iM증권 리포트

영업환경이 어렵지만 유연한 공급 조절로 수익성을 방어하는 전략이 확인된다. 2Q26 영업손실은 -524억원으로 적자였으나 하반기에 유가 안정화 가정하에 흑자 전환이 기대된다. 3Q26 흑자 37억원, 4Q26 흑자 280억원으로 흑자 레...

2H26 이익은 SMP 상한제 도입 가정에도 2H26 영업이익 연결 기준 +47% 증익이 기대된다. 발전 부문은 1H26 대비 +55% 증가한 1,550억원으로 크게 늘 전망되며 SMP 상승의 반영이 꾸준히 확인된다. 다만 2Q26에는 ...

2Q26 매출액 3,632억원(YoY +7.4%), 영업이익 46억원(YoY +525.0%)을 기록했고, 영업이익은 컨센서스 대비 -60.6% 하회했다. 전사 GPM은 재고 소진을 위한 할인 판매 영향으로 53.7%까지 하락했다. 제품 ...

로보틱스 옵션 가치가 사실상 제로에 가까워진 가운데 현 주가가 밸류에이션 밴드 하단에 위치한다. 2Q26 매출은 4,142억원(+6%), 영업이익은 79억원으로 OP Margin 1.9%를 기록했고, 일회성 비용 반영 및 IT OLED ...

2Q26 지배순이익 4,882억원(+108.1% YoY)으로 실적이 크게 개선되었으나 판관비 부담 확대 영향으로 컨센서스를 소폭 하회했다. 위탁매매 수익손익은 4,398억원(+171.2% YoY)으로 큰 폭 증가했고 국내 3,237억원(...

하반기 강력한 수주 모멘텀 지속이 예상되며 신규 수주 가이던스가 18조원에서 27조원으로 상향 반영됐다. 2Q26 실적은 영업이익 2,323억원(+182.6% YoY), 매출액 2.0조원(-10.1 YoY)을 기록했고 OPM은 11.4%...

디어유는 오프라인 사업 확장을 위한 준비를 진행 중이며 QQ뮤직 버블 내 C팝 아티스트 라인업은 130명 이상으로 확보됐다. 단기 구독 전환 속도는 다소 지연되지만 아티스트 영입으로 장기 성장 모멘텀은 유지되고 있다. 중국 로열티 매출 ...

전기전자(Overweight) 보고서에서 Ibiden의 FY1Q 실적이 컨센서스를 상회했고 FY2026 가이던스도 크게 상향되었다. FY1Q 매출 1,232억엔(+26.4% YoY), 영업이익 269억엔(+52.4%), Electroni...

26.2Q 연결 영업이익 577억원(+287.5%, QoQ)은 시장 컨센서스 744억원을 하회했다. 본사 부문은 흑자전환했으나 고로 부문은 원료비 상승으로 Roll-Margin 축소 가능성이 있어 상승 여력은 제한적이다. 26.3Q는 연...

정제품의 타이트한 수급으로 마진이 장기적으로 강세를 보일 것이며, 26년 순이익은 2.3조원 달성이 가능하다고 기대된다. 단기적으로는 중동 리스크로 공급 차질에 따른 OSP 상승 가능성이 남아있으나, UAE와 이라크의 카르텔 결속력 약화...

건설 경기의 부진은 여전히 진행 중이지만 금리, 공사비, PF 리스크의 해소가 쉽지 않다. 다만 2026년 6월 발표된 대한민국 대도약 3대 메가프로젝트와 기업의 지방 투자 확대가 대형 프로젝트 수주를 견인할 가능성을 키우고 있다. AI...

26.2Q 별도 영업이익은 1,010억원으로 QoQ +15.7% 증가하며 시장 기대치를 상회했고, 연결영업이익은 1,252억원으로 QoQ +38.8% 상승했다. 3Q 연결 영업이익은 1,270억원(+1.1% QoQ)으로 개선될 전망이며,...

올해 2분기 AI 서버향으로 3D 정밀 측정 검사장비와 Physical AI 솔루션 매출이 성장을 이끌며 어닝 서프라이즈를 기록했다. 매출액 888억원(+70.4% YoY, +22.0% QoQ)과 영업이익 146억원(+479.1% YoY...

동아쏘시오홀딩스는 100% 자회사인 동아제약을 흡수합병해 사업지주회사로 전환함으로써 지배구조를 단순화하고 현금창출력을 내재화하려 한다. 합병으로 자회사들의 안정적 현금흐름을 내부화해 경영효율성을 높이고 배당 확대의 기반을 마련할 것으로 ...

2Q26 실적은 컨센서스 상회했고, 시스템반도체와 메모리 응용처 매출이 50:50으로 균형을 이뤄 실적 변동성 완충이 가능해졌다. FC-BGA 가동률은 1Q26의 70~75%에서 2Q26에 90%로 급등했고, 50바디 이상 대면적 양산에...

26년 이익 회복 구간이 뚜렷해지며, 스판덱스 업황이 본격적으로 회복 국면에 진입할 것으로 예상된다. 26년 영업이익은 23~25년 대비 +150% 증가가 기대되고, 2Q26 실적은 컨센서스를 크게 상회했다. 재고 감소와 가격 인상으로 ...

2Q26 매출 9조 2,929억원, 영업이익 1조 3,655억원으로 컨센서스 및 당사 추정치를 상회했다. 영업이익률은 14.7%였고 매출은 컨센서스 대비 크게, 당사 추정 대비로도 상향 여력이 확인됐다. 지상방산부문 매출은 2조 1,07...

2Q26 흑자전환으로 컨센서스 대비 실적이 상회했다. 다만 3Q26 석유화학 부문은 -538억원의 적자전환이 예상되나, 중동 무력충돌 장기화에 따른 설비 및 에너지 인프라 타격으로 전쟁 이전 대비 석유화학 수급 밸런스는 개선될 상승여력 ...

2Q26 매출은 395억원(-52% YoY, +10% QoQ)으로 부진했고 영업이익은 -634억원으로 여전히 적자였다. 선행 수요는 증가했으나 분리막 시장의 수익성 개선은 제한적이었고, 시장 기대치 429억원을 하회했다. 재고조정의 완화...

2Q26 실적은 매출 5,770억원(-26% YoY, -5% QoQ)과 영업이익 180억원(-63% YoY, -14% QoQ)으로 시장 기대치인 매출액 6,645억원을 하회했다. 북미 전기차 구매 세액공제 보조금 중단에 따른 수요 둔화와...