한국가스공사(036460) 증권사 리포트

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 없음 - 목표주가: 64,400 ## 핵심 투자 포인트 1. 글로벌 LNG 시장은 2025년부터 2030년까지 역대 최대 규모의 수출설비 확장 국면에 돌입할 것으로 전망되며, 이미 FID에 도달...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 49,000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 컨센서스에 부합하는 실적 달성 - 가스 판매량이 전년 대비 2.2% 증가한 702만 톤을 기록. 평균 기온 하락으로 민수용 ...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: BUY - 목표주가: 59,000원(‘26F PBR 0.5X) 유지. ## 핵심 투자 포인트 1. 2Q25 실적: 매출액 7.6조원(-40%qoq, +2%yoy), 영업이익 4,046억원(-51...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 없음 - 목표주가: 45000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 아직 확인되지 않은 민수용 원료비 미수금 회수 시그널 2. 대략 9월 말까지 요금 인상 가능성은 충분히 있음 3. 현재 미수금 문제의...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 중립 - 목표주가: 38000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 2Q25 매출액 7조 6,301억원(1.9% YoY) 증가, 도시가스 판매량 증가(5.5% YoY) 및 해외 자원개발 매출 증가에 따...

## 투자의견 및 목표주가 - 목표주가 55,000원, 투자의견 매수 유지 ## 핵심 투자 포인트 1. 2분기 실적은 시장 기대치에 부합했다. 2. 별도 이익은 연중 지속적인 감소 추세를 나타낼 것으로 보이며 하반기에는 해외 자원개발에...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 없음 - 목표주가: 45000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 미수금 회수가 돼야 배당 여력도 자연스럽게 확대된다. 2. 가스 요금은 보통 하절기(비수기)에 인상됨. 3. 성수기(동절기) 진입 전...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 60,000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 상법 개정 영향은 제한적이지만, 도시가스 요금 인상 필요 2. 1Q25 민수용 도시가스 미수금은 14.1조원이며, 차입금비율은 3...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 없음 - 목표주가: 제시되지 않음 ## 핵심 투자 포인트 1) 요금인상 및 유가 하락 등으로 인하여 올해 하반기부터 민수용 미수금 점진적으로 감소할 듯 → 배당성향 상향되면서 밸류에이션 리레이팅...

투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 매수 - 목표주가: 50000원 핵심 투자 포인트 1. 민수용 원료비 미수금 증가세 둔화 확인은 긍정적 (분기당 천억원대 증가에서 1Q25 395억원으로 큰 폭 감소). 2. 에너지 가격 하향 안정화...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 57,000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 1Q25 실적 톤 - 매출액 12.7조 원, 영업이익 8339억 원 - 시장 컨센서스 대비 영업이익 11.1% 하회(컨...

## 투자의견 및 목표주가 - 목표주가: 55,000원 - 투자의견: 매수 유지 ## 핵심 투자 포인트 1. 1분기 실적은 시장 기대치를 하회했다. 2. 별도의 감익 요인 두 가지 중 도매공급비용 투자보수 감소는 근본적인 이익체력 둔화...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 매수 - 목표주가: 50000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 재개된 배당의 지속 가능성 2. 민수용 원료비 미수금 본격 회수 시작 3. 요금 인상이 방어주로의 회귀를 가능케 할 요소들 ## 주...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 55,000원 ## 핵심 투자 포인트 1) 1분기 실적은 시장 기대치에 부합할 전망이다. - 1Q25 매출액은 12.9조원으로 전년대비 1.2% 증가 - 영업이익...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 없음 - 목표주가: 64,400 ## 핵심 투자 포인트 1. 동사 단일기업으로 글로벌 최대 물량 구매력 보유⇒우선적으로 글로벌 LNG 개발건 투자 요청 및 주요 LNG 글로벌 구매고객으로서 위치...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 50,000원 ## 핵심 투자 포인트 1) 4Q24 연결 영업이익은 1.18조원(+122.1% YoY)을 기록하며 컨센서스(6,337억원)를 크게 상회했다. 2) 1)2...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 50,000원 ## 핵심 투자 포인트 1) 4Q24 영업이익 1.12조원(+122% YoY) 기록. 일회성 서프라이즈 2) 가스도매사업 영업이익 9,739억원(+98%, +...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 매수 - 목표주가: 50000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 급격한 환율 상승으로 인한 외화 환산 손실 등에도 불구하고 2024년 별도 순이익 7,934억원 기록. 2. 원료비 미수금 총 잔액은...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 59,000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 국내 가스전 개발 사업 불확실성 반영해 목표주가를 59,000원(PBR 0.5배)으로 하향하며, 투자의견 BUY로 수정 제시. 2...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 57,000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 4Q24 실적 호조 및 연간 실적 개선 - 4분기 매출액은 10.0조 원(YoY -5.9%), 영업이익은 1.18조 원(Yo...