iM증권 리포트

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 29,000원 ## 핵심 투자 포인트 1) 여객 부문 수익은 견조하나, 미국의 관세 정책 영향으로 화물 부문 추정치를 대폭 하향했다. 2) 목표주가 산정 및 밸류에이션 ...

iM증권의 에너지 리포트는 상호관세 90일 유예와 10%의 보편관세 도입이 단기 수요와 비용 전가에 미칠 불확실성을 강조한다. 중국에 대한 145% 관세가 즉시 부과되기 시작했고, 협상 진전 여부에 따라 2Q와 3Q 실적 흐름이 크게 달...

글로벌 관세 전쟁으로 철강과 비철금속 업종이 전반적 하락을 겪었으나, 미국 내수 시장 보호 및 광산업의 반등으로 일부 종목은 반등했다. 중국 내수 철강 가격의 급락과 원료 가격의 변동성은 여전했으며, 미국의 관세 정책에 따른 경기 침체 ...

IMO의 MEPC 83 회의에서 선박의 온실가스 배출에 대한 가격이 계량화되어 확정되었다고 보도되었다. 5000톤 이상 선박은 톤당 100~380달러의 GHG 부담을 지게 되며 2027년부터 발효될 예정으로 알려졌다. 또한 2050년까지...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Hold - 목표주가: 21,000원 ## 핵심 투자 포인트 1) 12개월 선행 EBITDA에 Target EV/EBITDA 2.9배(글로벌 컨테이너 선사 평균)을 적용하고 예상 순차입금을 차감...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 5,800원 유지 - 상세: 목표주가는 12개월 선행 BPS에 Target P/B 0.50배(최근 3년 중하단) 적용했다. 목표주가에 해당하는 P/E는 12개월 선행 기준 8...

1Q25 건설주는 4Q24 빅배트 이후 마진 회복 기대감과 공격적 영업이익 가이던스에 힘입어 주가 수익률이 양호했다. HDC현대산업개발과 DL이앤씨를 2025~2026년 사이의 Top picks로 제시하며 밸류에이션 매력이 강조됐다. 1...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 70000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 1Q25 실적은 예상치 대폭 상회 - 1Q25 잠정 매출 79조원, 영업이익 6.6조원 발표 - 부문별 영업이익: DS ...

본 리포트는 석유화학 업황의 대혼란 속에서도 1분기 미국·국내 업황이 비교적 선방했다는 점을 강조합니다. 1Q25 커버리지 업체의 영업이익은 QoQ 개선이 기대되며, 환율 상승과 12월 납사 래깅 투입, 1월 춘절 효과로 수요가 예상보다...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 450000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 1Q25 잠정 실적은 매출액 6.3조원(+2% YoY, -3% QoQ), 영업이익 3,750억원(+138% YoY, 흑자전환 Qo...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 110000원 ## 핵심 투자 포인트 1) 일회성 비용으로 영업이익 컨센서스 하회 - LG전자의 1Q25 잠정실적은 매출 22.7조원(+8% YoY, Flat QoQ), 영...

미국 트럼프 행정부가 4월 2일 발표한 상호 관세 정책은 모든 수입품에 기본 10%의 관세를 부과하고 한국은 25%의 상호 관세가 적용된다. 이로 인해 미국 전기차 시장을 최대 수요처로 삼는 국내 이차전지 산업에 불확실성이 크게 확대된다...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 없음 - 목표주가: 35,200 ## 핵심 투자 포인트 1) 국내에서 유일하게 하이브리드 로켓 독자 기술 기반의 소형발사체 사업을 영위 2) 하이브리드 로켓의 장점으로 추력 조절이 가능하고 구조...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 없음 - 목표주가: 125,800 ## 핵심 투자 포인트 1) 수도권 데이터센터 수요 급증으로 계약률 상승 및 매출 성장 가시화 - AI 및 빅데이터 도입 확산, 클라우드 시장 확대 등으로...

이번 보고서는 미국의 상호 관세 부과가 아직 반도체 품목에 적용되지 않았다고 요약한다. 다만 트럼프 정부의 개별 반도체 관세 가능성은 매우 높다고 판단한다. 제품별 관세 부과 시 한국 업체의 상대적 불이익은 해외 경쟁사와 큰 차이가 없을...

본 리포트는 IT H/W 업종에 관세가 미치는 영향을 분석한다. 미국이 스마트폰, PC, TV 차세대 IT 세트의 수입에서 차지하는 비중이 크고, 중국과 베트남이 주요 수입국으로 재편되고 있다. 관세 부과는 스마트폰과 PC의 가격 전가 ...

리포트는 글로벌 관세 전쟁 확대와 미중 갈등 속에서 철강금속 업종이 큰 폭으로 하락했다고 요약한다. 중국 철강 가격은 보합이나 청명절 연휴로 인해 낙폭 반영이 제한적이며, 생산과 재고는 소폭 증가했다. 미국과 유럽은 일부 가격 반등 시나...

미국의 상호관세 정책 및 제재가 해운 업계에 큰 영향을 미칠 가능성이 높으며 컨테이너 물동량과 운임에 가장 큰 변동이 예상된다. 컨테이너 부문은 미국 규제에 따른 비용 증가와 운임 상승 압력으로 상대적으로 큰 타격이 예상되며 벌크는 중국...

iM증권의 석유화학 리포트는 미국의 상호관세 발표가 정유/화학 산업에 미칠 영향을 점검한다. 정유 부문은 제재 대상에서 정제품이 제외된 점 등으로 직접적 영향은 제한적이나 간접적인 압박은 남는 것으로 분석된다. 화학 부문은 미국의 에틸렌...

iM증권의 반도체 산업 리포트는 CY25 DRAM 수요 증가율을 +18.2%로 소폭 상향 조정하고, 빅테크 FY25 Capex 가이던스 상승 및 PC 출하량 반영으로 DRAM 수요가 증가할 것으로 전망합니다. CY25에는 HBM 포함 서...