iM증권 리포트

2Q26 연결 영업이익은 1,937억원으로 전년 대비 서프라이즈를 기록했고 매출은 1.9조원으로 YoY +47.9%, QoQ +26.8%를 달성했다. 벌크, 탱커, LNG 부문이 각각 견조한 실적을 보였으며 벌크 부문 847억원(+59....

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상반기 신규수주 7.1조원 달성으로 수주 모멘텀이 확인되었으며, 가스터빈 수요 급증과 북미 데이터센터 수요 증가가 하반기 수주 증가의 지속성을 시사한다. 수주잔고는 26.4조원으로 확대되며 매출 성장성과 수익 시가총액 가시성이 함께 높아...

이차전지/디스플라이 전반에서 6월 전기차 판매는 유럽의 CO2 규제 강화로 회복세를 보였으나 미국은 부진하고 중국은 수출 확대를 모색했다. 국내 셀 업체들은 ESS로의 전환에 집중하며 ESS 매출 비중이 크게 확대되고 있고, 하반기에도 ...

석유화학 및 에너지 부문은 전쟁과 지정학적 리스크가 장기화되며 글로벌 수급이 크게 흔들리고 있다. 2분기 실적은 저가 원재료 Lagging 효과와 재고이익으로 화학부문이 크게 개선되었고, 정유 부문은 재고이익 소멸 및 Lagging 효과...

글로벌 철강/비철금속 업황은 부진하나 금리 상승 우려 완화와 달러 약세로 글로벌 업종 주가가 강세를 보이고 있습니다. 반면 한국의 철강/비철금속 업종 주가는 증시 급락 여파로 약세가 지속되고 펀더멘털 요인과는 무관한 흐름입니다. 중국 가...

전기전자(Overweight) 섹션에서 Murata 실적발표와 삼성전기에 대한 시사점이 상향 조정됐다. Murata는 CY2Q26 영업이익 985억엔으로 컨센서스를 +9% 상회했고 연간 가이던스도 3,800억엔에서 4,300억엔으로 상향...

2Q26 실적은 매출 1.8조원(-9.5% YoY), 영업이익 1,594억원(+26.3% YoY), OPM 8.8%로 시장 컨센서스를 상회하는 서프라이즈를 기록했다. 주택/건축 매출은 7,145억원(+8.4% YoY), GPM 23.3%...

2Q26 Preview에서 매출액 227억원(+279% QoQ, +155% YoY)과 영업이익 79.3억원(+920% QoQ, OPM 34.9%)이 기대된다. 2분기 수주잔고는 731억원에 달하고, 2분기 수주 공시금액만으로도 상승여력 ...

2Q26 지배순이익 6,801억원(+119.6% YoY) 기록으로 컨센서스를 상회했다. 운용손익은 PI, ETF LP 중심의 견조한 흐름으로 실적에 기여했고, 유가증권 평가손익 비중이 커 법인세 부담이 상대적으로 작아진 점이 이익 개선에...

26.2Q 매출액 2.5조원 (+3.9% YoY, 컨센서스 대비 +1.4%), 영업이익 1,070억원 (+2.8% YoY, +4.3% OPM, 컨센서스 대비 +4.7%). 지역별로 중국 매출이 +10.0% YoY로 증가했고 인도는 +17...

2Q26 영업이익 776억원(+126% QoQ)으로 컨센서스 605억원을 크게 상회했고, 타이어코드 매출 648억원(+82% QoQ)이 22년 2분기 이후 최대치를 기록했다. 미-이란 전쟁 이후 급등한 PET Chip 가격이 이번 분기부...

글리세린 강세로 중국 업체들의 ECH 생산량 감축에 따른 반사수혜가 지속될 것으로 판단된다. 2Q26 영업이익은 619억원(+89% QoQ)으로 컨센서스 397억원을 크게 상회했다. 염소계열 중심의 이익은 가격 상승과 물량 증가에 힘입어...

두 번의 전쟁으로 꼬인 에너지 수급 여건이 정제품 가격과 마진에 지속적인 압력을 가하고 있다. 2Q26 영업이익은 3.49조원으로 컨센서스 1.55조원을 크게 상회했고, 상반기에만 5.6조원의 영업이익을 달성했다. 윤활유 부문은 매출 2...

2Q26 실적은 매출 3.8조원(+19% YoY, +5% QoQ), 영업이익 2,040억원으로 흑자전환했고 시장 기대치를 크게 상회했다. 다만 이 호실적의 주된 요인은 미국 상호관세 위법판결에 따른 환급금 약 1,900억원이 일회성 이익...

밸류에이션은 10년 평균치로 회귀하는 흐름을 반영하고, 28년 배수에 글로벌 Peer 대비 +20%를 할증한 설정으로 상승여력이 127.5%로 제시된다. 사이클 지속성 우려와 수급 쏠림에도 MLCC의 LTA와 FC-BGA 고객사 지원으로...

2Q26 매출 7.6조원(+25% YoY, +15% QoQ), 영업이익 1,130억원(-77% YoY, 흑자전환 QoQ)으로 시장 기대치 대비 매출은 상회했으나 이익은 하회했다. ESS 중심의 실적 개선 흐름이 하반기에도 지속될 것으로 ...

26.2Q 연결영업이익 8,190억원(+15.9% QoQ)은 시장 컨센서스 7,200억원을 상회했다. 자회사 실적 호조와 리튬 관련 자회사 실적의 개선으로 2차 상승여력은 33.1%에 근접했고 2차전지 소재 부문 흑자 전환은 긍정적으로 ...

26.2Q 연결 영업이익 604억원으로 QoQ +94.5%를 기록하며 시장 기대치 542억원을 상회했다. 핵심 자회사 세아베스틸은 26.2Q 영업이익 246억원으로 QoQ +129.5% 증가했고 판매량은 26.1Q 42만톤에서 26.2Q...

2Q26 영업이익은 3,065억원(+230% QoQ)으로 큰 폭 증가했고, 신재생에너지 부문은 미국 모듈 판가 상승과 900억원의 세금 환급으로 영업이익이 1,664억원(+167% QoQ)까지 올랐다. 케미칼 부문은 871억원(+155%...