iM증권 리포트

본 리포트는 2Q25 프리뷰를 통해 2분기가 바닥으로 확인되며 하반기에 실적 반등이 기대된다고 요약한다. 정유업은 래깅 반영된 OSP 상승과 유가 하락으로 재고 평가손실 가능성이 커 대규모 영업적자 가능성을 시사하며, 정유사 화학부문에서...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가(12M): 72,000원(유지) ## 핵심 투자 포인트 1. 2Q25 실적 및 부진 요인 - 2Q25 잠정 매출과 영업이익을 74조원과 4.6조원 (QoQ -31%, Y...

2Q25 건설주 수익률은 현대건설이 +116%로 압도적 퍼포먼스를 보였고 누적 수익률도 +190%를 기록했다. DL이앤씨는 2Q25 영업이익 YoY +214.7%로 큰 성장세를 보이며 QoQ로도 증가가 기대된다. 현대건설은 2Q25 컨센...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 100,000원 ## 핵심 투자 포인트 1) 2Q25 실적 및 컨센서스 - 연결 기준 2Q25 실적은 매출 20.7조원(-4.4% YoY, -8.8% QoQ), 영업이익 6...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 400000원 - 제시된 목표주가 이력(청크 5): 650,000원; 550,000원; 600,000원; 530,000원; 500,000원; 450,000원; 510,000원...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 없음 - 목표주가: 250,600 (2025-01-20 NR) ## 핵심 투자 포인트 1. Agentic AI를 활용하여 향후 맞춤형 AI 및 업무 자동화 AI 솔루션 등을 MS 애저에 제공할 ...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 115,000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 이사의 주주 충실의무 도입으로 대리인 비용(agency cost) 구도가 지배주주 대 소액주주로 변화할 가능성, 밸류에이션 리레...

미국 트럼프 행정부의 감세법안이 의회를 통과해 대통령 서명 후 하반기에 본격 시행될 전망이다. 법안은 개인소득세의 일부 공제를 영구화하는 한편 청정에너지 관련 IRA 세액공제를 단계적으로 축소 또는 폐지한다. 전기차 보조금(30D)와 상...

미국 IRA 최종안의 통과와 ITC/PTC의 유지 및 세부조건 조정이 재생에너지 투자 타이밍에 큰 영향을 미친다. 1년 내 착공 시 100% 적용으로 확대되고 4년 내 운영 시작과 함께 30년까지 혜택이 유지될 가능성이 있다. IRA 관...

글로벌 철강 및 비철금속 업종의 주가가 전반적으로 강세를 보이고 있다. 상승의 주요 배경은 미국-베트남 무역 협상 타결에 따른 관세 전쟁 우려 완화 기대로, 7월 3일 타결 소식이 전일 급등의 계기가 되었다. 중국의 감산 기대가 선물 및...

이번 주 석유화학 업종 주가가 큰 폭으로 상승했고 LG화학, 롯데케미칼, 대한유화, 금호석유, SK이노베이션 등 대형주가 동반 상승했다. 펀더멘털 변화는 뚜렷하지 않으나 신정부의 구조조정 추진, 미-중 관세 협상 진전 기대, 미국-베트남...

현대로템이 폴란드 K2전차 2차 계약 협상을 마무리했다는 보도이며, 전체 계약규모는 약 64억 달러(약 8조7천억원)로 공개 전후 체결 시점에 세부사항이 발표될 예정이다. 계약 대수는 180대로 1차 계약과 동일하지만, 117대는 한국에...

리포트는 엔터테인먼트 대형주와 굿즈/MD(라이선싱) 매출의 구조적 성장 가능성을 다루며, 한한령 해제 기대감과 월드투어 재개에 따른 공연/MD 중심의 실적 개선 가능성을 제시한다. MD/라이선싱 매출이 신규 팬 유입과 팬덤 확장을 촉진해...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 225,000원 ## 핵심 투자 포인트 1. ① 고객사의 뒤쳐지는 AI 경쟁력 2. ② 관세 부과에 따른 선행 재고 비축 및 하반기 수요 둔화 가능성 3. ③ 카메라 공급망...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 180000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 투자의견 Buy, 목표주가 18만원을 유지한다. 밸류에이션은 Trailing P/B 1.15배로 하단에 위치해 있다. 2. 포트폴...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 100000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 투자의견은 Buy이며, 목표주가는 100000원을 유지한다. 현재 주가는 Trailing P/B 0.6배로, 이는 MC본부의 만성...

2Q25 Preview에 따르면 음식료 업종의 합산 매출액은 YoY +3.9%, 영업이익은 YoY +1.0%로 예상된다. 내수는 경기 침체로 성장 여력이 제한되고 원가 부담 확대로 마진에 대한 우려가 있다. 다만 해외 익스포저를 가진 대...

본 리포트는 CY25 DRAM 수요 증가율이 17.4%로 소폭 하향 조정되었으나 HBM 포함 서버 DRAM 수요는 여전히 강세를 보일 것으로 전망한다. PC 출하량은 소폭 증가하고 스마트폰 출하량은 올해 수준에 머물 가능성이 제시되며, ...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: NR - 목표주가: 88,000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 제주은행 570억원 규모의 제3자배정 유상증자에 참여해 지분 14.99%를 확보, 2대주주로 올라 제주은행 디지털뱅크 전환의 최대 ...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 없음 - 2025-06-30 기준: NR ## 핵심 투자 포인트 1. 이재명 정부 소버린 AI 등이 강조되는 환경하에서 동사는 엑사원을 활용한 AX 관련 서비스 등으로 향후 AX 관련 사업 수주...