한국타이어앤테크놀로지(161390) 증권사 리포트

2Q26P 매출액 5.7조원(+5.8% 이하 YoY), 영업이익 5,591억원(+58.1%)으로 컨센서스를 소폭 상회했다. 원/유로 환율 상승과 판가 인상, 저가 원재료 투입이 겹친 것이 수익성 개선의 주요 요인이었다. 4대 시장 밖 매...

2Q 실적은 시장 기대치를 상회했고 연결 기준 이익은 개선되었다. 타이어 부문 매출액/영업이익은 각각 12%/39% 증가했고, 열관리 부문 또한 수익성 개선에 기여했다. 3Q 마진 하락은 일시적이며, 판가 인상과 해외 생산 확대, 운임 ...

2Q26 타이어부문 매출은 2.8조원(+11.8% 이하 YoY)을 기록했고, 영업이익은 4,832억원(+39.5%), OPM은 17.2%로 시장 기대치를 상회했다. 고환율 영향(+8.3%), 물량 증가(+2.4%), 지역별 판가 상승 효...

2Q26 매출액 5조 7000억원, 영업이익 5,590억원으로 전년동기대비 큰 증가; 영업이익률은 9.8%를 기록했다. 타이어 부문은 매출 2조 8000억원, 영업이익 4,832억원으로 전년동기대비 큰 폭의 증가, 영업이익률은 17.2%...

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상위 Tier에 걸맞은 견조한 펀더멘털이 확인되며, 하반기 수요 증가 및 가격 인상으로 매출 성장 모멘텀이 지속될 전망이다. 2Q 타이어부문 매출은 2.7조원(+7.3% 이하 YoY)으로 긍정적 환율 영향이 반영되었고, 유럽 올웨더/EV...

유럽 시장 중심의 성장 전략이 실적 개선의 핵심 모멘텀으로 제시된다. 유럽 매출 비중은 2015년 28%에서 1Q26 47%로 확대되었고, 독일 M/S는 40%로 1위에 근접한 상태다. EV 타이어 교체 주기의 도래와 OE에서의 EV 타...

1Q26 타이어부문 매출은 2.56조원(+9.3% 이하 YoY)을 기록했다. 고인치(18인치 이상) 비중은 49.1%(+2.0%p)로 증가했고 EV타이어 비중도 29.6%(+6.6%p)로 확대됐다. 유럽 매출은 +18.5%, 중국 매출은...

1Q26 매출액 5.3조원(+7.1% YoY)과 영업이익 5,070억원(+43.0%)으로 컨센서스에 부합했다. 타이어 부문 매출은 2.6조원(+9.4%), 영업이익은 4,375억원으로 나타났다. 가격 요인, 환율, 믹스, 판가가 외형과 ...

원가-판가 사이클은 과거와 다르지 않으리라는 전제 아래 유가 상승으로 원재료가와 운임이 일시적으로 수익성을 압박하겠지만, 가격 인상과 믹스 개선으로 하반기 수익성 회복이 기대된다. 1Q26 영업이익률은 9.5%를 기록했고 연결 매출액과 ...

글로벌 업황 부담 속에서도 이익 체력이 견조하게 유지되고 있으며, 1Q26 타이어 매출 2.6조, OP 4,375억, OPM 17%를 기록했다. 2H26에는 가격 인상이 가시화되고, 유럽에서 중국산 타이어에 대한 반덤핑 관세 수혜가 기대...

1Q26 매출액 5.3조원(+7.1%yoy), 영업이익 5,070억원(+43.0%yoy), 지배이익 3,460억원(+8.3%yoy)를 기록해 컨센서스에 부합하는 양호한 실적 시현. 타이어 부문 매출은 2조 5,657억원(+9.3%yoy)...

1Q26 매출액 5.1조원(+4.0% YoY), 영업이익 5,160억원(+45.6% YoY, OPM 10.0%), 지배이익 3,330억원(+4.1% YoY)이 발표되었고 컨센서스 부합이 예상된다. 원가 부담은 유가 상승과 고무 가격 상승...

4Q25 타이어 부문 영업이익(OPM)은 17.6%로 시장 추정치를 상회했으며 반덤핑 관세 환급금 이연(추정 4백억원)을 반영해 수익성이 강화됐다. EV 타이어 비중 확대와 iON 브랜드 론칭으로 OE/RE 매출의 믹스 개선이 지속되며 ...

4Q25P 매출액 5.5조원(+7.7% 이하 YoY), 영업이익 5,483억원(+63.3% YoY)으로 컨센서스 부합 및 분기 최대 매출을 기록했다. 타이어 부문 매출액 2.8조원(+8.8% YoY), OPM 17.6%(-1.1%p Yo...

4Q25는 시장 기대치 부합했고, 연결 매출액은 전년동기대비 116% 증가, 연결영업이익은 16% 증가하며 영업이익률은 10.0%를 기록했다. 타이어 부문 매출액/영업이익은 2.75조원/4,850억원으로 영업이익률은 17.6%이며, Yo...

한온시스템 턴어라운드 가시화에 따른 이익추정과 타겟밸류 조정으로 수혜 기대가 제시되었다. 4Q25 실적은 시장 컨센서스에 비해 다소 하회했으나 2026년에는 견조한 수익성 전망이 유지된다. 업종 모멘텀의 소외에도 실적 견조와 SDV 수혜...

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4Q25 타이어 매출은 2.7조원(+6.5% 이하 YoY)을 기록했고, 4Q25 영업이익은 4,931억원(+6.5%)으로 증가세를 지속했습니다. 하반기 미국 등 지역별 가격 인상분이 4Q에 본격 반영되면서 매출 증가에 긍정적 기여했고, ...

2026F 매출액 22.4조원(+5.4%), OPM 9.7%(+1%p)로 성장 궤도에 진입하며, 타이어 매출액 11.4조원(+9.9%), OPM 15.8%(+0.6%p)로 믹스 개선이 동반된다. 미국 테네시 2공장 램프업과 유럽 수요 회...