+8% YoY), OP ...

2분기 매출 1,453억원(+26.9% YoY) 및 영업이익 154억원으로 흑자전환하며 수익성 개선 흐름이 분명했다. 방영회차는 77회로 증가했고 티빙 오리지널 및 지역별 판매 호조로 판매매출이 큰 폭 확대됐다. 판권 상각 정책의 52주...

2Q26 매출액 1,453억원, 영업이익 154억원으로 컨센서스 소폭 상회했고, YoY +26.9%, QoQ -6.4%를 기록했다. 판권 내용연수 변경에 따른 상각비 증가를 감안하더라도 제작비 효율화와 판매 확대의 실질 기여는 표면 수치...

2Q26 매출 1.5천억원(+29% yoy), OP 150억원 흑전(+179 억원) 전망이 제시되었다. 작품 수 회복은 2Q26 77회차로 확인되었고, TV 50회차/OTT 27회차로 21~23년 전성기 수준에 근접하다. 비용 절감 효과...

스튜디오드래곤은 캡티브 채널 확보와 멀티 플랫폼 전략으로 제작 편수 정상화와 수익성 회복을 추진한다. 2026년 매출은 6,277억원(전년대비 +18.3%), 영업이익은 490억원(+61.3%)으로 개선되며 영업이익률은 7.8%에 이를 ...

1Q26 영업이익은 64억원(+50.1% YoY)으로 컨센서스를 하회했고, 콘텐츠의 당분기 일시 비용화 및 잔여 상각비 부담이 수익성에 압박으로 작용했다. 매출은 1,553억원(+16.0% YoY)로 양호했으나, 전방 산업의 부진과 매크...

1Q26 매출 1.6천억원(+16% yoy), OP 64억원(+50% yoy, -66% qoq) 달성으로 외형이 회복되었으며, 1Q26 회차 수는 91회차로 21~23년의 전성기 수준에 근접했다. 다만 21~23년 대비 작품 수는 약 2...

1Q26 매출 1,553억원으로 QoQ -3.6%, YoY +16.0%를 기록했고, 영업이익은 엔터/레저/미디어 부문의 일시적 비용 부담으로 컨센서스를 하회했다. 대작 라인업 확대로 외형은 견조했으나 광고 업황과 비용 인식 시점 차이에 ...

1분기 매출액 1,533억원, 영업이익 64억원으로 부진했고, TV 광고 업황 악화로 편성 확대 가능성이 줄어들었다. 2분기에는 77회 차 편성 반영으로 영업이익은 132억원(흑전) 수준으로 개선될 것으로 전망된다. 오리지널 콘텐츠 증가...

1Q 매출액은 1,553억원(+16.0% YoY), 영업이익은 64억원(+50.1% YoY)으로 시장 컨센서스 하회. 1분기 방영회차는 91회(TV 64회, OTT 27회)로 그 중 30회차가 선판매됐으며, 지상파를 포함한 TV 라인업 ...

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스튜디오드래곤의 1Q26 실적 프리뷰에 따르면 매출액 1,465억원(+9.5% YoY), 영업이익 96억원(+125.1% YoY)으로 컨센서스 부합이 예상된다. 방영 편수 증가와 제작 경쟁력 강화, 유통 채널 다각화, IP 기반 신규 사...

1Q26 매출 1.4천억원(+3% yoy), OP 90억원(+111% yoy) 전망. 1Q26 회차 수 82회차로 21~23년 전성기 수준에 근접하며, 2Q26 회차 수도 약 80회차 수준으로 전망. 작품 수가 21~23년 대비 약 20...

4Q25 매출액 1,459억원(+11.7% YoY)과 영업이익 185억원(+246.3% YoY)으로 컨센서스를 상회했다. 방영 회차 58회(TV 46회, OTT 12회)와 구작의 선판매 및 티빙의 해외 OTT 브랜드관 입점으로 구작 판매...

4Q 매출액 1,459억원, 영업이익 185억원으로 YoY 각각 +12%와 +246%를 기록했다. 다만 당기순이익은 자회사 손상차손 반영으로 부진했다. 2026년에는 Non-Captive 작품 확대를 통해 연간 편성 25편 이상(+6편)...

4Q25 매출 1.5천억원(+12% YoY), OP 185억원(+246% YoY)로 실적이 크게 개선됐다. 25년 매출은 5.3천억원(-4% YoY), OP 304억원(-17% YoY), 순이익 103억원(-69% YoY)으로 다소 약화...

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4Q25 실적은 매출액 1,459억원(+11.7% YoY, +6.9% QoQ) 및 영업이익 185억원(+246.3% YoY, +77.0% QoQ, OPM 12.7%)으로 시장 기대치를 상회했다. 실적 개선의 주된 동인은 라인업 증가(+1...

4분기 매출액 1,459억원(+11.7%yoy), 영업이익 185억원(+246.3%yoy)으로 시장 컨센서스 큰폭 상회. 4Q 방영회차는 58회(TV 46회, OTT 12회)로 작년 대비 라인업 증가, TV 방영작 중 3개의 작품(40회...