한화투자증권 리포트

리포트는 보험업계의 자본비율 규제(K-ICS) 흐름과 회계·감독기준 변화가 지속될 것을 강조하며, 기본자본비율을 규제 도구로 신설하는 방향이 제시되었다고 설명한다. K-ICS 비율 하향 조정과 채권 조달 의존도 축소는 자본의 질적 개선과...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 45000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 3Q25 예상실적은 매출액 737억원(-10% QoQ), 영업이익 101억원(-51% QoQ)으로 전분기 대비 역성장하겠으나, 이는...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 없음 - 목표주가: 없음 (목표주가 미제시) ## 핵심 투자 포인트 1) 농심홀딩스는 순수지주회사로서 독립적인 영업활동을 영위하지 않고, 자회사로부터의 배당금 수익과 용역·브랜드 사용료 등을 주...

한화투자증권의 2025년 9월 건설 산업 리포트에 따르면 7월 국내 건설 수주액은 전년동기 대비 13.9% 증가한 18.9조 원이었으나 7월 누계 기준으로는 3.2% 감소했다. 주거용 수주는 YoY 99.4% 증가했고 재개발재건축 수주는...

한화투자증권의 은행 산업 리포트는 2025년 8월 은행 여수신 동향을 분석한다. 8월 예금은행의 여신 잔액은 2,523조원으로 전년동월 대비 3% 증가했고, 월 순증액은 약 12조원였다. 기업 부문은 자영업자 대출의 YoY 증가율이 6개...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가(유지): 180,000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 3Q25 실적 전망 - 매출액 3.56조 원, 영업이익 2,389억 원 전망 - Cloud 매출 YoY 12....

한화투자증권은 2025-09-10 발표된 자동차 산업 리포트에서 현대차그룹의 로봇 양산 추진 계획에 대해 재고했다. 8월 한-미 정상회담에서 발표된 260억 달러 투자 계획에 로봇 양산 확대가 포함되었고, 양산 CAPA는 3만대 수준으로...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 130,000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 트레저의 신보 초동 판매량이 113 만장을 기록했습니다. 앨범이 주는 투자 함의가 없는 구간이라고는 하나 기대가 많지 않았던 I...

한화투자증권은 26년도 SK하이닉스가 HBM 시장에서 여전히 가장 유리한 위치에 있을 것으로 분석한다. 1Q26부터 HBM4 12Hi의 대량 공급이 가능해질 가능성과 11월에 CS가 완료될 것이 빠를 것으로 예상되어 SK하이닉스의 선두지...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 20,000원 ## 핵심 투자 포인트 1. Mass에서 찾는 Upside Buy 유지, 목표주가를 20,000원으로 상향. 현재가 16,730원(9/4 종가 기준), 상승여...

투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 없음 - 목표주가: 제시되지 않음 핵심 투자 포인트 1. 구조조정 완료: 1H25 OP +49.3%, NP +100.2% YoY 2. 구조조정 이력: 1H25에서 Better Foods, 2H25에서...

본 리포트는 ESS(BESS)가 재생에너지 전환의 핵심 기반으로 성장할 것이며, 글로벌 친환경 투자 위축 속에서도 에너지 안보와 가격 피크 완화에 기여할 것으로 전망한다. BESS의 경제성은 배터리 가격과 설치 규모의 최적화에 좌우되며,...

8월 미국 자동차 판매는 판매일수 감소에도 전년동월 대비 2.8% 증가한 1,461,363대였고 SAAR은 1,607만대로 확대되었습니다. BEV 선도 수요가 작용해 BEV가 +18.7%, HEV가 +14.2%로 증가했고 ICE는 -0....

8월 중국 철강시장은 정책 기대감 소진 후 수급 논리에 초점을 맞추며 가격이 7월 고점 대비 조정됐다. 247개 표본 제강사 중 흑자 비중은 64.9%로 유지되었지만 부동산 침체로 수요 회복이 지연되고 재고가 누적됐다. 8월 5대 주요 ...

최근 AI에 대한 회의론이 다시 제기되고 있지만, 현재를 소프트웨어 업종에 투자하기 좋은 시기로 본다. 정부의 AI 정책은 인프라 구축, 서비스 전환, 인재 투자의 3대 축으로 구성되며 클라우드 서비스의 중요성과 AI 서비스 전환 가속화...

본 리포트는 한화투자증권이 현대차와 기아의 2025년 8월 글로벌 판매 실적을 분석한다. 글로벌 도매 판매는 현대차 약 336,000대, 기아 약 259,000대 기록으로 전년 대비 소폭 증가했고 수출은 증가세로 전환됐다. 현대차의 8월...

본 리포트는 국내 배출권 가격의 정상화와 CBAM 관련 압력이 맞물린 상황에서 KAU25 가격의 변동성 확대를 분석한다. 이소영 의원의 배출권 거래제 정상화법 발의와 CBAM 압력으로 인해 8월 말~9월 초 KAU25의 일별 변동성이 0...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 26,000원 ## 핵심 투자 포인트 1. P-City 오봉절 손님 모셔오기가 효과를 냈습니다. 파라다이스 8월 카지노 전체 사업장 합산 순매출액은 805억원, 드롭액은 6...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 40,000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 1H25 실적 및 모터부문 성장 - 1H25 매출액은 4,837억원 (+4.6% 이하 YoY), 영업이익은 497억원 (+5...

한화투자증권의 유통 리포트는 인천공항 면세점 임대료 관련 이슈를 다룬다. 면세점 두 업체인 호텔신라와 신세계가 임대료 관련 민사 조정을 법원에 신청했으나 인천공항공사(임대인)의 불참으로 사실상 결렬되었다. 법원의 강제 조정 가능성은 남아...