한화투자증권 리포트

본 리포트는 미국의 관세 및 디지털 플랫폼 규제가 글로벌 플랫폼 산업에 큰 영향을 미칠 것이라고 보며, 한국 내 플랫폼 규제의 완화 가능성과 미국 정책 기조 변화에 주목한다. NAVER와 Kakao를 국내 플랫폼의 핵심 주도로 분석하고,...

현대백화점은 2025년 8월부로 동대문 면세점 철수를 결정하고 시내면세점 운영을 무역점으로 단일화해 고효율 MD를 무역점으로 이전하는 한편 저효율 MD를 축소한다. 또한 동대문점 철수 뿐만 아니라 무역점 면적도 효율화를 추진하며 8~9층...

한화투자증권의 EV Tracker 68은 2025년 2월 전세계 전기차 판매가 전년동월대비 34% 증가했고 BEV는 58%, PHEV는 49% 상승했다고 요약합니다. 지역별 BEV 성장은 중국 104%, 유럽 25%, 미국 14%로 나타...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 440000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 1Q25 실적은 매출액 8,004억 원, 영업이익 3,900억 원으로 영업이익 컨센서스 3,688억 원을 상회한 것으로 추정한다....

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 없음 - 목표주가: 제시되지 않음 ## 핵심 투자 포인트 1. 단기 투자포인트: ① 신제품 중심의 Bakery 실적 성장 기대 2. 중장기 투자포인트: ② Bakery 수출 확대 3. 중장기 투...

한화투자증권의 자동차 산업 리포트는 트럼프의 관세장벽과 ESG 불확실성, IRA/CBAM 등 정책 리스크가 업계에 중대한 변화를 초래하고 있음을 강조한다. 4월 2일 관세 발효로 가격/원가 부담이 커지며 미국 시장에서 가격 인상으로의 전...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 50,000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 2030년 재무목표 - 2030년 수주 40조 원 이상, 매출 40조 원 이상, 영업이익률 8% 이상, ROE 12% 이상 ...

한화투자증권은 미국의 자동차 수입품에 대한 25% 관세가 완성차 업체 전반에 미칠 영향을 분석했다. 2024년 미국 판매 차종 중 상위 18개 차종(시장 수요의 약 35%)의 관세 부담을 차종별로 산출하고, 차종별 ASP에 35% 마크업...

한화투자증권의 이 리포트는 고려아연의 2025년 3월 28일 정기주주총회 결과를 다룬다. 정관상 이사 수의 상한을 19인으로 제한하는 안건이 가결되며 경영권 방어가 확인되었다. 집중투표제를 통해 고려아연 측 후보 5인과 영풍·MBK 측 ...

한화투자증권의 은행 산업 리포트는 2월 은행의 예대금리차(NIS)가 전월 대비 소폭 하락했으나 분기 스프레드가 기대 이상으로 방어되었다고 분석합니다. 2월 말 NIS는 2.24%로 마감했고 신규 취급액 기준 수신금리와 대출금리도 각각 하...

한화투자증권은 현대차그룹의 차세대 SDV 플랫폼 ‘PLEOS’의 공개를 통해 엔드투엔드 HW/소프트웨어/서비스 생태계 구축 방향을 제시했다. PLEOS는 ‘PLEO’와 ‘OS’의 합성어로 차량 전기전자 아키텍처에서 서비스 생태계에 이르는...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 500000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 1분기 실적 및 주요 동인 - 1분기 실적은 매출액 5.9조 원, 영업이익 1,121억 원(AMPC 제외 시 2,426억 원 적자...

한화투자증권은 2025년 1월 말 국내은행의 연체율이 0.53%로 전년 대비 8bp 상승했다고 밝혔다. 법인 대출의 연체율은 0.82%, 자영업자는 0.70%로 상승했고 가계 연체율은 0.43%로 상승했다. 신용대출 연체율은 0.84%,...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy (유지) - 목표주가: 140,000원 ## 핵심 투자 포인트 1) 1Q 실적 프리뷰 - 1Q 매출액 27.8조 원(+5.9% YoY), 영업이익 3.2조 원(-5.3% YoY) 전망 ...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 310,000원 ## 핵심 투자 포인트 1) 1Q25 매출액 44.1조 원(+8.5% YoY), 영업이익 3.5조 원(-0.2% YoY) 전망 - 1Q25에 분기 단위 역대...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 60,000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 2025년 1분기 실적 및 컨센서스 - 2025년 1분기 연결 매출액 902억원(+17.3% YoY, +0.3% QoQ), 영업이...

한화투자증권은 현대차/기아의 1Q25 실적이 우려에도 견조할 것으로 전망했다. 1Q25 합산 매출액은 71.9조원으로 증가 여력이 있으며, 영업이익은 6.8조원으로 감소하나 OPM은 9.4%로 안정적이다. 판매량은 177.6만대(전년 대...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 90,000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 2025년 1분기 연결 매출액은 2,334억원(+56.7% YoY, -4.4% QoQ), 영업이익은 419억원(+50.9% YoY...

한화투자증권의 2월 유통업 리포트는 주요 유통채널의 매출 흐름과 면세점의 반등 가능성을 분석한다. 대형마트 매출은 YoY -19%, 백화점은 -4%, 편의점은 -5%로 부진했으나 온라인 매출은 YoY +17%, 면세점 매출은 YoY +1...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 60,000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 야구 라인업 매출은 여전히 고성장 중이며, KBO 라이선스 게임 매출이 꾸준히 성장해 MLB 매출 규모와 유사한 수준까지 늘어날 ...