아모레퍼시픽(090430) 증권사 리포트

실적이 다시 안정적인 성장 궤도에 진입하며 하반기 실적 개선 모멘텀이 뚜렷하다. 하반기에 AP 브랜드 매출 +17%, COSRX +19% 성장 전망으로 매출 측면 가시성이 강화된다. 세포라 의존도 축소 및 아마존·틱톡 채널 확대, 라네즈...

Amorepacific은 설화수, 라네즈, 이니스프리, 에스트라, 코스알엑스 등 30여 개 브랜드를 보유한 국내 최대 브랜드 포트폴리오를 기반으로 럭셔리부터 더마까지 포트폴리오 다변화를 추진하고 있다. 오프라인 중심의 국내 채널에서 온라...

2Q26 매출액 1조 1,759억원(+17% YoY), 영업이익 1,173억원(+59% YoY)으로 시장 기대치를 상회했다. 관세 환급금 제외 시 컨센서스에 부합했고, 코스알엑스 연결 편입 효과를 고려해도 매출액 +13% YoY, 영업이...

2Q26 결과는 매출액 1조 1,759억원, 영업이익 1,174억원, OPM 10.0%로 턴어라운드가 뚜렷해졌다. 북미 매출은 2,104억원(+56.5%)으로 영업이익 316억원(+193.5%), OPM 15.0%를 기록했다. 유럽은 매...

2Q26 연결 매출액 1.18조원, 영업이익 1,173억원으로 YoY +17%, +59%를 기록하며 시장 기대치 +19%를 상회했다. COSRX 호조와 멀티브랜드 고성장이 전 지역 수익성 개선의 핵심 동력으로 작용했고 AP의 브랜드 다변...

2분기 연결 매출은 1조 1,759억원, 영업이익은 1,173억원으로 전년 동기 대비 각각 17%와 59% 성장했다. 해외 사업의 성장세가 견고하며 북미와 EMEA 매출이 각각 YoY 57%와 63% 고성장을 기록했다. 코스알엑스 매출은...

2분기 매출액 1조 1,759억 원, 영업이익 1,173억 원, OPM 10%로 시장 컨센서스를 상회했다. COSRX 매출은 +53% 성장, AP 브랜드 북미 매출은 +58% 성장으로 해외 매출이 +35% 고성장을 기록했다. 관세 환급금...

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2Q26E 매출액은 1.1조원(+8.7%yoy), 영업이익은 975억원(+32.4%yoy)으로 견조한 성장세를 보이며, 영업이익률은 8.9% 전망이다. 지역별로 유럽 매출액 633억원(+43.5%yoy), 영업이익 184억원(+48.6%...

2Q26 매출액은 1조 983억 원(+9.3% YoY)으로 증가했고, 영업이익은 컨센서스 971억 원을 소폭 상회할 것으로 전망된다. COSRX 매출은 +29% YoY, AP 브랜드 매출은 +19% YoY로 성장 모멘텀의 주도 역할을 하...

2Q26 Preview: 매출액 1조 750억원(+7% YoY), 영업이익 990억원(+34% YoY)으로 시장기대치인 971억원에 부합할 것으로 예상된다. 국내 매출은 6,000억원 목표에 OPM 10.3%를 바탕으로 백화점·면세 채널...

2Q26 Preview에서 매출액 1.10조원(YoY 10%), 영업이익 982억원(YoY 33%)으로 시장 기대치 부합 및 상회 가능성이 제시됐다. 국내 매출과 COSRX 매출의 성장률이 기존 추정치를 상회했고 COSRX YoY 30%...

2분기 매출은 전년 동기 대비 10% 증가한 11,091억원, 영업이익은 1,073억원으로 YoY 46% 증가했다. 국내 채널은 매장수 축소에도 불구하고 매출이 YoY 상승으로 전환되었고, 커머스 성장률이 제고되었다. 해외 부문은 중국 ...

1Q26 매출액 1.14조원(+6.4%), 영업이익 1,267억원(+7.6%), OPM 11.2%를 기록했다. 국내 매출은 6,264억원(+8.5%), 영업이익 815억원(+65.0%), OPM 13.1%로 견조했고 이커머스와 MBS의 ...

1Q26 매출액은 1조 1,358원(+6% YoY), 영업이익은 1,267억원으로 시장 기대치인 1,245억원에 부합. 국내 사업이 전사 실적을 견인하며 매출이 +9% YoY 증가, OPM은 13%를 기록했고 이커머스와 MBS 채널이 특...

1Q26 연결 매출액 1.13조원, 영업이익 1,267억원으로 시장 기대치 부합했다. 국내 매출액 6.3천억원, 영업이익 815억원으로 각각 YoY +9%와 +65% 증가하며 OPM 13.0%를 기록했다. COSRX 매출은 YoY +25...

1Q26 국내 실적은 견조했고 영업이익률이 개선되며 컨센서스를 상회했다. 해외 매출은 다소 밋밋했으나 서구권의 브랜드/채널 다변화가 중장기 성장 모멘텀을 강화했다. 세포라·아마존 중심으로 에스트라와 일리윤 매출이 증가하는 등 서구시장 턴...

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아모레퍼시픽의 2026년 1분기 매출은 1조 1,358억원(+6.4% YoY, QoQ +2.4%), 영업이익은 1,267억원(+7.6% YoY, QoQ +141.1%)으로 컨센서스인 1,245억원에 부합했다. 국내 매출은 +9%, 온라인...