BGF리테일(282330) 증권사 리포트

BGF리테일의 1분기 연결기준 영업이익은 381억원(+68% YoY)으로 시장 컨센서스를 상회하였다. 내수 소비경기 호조로 편의점 동일점 매출이 증가하면서 전체 매출은 +2.7% (담배제외 +3.9%), 점포 순증 둔화로 판관비 증가율은...

1Q26 매출액은 20,943억원(+3.9% YoY), 영업이익은 282억원으로 실적이 발표되며 시장 컨센서스에 부합하는 흐름을 보였다. 소비 회복으로 기존점 성장률은 +2.4% YoY로 추정되며, 매출 성장의 추진력으로 외형이 확장될 ...

4Q25 매출액 22,923억원(+3.4% YoY)과 영업이익 642억원으로 실적이 시장 기대치를 상회했고, 영업레버리지가 본격화됐다. 일반상품 중심 성장으로 상품이익률이 +0.1%p YoY 개선되었고 고정비 증가 속도는 완만해져 판관비...

제공된 입력은 핵심 분석 텍스트가 거의 없고 숫자만 부분적으로 제시되어 있어 핵심 요약을 도출하기 어렵습니다. 제시된 수치는 8025.2, 25.6, 25.10, 26.2(원) 등으로 나열되어 있으며, 투자견해나 목표가, 실적/밸류에이션...

두쫀쿠와 함께 상품력 회복의 가시성이 커지며 4분기 기존점 성장률이 반전했다. 매출 회복과 판관비 효율적 통제로 영업이익률이 개선되었고, 4Q25 매출액은 2조 2,923억원(yoy +3%), 영업이익은 642억원(yoy +24%)으로 ...

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25년 4분기 연결 매출액은 2조 2,923억 원, 영업이익은 642억 원으로 전년동기대비 각각 +3.4%, +24.3%를 기록하며 당사 영업이익 추정치인 590억 원을 약 10% 상회했다. 실적 성장을 이끈 요인은 1) 상품매입율 개선...

4Q25 연결기준 영업이익 642억원으로 시장 컨센서스 상회했고, 상품 믹스 개선과 명절 상여금 회계 처리 변경의 기저효과 영향이 작용한 것으로 보인다. 4Q25 동일점 매출은 +0.4%(담배제외 +0.8%), 객수 -2.2%, 객단가 ...

4Q 연결 매출액은 약 2조 3,234억 원(전년동기대비 +4.8%), 이익은 590억 원(전년동기대비 +14.3%)으로 추정된다. 향후 3년간 마스터프랜차이즈 방식으로 50여 개 점포를 출점하고 해외 확장을 추진하며, 미국 하와이 진출...

2026년 점포 구조조정 영향과 기저효과로 실적 개선 가능성이 높다고 판단. 4Q25 Preview: 매출액 2조 2,275억원(yoy +3%), 영업이익 583억원(yoy +12%), 전년동기의 일회성 비용 요인 제거되며 영업이익 yo...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 매수 - 목표주가: 145,000원 ## 핵심 투자 포인트 1. BGF리테일 25년 3분기 영업실적은 시장 기대치에 충족하는 실적을 달성하였다. 3분기 연결기준 매출액은 약 2조 4,623억 원...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 매수 - 목표주가: 145000원 ## 핵심 투자 포인트 1. (첫 번째 핵심 포인트) 단기 실적 선방 2. (두 번째 핵심 포인트) 24년부터 하위권 사업자 주도로 점포 폐점에 사활 3. (세...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 150,000원 ## 핵심 투자 포인트 1) 3Q25 실적 및 시장 기대치 - 3Q25 매출액 24,623억원(+5.9% YoY), 영업이익 977억원(+7.1% YoY)을...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 매수 - 목표주가: 140000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 3Q25 Preview: 시장 기대치 하회 예상 - 3Q25 실적은 매출액 24,139억원(YoY +4%), 영업이익 927억...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 150,000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 2Q25 실적 요약: 매출은 전년 대비 4% 증가한 2.3조 원이나, 영업이익은 전년 대비 9% 감소한 694억 원으로, 영업이...

투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 없음 - 목표주가: 해당 없음 핵심 투자 포인트 1) 2분기 실적 및 동일점 매출 흐름 - 2분기 연결기준 영업이익 694억원(-9% YoY)으로 낮아진 시장 기대치 부합 - 2분기 동일점 성장률 -...

투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 매수 - 목표주가: 145000원 핵심 투자 포인트 1. 민생지원금과 성수기 진입으로 회복 기대 2. 장기화되는 소비 침체에 가장 방어적인 편의점마저 타격 3. 올해 점포 순증 가이던스도 기존 700...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 150000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 2Q25E 매출액 2.29조원(+4.0%, 이하 yoy), 영업이익 694억원(-8.9%) 전망 2. 민생회복 소비쿠폰은 편의점에...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견 Buy 유지하며 목표주가를 150,000원(12개월 Forward P/E 12배)으로 7% 상향. ## 핵심 투자 포인트 1) 7월부터 편의점 기존점 성장률이 회복되고 있는 것으로 파악. 2) 카...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 150,000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 2Q25 실적 요약 - 2분기 연결 매출액은 2조 2,901억원(YoY 4%), 영업이익 694억원(YoY -9%)을 기록...