하나증권 리포트

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 187000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 3Q25 BEP 회복 (1회성 손익 제외 시) - 매출: 6,253억원 (YoY +20%, QoQ -20%) - 영업이...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 530,000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 3Q25 Re: 영업이익 컨센서스 소폭 하회. 추정치 부합 2. 3Q25 실적 및 성장 모멘텀 - 3Q25 연결 기준 매출액 ...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 없음 - 목표주가: 해당 자료에 기재되지 않음 ## 핵심 투자 포인트 1) 3Q25 실적 및 지역 매출 흐름 - 3Q25 매출액 11,137억원, 영업이익 1,085억원, 영업이익률 9.7%(-...

하나증권의 건설 산업 리포트는 11월호로 해외수주 파이프라인 재충전과 중동 신규 파이프라인 기대감으로 삼성E&A를 Overweight TOP PICK으로 유지한다. 3Q25 이후 주가 조정에도 연말 수주 가이던스 달성 가능성이 있으며 내...

유틸리티 섹터의 2026년 Top Picks로 지역난방공사와 한국전력이 제시되며 배당성향 40% 적용 시 높은 배당수익률이 기대된다. SMP 하락은 발전사에는 부정적이지만 공공요금 관련 기업에는 수익성 확대로 이어질 여지가 크고, 재생에...

본 리포트는 하나증권의 항공운송 산업에 대한 전망을 다룬다. 글로벌 항공은 프리미엄 수요와 장거리 노선을 중심으로 재편되며 중국 노선은 FSC가 점유 비중을 높이고 있다. 2027년에는 대한항공의 매출 증가율이 비용 증가율을 상회하는 시...

하나증권의 자동차 산업 리포트는 미국 자동차 시장의 동향과 현대차/기아의 시장 포지션을 분석한다. 2025년 10월 미국 소매판매는 YoY -5%로 감소했고, 9월 말 EV 세액공제 종료로 EV 판매 부진이 전체 감소의 약 40%에 기여...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 570,000원 ## 핵심 투자 포인트 1) 3분기 실적은 시장 컨센서스를 상회했다. 2) HD현대중공업과 HD현대미포 합병 이후 통합 법인에 대한 지배력이 유효하기 때문에...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 120,000원 ## 핵심 투자 포인트 1) 엔진과 부품 모두 가파른 성장이 확인되고 있어 지난 7월 말에 공시된 연간 매출 전망의 목표치는 상회할 가능성이 높아졌다. 2)...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 330,000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 목표주가 330,000원으로 상향, 투자의견 매수 유지 2. 2026년 예상 BPS에 0.9배를 적용했다 3. 3분기 영업이익은...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy (매수) - 목표주가: 740,000원 - 목표주가 740,000원으로 상향, 투자의견 매수 유지 ## 핵심 투자 포인트 1) 3분기 실적은 시장 컨센서스를 상회했다. 일회성 비용이 ...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 100,000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 3Q25 실적 요약 및 드라이버 - 3Q25 영업이익은 2,292억원(QoQ 흑전, YoY 흑전)으로 컨센 2,354억원에...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 4,800원 ## 핵심 투자 포인트 1. 3Q25 실적 요약: 3분기 매출액은 1% (YoY) 감소한 1조 2,695억원, 영업이익은 2% 감소한 1,252억원을 기록하며 ...

## 투자의견 및 목표주가 - 목표주가: 1,230,000원 - 투자의견: 매수 유지 ## 핵심 투자 포인트 1. 3Q25 실적은 시장 기대치에 부합했다. 연결 자회사들의 실적이 컨센서스를 하회했지만 지상방산 영업이익 성장세가 이를 상...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 매수 유지 - 목표주가: 283,000원 ## 핵심 투자 포인트 1) 3Q25 실적은 시장 컨센서스에 부합했고, 전사 이익 성장을 견인하고 있는 디펜스솔루션 부문 영업이익 증가세의 영향으로 판단...

본 건설 리포트는 2025-11-04 발행으로 건설업의 수익률이 코스피 대비 3.6%p 하회하고 기관/연기금은 매수, 외인은 매도하는 등 수급이 엇갈렸다고 요약한다. 현대건설은 페르미 원전 4기에 대한 FEED 수주 소식으로 주가가 크게...

미국 관세율 인하에 대한 모멘텀이 주가에 급격히 반영되었고 하나증권은 자동차 업종에 대해 Overweight를 유지했다. 10월 현대차와 기아의 글로벌 도매판매는 각각 35.2만대와 26.4만대로 YoY -6.9%와 -0.5%를 기록했고...

본 리포트는 하나증권의 자동차 산업 월간 보고로, 2025년 9월 글로벌 EV 시장의 흐름과 지역별/브랜드별 현황을 정리한다. 9월 글로벌 전기차 판매는 전년동월비 22% 증가해 2,081,144대였고 BEV/PHEV는 각각 1,413,...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Neutral - 목표주가: 190000원 ## 핵심 투자 포인트 1) 3Q25 실적 역성장 및 컨센서치 못 미침 - 3Q25 영업이익 193억원(QoQ -67%, YoY -56%)으로 컨센(5...

투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Neutral - 목표주가: 450,000원 핵심 투자 포인트 1. 3Q25 실적과 컨센서멘트 비교 - 3Q25 영업이익은 6,797억원(QoQ +43%, YoY +36%)으로 컨센(5,640억원)을...