iM증권 리포트

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 225,000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 1Q25 실적 및 주요 촉매 - 1Q25 매출, 영업이익은 당사 추정치를 각각 +8%, +9% 상회했다. - 관세 부...

## 투자의견 및 목표주가 투자의견 Buy, 목표주가 120,000원 유지 ## 핵심 투자 포인트 1. 4Q24에 이어 1Q25에도 택배 물동량이 YoY 감소했고, 2Q25에도 감소세가 지속될 것으로 예상된다. 택배 물동량 감소로 20...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 35000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 1Q25 매출 3,182억원/영업이익 223억원; 컨센서스에 부합하였으며 당사 추정치(3,010억원)을 +5.7% 상회하였다. 영업...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 없음 - 목표주가: 17,680 원 ## 핵심 투자 포인트 1. 통영에코파워의 밸류업 기회 - “통영에코파워 직도입 LNG의 원가경쟁력 및 발전설비의 운영효율성 등을 발행주식수 5,974만...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 없음 - 목표주가: NR ## 핵심 투자 포인트 1. 동사 체코원전 관련 수주 1조원대 초중반 예상 ⇒ 중동지역 등으로 수출 확대 가능성 높아지면서 동사 밸류에이션 리레이팅 될 듯 2. UAE ...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 없음 - 목표주가: 28,000 ## 핵심 투자 포인트 1. 지난해 HRSG 수주가 급증해 1.48조원 규모의 신규수주로 사상 최대치를 기록했고, 올해도 전 세계 전력수요 증가 및 석탄화력발전소...

iM증권의 에너지 리포트는 Calcasieu Pass 터미널의 3년 시운전 끝에 2025년 4월 상업생산 시작과 함께 미국 LNG 수출이 증가할 것으로 보이는 점을 중심으로 하며, BP와 Galp의 인도 시작 및 Plaquemines/C...

본 리포트는 글로벌 철강/비철금속 업종의 최근 흐름을 점검한다. 글로벌 가격은 대체로 반등했으나 미국 업체의 주가는 수요 우려와 정책 리스크로 소폭 약세를 보였다. 중국 내수 철강 가격은 약보합이고 전방 산업의 부진이 수요 회복을 지연시...

미국 무역대표부(USTR)가 중국 선박 관련 제재를 다소 완화한 확정 조치를 발표하고 180일 유예기간 후 2025년 10월 14일부터 입항 수수료를 실제로 부과하기로 했다. 이번 조치는 Annex II에 따라 중국 조선소에서 건조된 선...

iM증권이 USTR 301조 조치의 개정안을 분석했다. 2025년 4월 17일 발표된 조치는 2월 발표안에 비해 강도가 크게 낮아 해운 시장에 미치는 영향이 제한적일 전망이다. Clarksons의 추정에 따르면 연간 수수료 규모가 2월 ...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 154000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 국내 유일의 전차 제작사로 세계 최고의 전차 강국의 중심에 있다. 2. 80년대 M1 에이브람스 전차를 기반으로 개발된 K1전차의...

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## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 170000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 25년 3월 4개 주요법인 합산 매출액 2,631억원(+14.0% YoY), 영업이익 429억원 (+9.4% YoY); 1Q25 ...

본 리포트는 트럼프 행정부의 에너지 가격 하향 안정화 정책 맥락에서 물가와 에너지 기업의 이익을 동시에 충족시킬 수 있는 적정 유가를 분석한다. 인플레이션 억제를 고려한 이상적 유가로 1980년대 말에서 1990년대 초의 실질 물가를 반...

리포트는 IT H/W 섹터의 단기 재고 수요와 장기 생산지 다변화의 구조적 흐름을 분석한다. 관세 부과에 따른 불확실성 속에서도 러시 오더가 확인되며 재고 확충이 지속될 가능성이 제시된다. 미국 PC/스마트폰 수입 증가와 Apple의 인...

현재는 공포 구간과 가격 조정 국면으로 단기간 반등은 쉽지 않으며, 트럼프 1기 시절과 유사한 안전자산 선호 현상이 강화되고 있다. 관세 전쟁에 대응하는 타국의 자구책과 경기 반등이 현실화된다면 상품 시장의 반등 시점은 빨라질 수 있으며...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 64000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 1Q25 매출과 영업이익은 각각 335억원과 62억원을 기록하여 전분기에 이어 부진이 지속될 전망이다. 이는 메모리 부문에서 후공정...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: NR - 목표주가: 36,740원 ## 핵심 투자 포인트 1) 트럼프 2.0 시대 LNG 수출 확대를 위한 규제 완화 가속화 및 LNG 수출 터미널 허가 승인이 가시화되고 있음. 1월 취임 직후...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 없음 - 목표주가: (제공되지 않음) - 투자의견 비율(2025-03-31 기준): 매수 92.5%, 중립(보유) 6.8%, 매도 0.7% ## 핵심 투자 포인트 1) K2전차 4차 양산에 동사...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 없음 - 목표주가: 32,000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 2024년말 수주잔고 643억 원으로 증가, 올해 실적향상 기대 2. 2021년 11월 셀트리온과 CMO 국산화 업무협약 체결로 셀...