LS에코에너지(229640) 증권사 리포트

탈중국화 공급망 구축 전략이 희토류를 중심으로 중국 의존도 감소를 견인하며, 관련 매출 성장 가속이 기대된다. 라이너스와의 Framework Agreement 체결 및 베트남 현지 법인 설립과 금속화 공정 구축으로 중국 외 공급망 다변화...

2Q26 매출 3,503억원, 영업이익 253억원으로 yoy 각각 40% 증가, 7% 증가하며 컨센서스를 상회했다. 고부가가치인 초고압 전선 및 소재 매출 증가로 매출 믹스 개선이 확산됐다. 2026년 영업이익은 yoy 23.6% 증가 ...

2Q26 매출액 3,503억원(+40.0% yoy), 영업이익 253억원(+7.0% yoy) 기록. 영업이익은 컨센서스(3,104억원/228억원)를 상회했고, 당사 추정치(2,985억원/245억원)에는 대체로 부합했다. LS-VINA의 ...

2Q26 매출액 3,503 억원(YoY +40%), 영업이익 253 억원(YoY +7%)로 분기 사상 최대 실적을 기록했다. 구리가격 상승과 직판 물량 확대에 따른 외형 성장과 소재(구리·알루미늄 로드) 및 배전 케이블 판매 증가가 주된...

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2Q26 매출액 3,132억원(+10% QoQ, +25% YoY) 및 영업이익 229억원으로 견조한 이익창출이 확인되었고, OPM은 7.3%로 시장 기대치를 상회할 전망이다. HV 케이블 수요가 견조하고 배전 케이블 반등 및 소재 매출 ...

2Q26 매출은 2,985억원(+19.3% YoY), 영업이익은 245억원(+3.7% YoY)로 순항하나, 지난해 2분기의 고마진 북미향 지목표로 인한 기저효과로 이익 증가폭은 제한될 전망이다. LS-VINA 매출은 3,087억원(+18...

3단계 희토류 금속사업의 가시성이 높아지며 HVDC 밸류업이 동반되고 있다. 케이블 중심의 사업 정체성에서 핵심 광물 이중사업으로의 전환이 장기 성장 모멘텀으로 제시된다. 미-중 정상회담과 비중국 공급망 재건 이슈를 바탕으로 희토류 공급...

1Q26 연결 매출액은 2,964억원(+29.8% YoY), 영업이익은 201억원(+31.0% YoY)으로 시장 기대치(2,532억원/171억원)를 각각 상회했다. LS-VINA의 매출은 3,068억원(+29.5% YoY), 영업이익은 ...

1Q26 연결 매출액과 영업이익은 각각 2,459억원(+7.7% yoy), 167억원(+9.0% yoy)으로 전망된다. 컨센서스는 매출 2,374억원/166억원으로 매출은 상회하고 영업이익은 부합하는 수준이다. 초고압케이블 수출이 견조한...

트럼프 2.0 시대의 제도 강화와 대규모 자금 투입이 희토류 등 핵심광물의 중국 의존도 축소를 목표로 한 탈중국화 공급망 구축을 가속화하고 있다. LS에코에너지는 베트남에서 희토류 금속화 설비를 구축하고 금속화–산화물–영구자석 밸류체인으...

4Q25 매출 2,487억원, 영업이익 130.8억원으로 전년 동기 대비 크게 개선되었으며, 초고압 전선 중심의 고부가 제품 비중 확대가 견조한 실적의 축이었다. 2026년 구리 가격 상승과 고부가 제품 비중 확대에 따른 수익성 개선이 ...

4Q25 연결 매출액은 2,487억원(+6.7% yoy), 영업이익은 131억원(+67.9% yoy)으로 시장 컨센서스(2,377억원/130억원)에 부합했다. 실적 개선은 유럽향 초고압케이블 수주 확대와 베트남 내수 판매 증가에 기인한다...

4Q25 매출액은 2,487억원 YoY +6.7%, 영업이익은 131억원 YoY +67.9%로 이익 증가세가 뚜렷했다. 법인별로 LS-VINA는 매출 2,485억원 YoY +7.4%에 영업이익 120억원 YoY +30%, OPM 4.8%...

4Q 매출액은 2,435억원(+4.5% YoY, +4.6% QoQ), 영업이익은 115억원(+47.4% YoY, -22.3% QoQ)으로 발표될 전망이며 종가 컨센서스를 소폭 하회할 것으로 전망된다. 베트남의 제8차 전력개발 계획 등으로...

4Q25 매출액 2,410 억원 YoY +3.6%, 영업이익 124 억원 YoY +52.6%, OPM 5.1%, 컨센서스 영업이익 130 억원에 부합하는 실적이 기대된다. UTP 관세 비용으로 영업이익률은 미드싱글을 전망하며 매출액의 8...

4Q25 연결 매출액 2,448억원(+5.0% yoy), 영업이익 110억원(+41.4% yoy)로 컨센서스 대비 매출은 소폭 상회하나 영업이익은 약 15% 하회. LS-VINA 매출 2,507억원(+8.3% yoy), 영업이익 128억...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 매수 - 목표주가: 55000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 3분기 실적 주요 수치 및 대비 - 3분기 연결 매출액 2,328억원(+4.2% yoy), 영업이익 148억원(+17.7% yo...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: OutPerform - 목표주가: 53,000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 3Q25 연결 매출액 2,293억원(-8% QoQ, +3% YoY), 영업이익 161억원(-32% QoQ, +29% ...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 매수 - 목표주가: 48,000 원(상향) ## 핵심 투자 포인트 1. 베트남 전력수요 성장으로 동사의 고전압 해저케이블 사업의 수혜 2. 미-중 무역분쟁의 영향으로 베트남이 중간생산기지 역...